Asymmetrische Information

Question 1

Voraussetzungen für ein Marktgleichgewicht

Answer 1

• Konkurrenz/Teilbarket der Güter (rivalry)
• Ausschließbarkeit (excludability)
• Andwendbarkeit/Nutzbarmachung (appropriability)
• Abwesenheit von Externalitäten
• Kompetitives Verhalten (Preise vom Markt bestimmt)
• Vollständigkeit von Märkten
• Symmetrische Information

Question 2

Asymmetrische Information

Answer 2

Treffen “Auftraggeber” (Prinzipal) und der “Beauftragte” (Agent) aufeinander, so besitzt einer der beiden oftmals einen Wissensvorsprung

Question 3

Principal-Agent Theory

Answer 3

Die Theorie versucht das Handeln von Menschen und Institutionen zu erklären und beschäftigt sich dazu auch mit der Gestaltung von Verträgen.

Sowohl der “Auftraggeber” (Prinzipal) als auch der “Beauftragte” (Agent) möchten ihren Nutzen maximieren. Asymmetrische Informationen führen zu Zusatzkosten (z.B. der Zahnarzt braucht für die Behandlung mehr Information als der Patient)

Beiden Parteien wird Opportunismus unterstellt.

Question 4

Neoklassische Wirtschaftstheorie in den 70er Jahren

Answer 4

Marktteilnehmer verfügen über vollkommene Informationen über die gehandelten Güter:

kein Problem bei Gütern, bei denen sich die Qualität leicht feststellen lässt -> Preis wird sich selbst anpassen

Question 5

Komplexe Güter

Answer 5

Komplexe Güter können alles sein, man kann ihre Qualität nicht leicht feststellen (z.B. bei einer Ananas wei ich vor dem Kauf nicht, wie sie schmeckt).

KEIN komplexes Gut wäre z.B. Strom. Egal, bei welchem Anbieter ich ihn kaufe, die Qualität des Stromes ist immer gleich.

Question 6

Adverse Selektion

Answer 6

Die Käufer wissen nicht über die Qualität eines Gutes Bescheid und können Plums (gute Qualität) nicht von Lemos (schlechte Qualität) unterscheiden.

Question 7

Berechnung Erwartungswert bei Adverser Selektion

Answer 7

EV = 1200 (1 - q) + 2400 q

In diesem Fall:
1200 = max. Zahlungsbereitschaft der Käufer für Lemons

2400 = max. Zahlungsbereitschaft der Käufer für Plums

q = Anteil der Plums

1 - q = Anteil der Lemons

Es wird angenommen, dass die Käufer ungefähr über den Anteil der Plums und Lemons am Markt Bescheid wissen.

Question 8

Marktversagen bei Adverser Selektion

Answer 8

Bei einem EV, der größer ist als der minimale Verkaufspreis den die Verkäufer von Plums und Lemons erwarten, ist es für alle Verkäufer vorteilhaft, im Markt zu sein.

Bei einem EV, der kleiner ist, als der minimale Verkaufspreis der Plum-Verkäufer, werden diese den Markt verlassen -> es bleiben nur noch Lemon-Verkäufer im Markt übrig.

Käufer realisieren, dass nur noch Lemons am Markt sind - sind nicht bereit mehr zu zahlen als € 1200 -> nur Lemons werden verkauft.

Question 9

Schlussfolgerung Adverser Selektion

Answer 9

• Zu viele Lemons verdrängen Plums vom Markt
• -> Marktversagen
• Die Tauschgewinne reduzieren sich, weil keine Plums mehr gehandelt werden
• Die Präsenz von Lemons erzeugen externe Kosten für Käufer und Plum-Verkäufer.

Question 10

Pooling Equilibrium

Answer 10

Markt, in denen Plums und Lemons gehandelt und vom Käufer nicht unterschieden werden können.

Question 11

Separating Equilibrium

Answer 11

Markt, in dem nur Plums oder Lemons verkauft werden, oder beide Typen verkauft werden, jeodch vom Verkäufer unterschieden werden können.

Question 12

Signaling

Answer 12

Plum-Besitzer können Käufern glaubhaft zeigen, dass sie hohe Qualität anbieten:

• Garantien
• Referenzen vorheriger Kunden
• Zertifikate, Zeugnisse
• Professionelle Beurteilung (Konsumentenschutz)

Question 13

Unterscheidungsgleichgewicht

Answer 13

• Ist ineffizient, weil fähigere Arbeiter macht Ausbildung nicht um seine Produktivität zu steigern, sondern nur um sich von den weniger “fähigen” Arbeitern zu unterscheiden.
• aus (gesamt-)gesellschaftlicher Perspektive: das Signal selbst ist in diesem Modell eine Verschwendung.
• Verschwendung entsteht aus einem externen Effekt. Investition in das Ausbildungssignal hat in diesem Modell nur privaten, aber keinen sozialen Nutzen.

