1C - Handel med finansiella instrument och valuta Flashcards
- Vem får göra en blankningsaffär?
a) den som har ett ramavtal för värdepapperslån
b) den som har ett depåavtal med ett värdepappersinstitut
c) den som har ett kontoavtal med ett värdepappersinstitut
d) den som har ett förfogandeavtal för konvertibellån
den som har ett ramavtal för värdepapperslån
**Förklaring:
En blankning innebär en försäljning av ett värdepapper som säljaren inte äger vid försäljningstidpunkten. Säljaren har istället lånat, eller säkerställt att värdepappret kan lånas innan blankningen genomförs. Genom blankningen uppkommer en kort position i det aktuella värdepappret.
Följande avtal, kontrakt och fordringar utgör tillåtna sätt att täcka en blankning enligt artikel 5 i kommissionens genomförandeförordning (EU) 827/2012:
- terminer och swappar
- optioner
- repoavtal
- stående avtal eller löpande faciliteter
- avtal gällande teckningsrätter
- övriga fordringar eller avtal som leder till leverans av aktier eller statspapper.
- Varför har marknadsplatser ett system för övervakning av handeln? För att ha möjlighet att bland annat:
a) följa upp att handelsdeltagarna har tillräckliga finansiella resurser
b) upptäcka om någon gör sig skyldig till exempelvis insiderbrott eller marknadsmanipulation
c) föra statistik över handeln via marknadsplatsen
d) undersöka om någon gör sig skyldig till penningtvätt
upptäcka om någon gör sig skyldig till exempelvis insiderbrott eller marknadsmanipulation
- Vem svarar för den löpande kursövervakningen av aktiehandeln på Sveriges största reglerade marknad?
a) Nasdaq Stockholm
b) Finansinspektionen
c) Aktiemarknadsnämnden
d) Svenska Fondhandlareföreningen
Nasdaq Stockholm
- Ett värdepappersinstitut ska upprätta riktlinjer om bästa orderutförande. Riktlinjerna ska uppdateras minst en gång per år eller när det inträffar en betydande förändring.
Vem ska uppdatera riktlinjerna?
a) Svenska Bankföreningen
b) Finansinspektionen
c) Svenska Fondhandlareföreningen
d) Institutet
Institutet
- Vad är enligt “lagen om värdepappersmarknaden” en handelsplattform?
a) en form av så kallad reglerad marknad
b) en marknadsplats som står under tillsyn av Finansinspektionen
c) en multilateral clearingplats
d) det tekniska system som en börs bedriver sin handel i
en marknadsplats som står under tillsyn av Finansinspektionen
- Vilken av nedanstående förutsättningar ska vara uppfylld för att ett bolags aktier ska kunna tas upp till handel på en MTF-plattform?
a) att bolaget har dokumenterad lönsamhet och operativ historik
b) att tillräcklig information om aktierna och bolaget finns tillgänglig för marknadsaktörerna
c) att ett värdepappersinstitut ställer upp som market maker för bolagets aktier
d) att bolaget offentliggör finansiella rapporter varje kvartal
att tillräcklig information om aktierna och bolaget finns tillgänglig för marknadsaktörerna
- Vilka krav gäller för en MTF-plattform?
a) den ska bedriva marknadsövervakning
b) den ska ha en disciplinnämnd
c) den ska ha regler om flaggning
d) den ska ha regler om insättningsgaranti
den ska bedriva marknadsövervakning
- Vad kännetecknar kreditmarknadens sekundärmarknad?
a) där handlas endast med ränteterminer
b) där handlas endast med tidigare utgivna räntebärande instrument
c) där förses företagen med lånekapital
d) där handlas endast med långa obligationer
där handlas endast med tidigare utgivna räntebärande instrument
- Vid orderhantering finns UNDANTAG från kravet på passandebedömning vid så kallade execution only-tjänster.
När behöver passandebedömning INTE göras?
a) när kunden kontaktas personligen av institutet
b) när kundens order avser optioner som handlas på en reglerad marknad
c) när kunden är en näringsidkare
d) när ordern utförs på kundens initiativ
när ordern utförs på kundens initiativ
- Vilken marknadplats är enligt “lagen om värdepappersmarknaden” en reglerad marknad?
a) Aktietorget
b) First North
c) NASDAQ OMX
d) Chi-x Europe
NASDAQ OMX
- Ett värdepappersinstitut ska upprätta riktlinjer för utförande av order.
