8. Constitution de portefeuilles de placement Flashcards
Produits et risque financier en ordre
BODAAP
Bon du Trésor
Obligation
Débenture
Actions privilégiées
Actions ordinaires
Produits dérivés
Rendement annuel moyen composé (calculs)
Somme des rendements/n
Deux manières de calculer le risque
Écart type et variance
Diversification de portefeuille
Prévilégier les coefficients négatifs
Risque systématique
Risque du marché (Bêta), risque non diversifiable
Définition coefficient Bêta
Mesure de statistique qui compare la fluctuation d’une action à la fluctuation du marché
Plus le Bêta d’une action est élevé, plus son risque est __?
élevé comparé au marché
Formule du Bêta
Risque du fond/risque du marché
Espérance de rendement d’un titre (formule)
E(r) = tx rendement sans risque + B(Rm - rf)
Alpha (définition)
Différence entre le rendement du titre et son rendement espéré
Alpha positif vs alpha négatif
+ : portefeuille donne plus que le MEDAF
- : portefeuille donne moins que le MEDAF
Gestion passive
Se tient à un Bêta de 1, suit le marché
Gestion active
Secteurs sous-évalués
Gestion axée sur la valeur
Chercher des titres sous-évalués
Gestion axée sur la croissance
Accent sur les bénéfices actuels et futurs
Rotation par secteurs
Gestion active, investissements dans des secteurs prometteurs, plus de rendement pour le client
Placemement Momentum
Forte hausse des titres, dès qu’un baisse il est vendu, donc beaucoup de rotation
Répartition stratégique
Répartition à long terme
Pondération constante
rééquilibre constant du portefeuille pour être comme la répartition initiale souhaitée
Secteurs cycliques
le cours de l’Action monte rapidement en période de croissance et descend rapidement en récession. ex: automobile
Secteurs défensifs
le cours des actions est moins sensibles aux fluctuations économiques ex: alimentation
Analyse technique
étude des cours historiques des actions et du comportement du marché boursier dans le but de reconnaitre les modèles que forment les donées