Question 14

Schlussfolgerung Signaling

Answer 14

• Signaling kann die Information am Markt verbessern
• Wenn sich der Output nicht unmittelbar verändert und die Maßnahme mit Kosten verbunden ist
  (Zertifikat) –> Markt wird ineffizienter, weil Verschwendung von Ressourcen für Zertifikate
• Auswirkungen von Signalen ist von der Situation abhängig, ob es zu einer Verbesserung oder sogar Verschlechterung kommt.
• Verbesserte Information führt nicht zwangsläufig zu besseren Markttransaktionen.

Question 15

Moral Hazard

Answer 15

Moral Hazard ist die Reaktion auf Anreize, gewisse Risiken einzugehen und ist eine mögliche Konsequenz aus asymmetrischer Information.

z.B. Versicherung: wenn man sein Auto versichert, hat man einen Anreiz weniger sorgsam mit dem Auto umzugehen, als wenn es nicht versichert ist.

Würde die Versicherung das exakte Risiko kennen, würde sie individuell spezifische Verträge erstellen. Da sie die Menschen aber nicht genau unterscheiden kann, müssen die hohen und niedrigen Risikotypen gepoolt werden.

–> jene mit nierigerem Risiko “unterstützen” somit jene mit hohem Risiko

Question 16

Wie könnte man Moral Hazard verhindern?

Answer 16

• Höhe Krankenversicherungsbeiträge für Raucher
• (Höherer) Selbstbehalt bei Arztbesuchen
• Niedrigere Versicherungsbeiträge für unfallfreie Fahrer
• Nachweise für risikovermidendes Verhalten verlangen
• Keine Versicherung bei Risikosportarten
• etc.

Question 17

Incentive Contracting

Answer 17

Bei Incentive Contracting geht es um die Gestaltung von Anreizsytemen unter der Annahe vollständiger Information.

“Wie bekomme ich jemanden dazu, für mich etwas zu tun?”

z.B. Pauschaleinkommen gibt einem Angestellten keinen guten Anreiz mehr zu arbeiten.

Question 18

Bedingungen für ein Anreizschema bei Incentive Contracting

Answer 18

1. Es muss der Arbeiterin den gewünschten Nutzen bringen.
2. Es muss die Gleichheit von Grenzprodukt der Arbeit (MP) und Grenzkosten der Arbeit (MC) beim optimalen Niveau erzielen.

Question 19

Mögliche Anreizschemata bei Incentive Contracting

Answer 19

• Pacht
• Lohnarbeit
• Alles-oder-nichts

Question 20

Pacht

Answer 20

Die Landbesitzerin verpachtet ihr Land für eine Pauschale R.

Das Einkommen der Arbeiterin ist der gesamte von ihr erwirtschaftete Output abzüglich der Pacht.

Die Landbesitzerin wird versuchen so viel Pacht wie möglich zu verlangen. Jedoch darf die Pacht nicht die Arbeiterin von einer Teilnahme am Vertrag abhalten.

Question 21

Lohnarbeit

Answer 21

Die Landbesitzerin bezahlt einen konstanten Lohnsatz w je Arbeitseinheit sowie eine Pauschale K. Der Vertrag sieht so aus:

s (f(e)) = we + K

Die Profitfunktion der Landbesitzer ist:

Π_L = f(e) -s (f(e)) –> f’(e) = w

d.h. der Lohnsatz ist gleich dem Grenzprodukt der Arbeit MP(e).

Da auch die Arbeiterin ihren Nutzen maximiert: MP = MC.

Die Pauschale K muss so gewählt werden, dass die Arbeiterin zwischen der Arbeit und einer anderen Tätigkeit indifferent ist –> K = ũ

Question 22

Alles-oder-nichts

Answer 22

Arbeiterin erhält den Betrag B wenn sie ihre Arbeit genau im Ausmaß von e = e* ausführt. Bei e ≠ e* bekommt sie nichts.

Der Betrag wird aus Partizipationsbedingug bestimmt:

B* - c(e*) = ũ –> B* = ũ + c(e*)

Wählt die Arbeiterin (während der Arbeit) e ≠ e*, dann erzielt sie einen negativen Nutzen (=Kosten) von -c(e)

Daher hat sie den Anreiz, den optimalen Arbeitsaufwand e* zu wählen.

Question 23

Schlussfolgerung Incentive Contracting

Answer 23

Alle 3 Schemata sind gleichwertig. Es gibt keinen Anlass sich zwischen diesen zu entscheiden.

In der Realität gibt ein aber keine vollständige Information. Also sind die Schemata nur mit zusätzlichen Kosten (Signaling) realisierbar.