I vilken av följande situationer gäller sådana riktlinjer?
a) När ett institut ger kund rådgivning om finansiella instrument som upptas till handel på en reglerad marknad
b) När ett institut ger kund rådgivning om aktier och aktierelaterade finansiella instrument
c) När ett institut handlar med finansiella instrument för egen räkning
d) När ett institut handlar med finansiella instrument för kunds räkning
När ett institut handlar med finansiella instrument för kunds räkning
- I Sverige är det tillåtet att göra blankningsaffärer, det vill säga att sälja värdepapper som man inte äger. I många fall möjliggörs blankningsaffärer genom aktielån.
Vad är kännetecknande för ett aktielån?
a) Handel med aktielån är inte föremål för säkerhetskrav
b) Motivet för att ingå ett avtal om aktielån kan för långivaren vara att med låg risk öka avkastningen i en kortfristig portfölj
c) Låntagaren övertar långivarens äganderätt och rösträtt under lånets löptid
d) Handel med aktielån sker enbart på standardiserade villkor
Låntagaren övertar långivarens äganderätt och rösträtt under lånets löptid
- Vilka av följande förkortningar beskriver metoder eller funktionaliteter avsedda för handel med finansiella instrument?
(välj tre)
a) CCP
b) HFT
c) SOR
d) CSD
e) DVP
f) DMA
b) HFT
c) SOR
f) DMA
HFT – High-frequence trading
SOR - Smart Order Routing: Algoritmisk handel (även “högfrekvenshandel”, “high-frequency trading”, “robothandel”, “algohandel”, “algotrading”, “algoritmhandel”, “algorithmic trading” eller “algoritmisk trading”, ofta förväxlat med “programhandel”, “program-handel” och “program trading”) är en programvarustyrd elektronisk handel av värdepapper (i synnerhet aktier).
DMA - Direct market access - is a term used in financial markets to describe electronic trading facilities that give investors wishing to trade in financial instruments a way to interact with the order book of an exchange. Normally, trading on the order book is restricted to broker-dealers and market making firms that are members of the exchange. Using DMA, investment companies (also known as buy side firms) and other private traders use the information technology infrastructure of sell side firms such as investment banks and the market access that those firms possess, but control the way a trading transaction is managed themselves rather than passing the order over to the broker’s own in-house traders for execution. Today, DMA is often combined with algorithmic trading giving access to many different trading strategies. Certain forms of DMA, most notably “sponsored access,” have raised substantial regulatory concerns because of the possibility of a malfunction by an investor to cause widespread market disruption.[1]
- Vilken är den huvudsakliga skillnaden mellan en börshandlad fond, så kallad ETF, och en vanlig investeringsfond?
a) Andelar i ETF:er kan överlåtas på en andrahandsmarknad medan vanliga fondandelar alltid ges ut och löses in direkt av fondbolaget
b) Andelar i ETF:er handlas på en börs. I övrigt hanteras fondandelarna på samma sätt.
c) Börshandlade fonder administreras av en börs, medan vanliga fonder administreras av ett fondbolag
d) Börshandlade fonder kan endast investera i börsnoterade aktier, medan vanliga investeringsfonder även kan investera i andra tillgångar
Andelar i ETF:er kan överlåtas på en andrahandsmarknad medan vanliga fondandelar alltid ges ut och löses in direkt av fondbolaget
**Förklaring:
Börshandlade fonder (ETF:er)
–Juridiskt sett en fond
–Investerarnas pengar är skyddade mot förluster i fall utgivaren av fonden skulle gå i konkurs eller av andra orsaker skulle få svårigheter att leva upp till sina åtaganden
–Emittenten av fondandelarna har ofta ett avtal med marknadsgaranter som har i uppgift att upprätthålla handel och likviditet i ETF:erna
–Med utgångspunkt från ETF:ens aktuella exponering och värdepappersinnehav ställer marknadsgaranterna (market makers) kontinuerligt köp-och säljkurser utifrån fondens värde i realtid (fondens iNAV)
–Detta gör det möjligt att när som helst under dagen köpa och sälja ETF-andelar
–Europeisk ETF-handel mycket fragmenterad
- Vad är XACT OMXS30 och SpotR OMXS30 exempel på?
a) börshandlade warranter
b) börshandlade fonder
c) OTC-derivat
d) onoterade aktieindexobligationer
börshandlade fonder
