1F - Informationskrav på värdepappersmarknaden Flashcards
- Ett prospekt ska enligt lagen upprättas med anledning av:
a) ett erbjudande bara till kvalificerade investerare
b) en introduktion på NGM Equity
c) en introduktion på First North
d) en fondemission i ett börsnoterat bolag
en introduktion på NGM Equity
- Enligt lag ska personer som förvärvar aktier i ett svenskt börsnoterat bolag anmäla sitt förvärv till Finansinspektionen och bolaget under vissa förutsättningar, så kallad flaggning.
Vilka två alternativ beskriver för vilka denna anmälningsskyldighet gäller?
(välj två alternativ)
a) enbart svenska aktiebolag
b) alla juridiska personer
c) alla fysiska personer
d) svenska juridiska personer
e) svenska fysiska personer
b) alla juridiska personer
c) alla fysiska personer
- Vilket är huvudsyftet med reglerna om utformning av prospekt?
Att säkerställa att:
a) den information som kan antas påverka marknadens värdering av de utgivna aktierna är tillgänglig i prospektet
b) prospektet utgör ett tillförlitligt underlag för värderingar av aktier vid ett tvångsinlösenförfarande
c) den information som ges i prospektet är tillgänglig för ett så stort antal investerare som möjligt
d) prospektet utgör ett tillförlitligt underlag för bevakning av reglerna om otillbörlig marknadspåverkan
den information som kan antas påverka marknadens värdering av de utgivna aktierna är tillgänglig i prospektet
- I vilken av följande situationer måste ett prospekt upprättas?
a) när aktier tas upp till handel på en reglerad marknad
b) när en emission avser andelar i en investeringsfond
c) när aktier tas upp till handel på en MTF-plattform
d) när bolaget vill genomföra återköp av egna aktier
när aktier tas upp till handel på en reglerad marknad
- En bank är moderbolag till tre fondbolag som förvaltar flera aktiefonder. Koncernen har sökt och fått de undantag från flaggningsregler som maximalt är möjliga att få.
Hur ska man inom koncernen flagga sina innehav?
a) koncernens samtliga innehav, inklusive fondernas, ska flaggas som ett innehav
b) varje fondbolags aktiefonders innehav ska flaggas för sig och bankens innehav för sig
c) innehavet i de tre fondbolagens aktiefonder ska flaggas som ett innehav och bankens innehav som ett annat
d) innehaven i respektive aktiefond ska flaggas för sig
varje fondbolags aktiefonders innehav ska flaggas för sig och bankens innehav för sig
- Till vem ska ett svenskt värdepappersinstitut rapportera samtliga transaktioner avseende finansiella instrument som institutet har utfört?
a) börsen
b) Finansinspektionen
c) Euroclear Sweden
d) Europeiska värdepapperstillsynsmyndigheten ESMA
Finansinspektionen
- Till vilket av följande företag kan man fullgöra sin rapporteringsskyldighet avseende transaktioner i aktierelaterade OTC-derivat?
a) Euroclear Sweden
b) Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC
c) Nasdaq Stockholm
d) The Agency for the Cooperation of Energy Regulators, ACER
Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC
- Vilka av följande omfattas av kraven på att anmäla och offentliggöra vissa korta nettopositioner i aktier som är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm?
a) alla svenska och utländska värdepappersinstitut som har genomfört en transaktion som medfört en kort nettoposition
b) endast svenska värdepappersinstitut som har genomfört en transaktion som medfört en kort nettoposition
c) alla fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner
d) endast svenska fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner
Alla fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner
- Vilka av följande finansiella instrument omfattas av rapporteringskravet för derivattransaktioner till ett transaktionsregister?
(välj tre)
a) aktieindexobligation
b) warrant
c) börshandlade derivat
d) råvarucertifikat
e) ränteswap
f) ETF
g) valutaswap
c) börshandlade derivat
e) ränteswap
g) valutaswap
- Ett fondbolag har för en fonds räkning blankat aktien A som är upptagen till handel på Nasdaq Stockholm.
Blankningen motsvarar 0.5% av bolagets aktiekapital. Fondbolaget har även köpt atkier i samma bolag på termin motsvarande 0.2% av aktiekapitalet.
Ska den korta positionen anmälas till Finansinspektionen eller offentliggöras?
a) nej, anmälan och offentliggörande behöver bara ske om den korta positionen är större än 1% av aktiekapitalet
b) ja, den korta positionen måste anmälas till Finansinspektionen och offentliggöras
c) ja, den korta positionen ska offentliggöras, men behöver inte anmälas till Finansinspektionen
d) ja, den korta positionen ska anmälas till Finansinspektionen, men behöver inte offentliggöras
ja, den korta positionen ska anmälas till Finansinspektionen, men behöver inte offentliggöras
**Förklaring:
Syfte regler + rapportering av korta nettopositioner:
dels handlar det om att ge FI och utländska tillsynsmyndigheter information för tillsynen och marknadsövervankningen och dels ska marknaden få information om större blankingspositioner som underlag för prisbildning och bedömning av investeringsalternativ.
