16 Flashcards
Pouvez-vous citer les sept étapes du processus de gestion de portefeuille?
- Déterminer les objectifs et les contraintes de placement
- Élaborer un énoncé de politique de placement
- Déterminer la combinaison des avoirs
- Selectionner les titres
- Surveiller la situation du client, le marché et l’économie.
- Évaluer le rendement du portefeuille
- Rééquilibrer le portefeuille
Pouvez-vous expliquer l’objectif de placement principal « sécurité du capital »?
L’assurance que le capital investi demeurera entier.
Un client qui a comme objectif principal la sécurité de son capital investi devra accepter un rendement plus faible
Au canada, les obligation fédérales, provinciales et municipales offrent une grande sécurité si détenues jusqu’a échéance.
Les bons du trésor du gouvernement du Canada offrent le plus de sécurité et ne comporte presque aucun risque.
Pouvez-vous donner des exemples de personnes dont l’un des objectifs serait la sécurité du capital?
- Un jeune couple place son épargne en vue d’acheter une maison.
- Un chef d’entreprise place temporairement des fonds qu’il utilisera pour acheter la part de son associé dans six mois.
Pouvez-vous expliquer l’objectif de placement principal « revenu »?
Flux monétaire régulier versé sous forme d’intérêt, de dividende ou autre sur des titre d’emprunt ou participation.
L’imposition du revenu par dividende ou intérêt représente un facteur important pour établir l’objectif ainsi que la pondération des titres.
Pour maxisimer le revenu, un épargnant doit renoncer è la sécurité du placement.
La sécurité diminue a mesure que le rendement augmente.
Pouvez-vous donner des exemples de personnes dont l’un des objectifs serait le revenu?
• Une salariée monoparentale compte sur un revenu supplémentaire tiré de ses placements pour assumer les coûts liés à l’entretien et à l’éducation de son enfant. • Le revenu de pension d’un couple à la retraite ne suffit pas aux dépenses de la vie courante.
Pouvez-vous expliquer l’objectif de placement principal « croissance »?
Réaliser un gain en capital
L’accent est mis sur la selection des titres et moment propice d’achat.
Les gains en capital bénéficie d’un traitement fiscal plus avantageux que les revenu d’intérêts
Pouvez-vous donner des exemples de personnes dont l’un des objectifs serait la croissance?
- Une jeune dirigeante bien rémunérée et disposant d’un excédent de revenu souhaite accumuler des fonds pour prendre sa retraite plus tôt.
- Un vice-président de société cherche à obtenir des taux de rendement supérieurs à la moyenne grâce à des placements en actions ordinaires.
Pouvez-vous nommer et expliquer les deux objectifs de placement secondaires?
La liquidité des titres est importante pour certain épargnant car elle indique la possibilité de vendre rapidement les titres en quantité raisonnable afin d’acceder a son argent plus rapidement en cas de besoin.
Réduction des impôt:
Bénéfice fiscal du placement
Le traitement fiscal varie selon la forme du rendement (Dividende, intérêt, gain en capital)
Pouvez-vous nommer et expliquer cinq contraintes de placement courantes?
- Horizon de placement
Période qui s’étend entre le moment présent et le prochain changement important prévu dans la situation du client.
2.Besoins de liquidité
Liquidité = montant d’espèce et de casi espéce qu’il contient
La liquidité peut augmenter lorsque le cours des titres est jugé trop élevé ou que la courbe des rendement est inversé et le rendement des espéces est élevé.
- Exigences fiscales
Le taux marginal d’imposition du client déterminer la part de revenu sous forme d’intérêt et de dividende qu’il devrait recevoir.
- Exigences juridiques et réglementaires
Tout activité de placement qui contrevient a une loi un règlement ou une règle doit être considéré comme une contrainte.
Ex: Un client qui est une société d’une société ou qui détient une position de contrôle doit se conformer aux directives d’application de la réglementation.
- Préférences du client:
Les préférences du client doivent être prisent en considération lors de l’élaboration du portefeuille.
Ex: UN client peut refuser d’investir dans une entreprises de tabac ou de produits alcoolisés.
Quel est l’objet d’un énoncé de politique de placement?
Énumérer les composantes d’un énoncé de politique de placement
Quels éléments retrouve-t-on dans un énoncé de politique de placement?
- les règles administratives;
- les directives;
- les objectifs et les contraintes de placement;
- la liste des placements acceptables et inacceptables;
- la méthode convenue par le conseiller et le client pour évaluer le rendement.
Pouvez-vous décrire les trois principales catégories d’actifs d’un portefeuille type?
Espèce:
Englobe l’argent liquid ou les placement facilement liquidable.
Titre monétaire
CPG rachetable
Obligation a échéance de moins d’un ans
Titre a revenue fixe:
Obligation a échéance de plus d’un ans
Obligation a coupons détachés
Titre de créance hypothécaire
Fonds de titre a revenue fixe négocié en bourse
Fond commun d’obligation
** Action privilégiés ( Considéré comme titre a revenue fixe par les gestionnaire car elle produisent un revenue et se négocie enf onction du rendement).
Titre de participation:
Actions ordinaires
FNB
Fond d’actions
Obligation et action privilégiés convertible
Produit dérivés:
Droit de souscription
Bon de sousscription
Option
Vise a réaliser un gain en capital
En quoi consiste la sélection temporelle des catégories d’actifs?
Changer de catégorie d’actif selon le cycle économique afin d’obtenir un meilleur rendement.
Obligation - Action - Bon du trésor - (Principalement)
Quel rapport existe-t-il entre le cycle des actions et le cycle économique?
Le cycle des actions précède le cycle économique.
Le cycle des actions est un indicateur précurseur de l’économie.
Lorsque le cycle des actions connaît un creux, quelles recommandations pourrait-on faire à l’égard d’un portefeuille?
Vendre les obligations long terme et investor dans les action ordinaire cyclique pour un meilleur rendement.