En kort nettoposition kan avse både en blankningsposition och en transaktion vars effekt är att den ger en ekonomisk fördel om priset på aktien eller statsobligationen sjunker, exempelvis en transaktion med derivat med sådan effekt.
Vid ackumulerade positioner bestående av flera instrument beräknas nettopositioner som exponeringen mot det underliggande instrumentet eller emittenten. Reglerna fungerar på det viset att positionen ska rapporteras, om den leder till att man går över eller under ett visst gränsvärde i förhållande till totalt utestående volym.
Finns två gränsvärden och vid det lägre gränsvärdet inträder enbart rapporteringsplikt gentemot tillsyndsmyndigheten men vid det högre krävs ett offentliggörande av positionen.
När en:
kort nettoposition i aktier >0.2% av ett företags aktiekapital, samt för varje ökning därefter med 0.1% ska anmälas till FI.
Detsamma gäller om den korta nettopositionen minskar så att mostv. gränsvärde passeras.
För större korta nettopositioner i aktier gäller att om positionen överstiger 0.5% av aktiekapitalet i en viss emittent ska positionen offentliggöras, med ytterligare offentliggörande vid ökning av 0.1% därefter och vice versa.
- Vilka finansiella instrument ska tas med i beräkningen av en kort nettoposition för aktier vid en blankningsanmälan?
a) endast aktier
b) endast aktier och andra finansiella instrument som baseras på aktiens värde
c) endast aktier och aktiebaserade derivat som kan leda till fysisk leverans av aktien
d) endast aktier och skuldebrev som kan konverteras till aktier
endast aktier och andra finansiella instrument som baseras på aktiens värde
- Bank A och Bank B gör en interbankaffär avseende statsobligationer under serie 1047.
Måste denna affär offentliggöras?
a) ja, affären ska omedelbart offentliggöras
b) ja, affären ska offentliggöras men endast tillsammans med andra affärer avseende serie 1047 som skett samma dag
c) nej, affären behöver inte offentliggöras, men ska rapporteras till finansinspektionens funktion för marknadsövervakning
d) nej, affären behöver inte offentliggöras, men ska rapporteras till Riksbanken för statistikändamål
ja, affären ska offentliggöras men endast tillsammans med andra affärer avseende serie 1047 som skett samma dag
**Förklaring:
När en kort nettoposition i statspapper uppnås finns det liknande regler som för aktier. Här finns dock bara en skyldighet att anmäla positionen till tillsynsmyndigheten; man behöver inte offentliggöra positionen.
Skyldigheten att anmäla en kort nettoposition i statspapper uppkommer om nettopositionen uppgår 0.1% av ett totalt utestående belopp om 0-500 mdr euro. Om totalt utestående belopp överstiger 500mdr euro, är gränsvärdet något högre, nämligen 0.5% av utestående lånebelopp.
Anmälningsskyldighet för förändringar av positioner uppkommer därefter för intervall om 50% av dessa gränsvärden.
- De större bolagen på Nasdaq Stockholm Large Cap handlas även på Bats Europe i London.
Är någon skyldig att visa sammanlagd information om handeln - pris och omsättning med mera - från båda marknadsplatserna, så kallad konsoliderad handelsinformation?
a) ja, både Nasdaq Stockholm och Bats Europe måste visa informationen.
b) ja, tillsynsmyndigheten där bolagen har sina primärnoteringar visar informationen.
c) nej men bolaget ska i efterhand lämna informationen, på en aktieägares begäran
d) nej, det finns ingen skyldighet att visa sådan information
nej, det finns ingen skyldighet att visa sådan information
- En anställd vid ett börsbolag röjer företagshemligheter till ett konkurrerande bolag som inte är börsnoterat. Informationen skulle sannolikt inte påverka börsbolagets aktiekurs men röjande kan på sikt skada börsbolagets konkurrenssituation.
Har den anställde röjt insiderinformation till konkurrenten?
a) ja, all konfidentiell information utgör insiderinformation
b) ja, eftersom börsbolaget kan drabbas negativt av röjandet
c) nej, eftersom informationen inte är kurspåverkande
d) nej, eftersom det konkurrerande bolaget inte är börsnoterat
nej, eftersom informationen inte är kurspåverkande
