Unidad 3 - El modelo de los flujos de caja

Question 1

Qué son los Estados Contables?

Answer 1

Los Estados Contables son un tipo de informe contable, destinado principalmente a los usuarios externos, por medio de los cuales la empresa da a conocer públicamente su situación.

Question 2

Qué informan los Estados Contables?

Answer 2

Los Estados Contables muestran aspectos patrimoniales, económicos y financieros de la organización.

Question 3

Cuáles son los estados contables básicos?

Answer 3

1. Estado de situación patrimonial
2. Estado de resultados
3. Estado de evolución del patrimonio neto
4. Estado de origen y aplicación de fondos

Question 4

Qué tipo de información ofrece el estado de situación patrimonial?

Answer 4

Expone la situación patrimonial de la empresa. Muestra la composición del patrimonio de la organización en un momento determinado: la fecha de cierre del ejercicio económico

Question 5

Qué representa el capítulo Activo?

Answer 5

Representa lo que la empresa posee y los derechos sobre terceros

Question 6

Qué representa el capítulo Pasivo?

Answer 6

Representa las deudas ciertas y contingentes que la empresa mantiene con terceros.

Question 7

Qué representa el capítulo Patrimonio Neto?

Answer 7

Representa la deuda que la empresa mantiene con los socios.

Question 8

Con qué criterio se ordenan los rubros del estado de situación patrimonial?

Answer 8

Con el criterio de liquidez para el activo y de exigibilidad para los pasivos.

Question 9

Qué tipo de información ofrece el estado de resultados?

Answer 9

Expone la situación económica de la empresa. Refleja los resultados obtenidos durante un determinado período y las causas que generaron esos resultados.

Question 10

Qué tipo de información provee el estado de evolución del patrimonio neto?

Answer 10

El Estado de Evolución del Patrimonio Neto permite ver con más detalle una porción de la situación patrimonial de la empresa.

Muestra cómo ha evolucionado el patrimonio neto durante el ejercicio económico.

Question 11

Qué tipo de información provee el estado de origen y aplicación de fondos?

Answer 11

Expone la situación financiera de la organización. Da a conocer cómo se ha obtenidos fondos y de qué manera se los ha utilizado en las distintas actividades que desarrolla la empresa.

Question 12

Qué son las finanzas corporativas?

Answer 12

Las finanzas corporativas, también referidas en las pequeñas empresas como «Tesorería», constituyen un campo de la administración de empresas que se ocupa de todo lo relativo al valor; se ocupan de cómo tomar las mejores decisiones para aumentar la riqueza de los accionistas, esto es, el valor de sus acciones.

Question 13

Cuál es el propósito de tener una empresa?

Answer 13

El propósito de la empresa es crear valor para usted, el propietario.

Question 14

En un Estado de Situación Financiera de una empresa, qué muestran las cifras del lado izquierdo del esquema?

Answer 14

En un esquema de ESF, los activos de la empresa, que aparecen al lado izquierdo del esquema, se pueden concebir como fijos (no corrientes) y circulantes (corrientes).

Question 15

Qué son los activos fijos?

Answer 15

Los activos fijos son aquellos que habrán de durar mucho tiempo, como los edificios. Algunos activos fijos son tangibles, como la maquinaria y el equipo. Otros activos fijos son intangibles, como las patentes y las marcas comerciales.

Question 16

Qué son los activos circulantes?

Answer 16

La otra categoría de activos, los activos circulantes, comprende aquellos que tienen corta duración, como los inventarios. Los productos que su empresa ha fabricado, pero que aún no ha vendido, son parte de su inventario. A menos que las haya producido en exceso, pronto abandonarán la fábrica.

Question 17

En un Estado de Situación Financiera de una empresa, dónde se muestran las formas de financiamiento y de qué se trata?

Answer 17

Las formas de financiamiento se presentan en el lado derecho del estado de situación financiera. Las empresas emiten (venden) documentos conocidos como deuda (certificados de deuda) o acciones (títulos accionarios).

Question 18

Qué entiende por pasivo circulante y por deuda a largo plazo?

Answer 18

Una deuda a corto plazo se denomina pasivo circulante (corriente). La deuda a corto plazo representa préstamos y otras obligaciones que deben pagarse a más tardar en un año. La deuda a largo plazo es aquella que no tiene que pagarse dentro de ese periodo.

Question 19

Cómo explicaría el capital contable de los accionistas?

Answer 19

El capital contable de los accionistas (o patrimonio neto de la empresa) representa la diferencia entre el valor de los activos y la deuda de la empresa. En este sentido, es un derecho residual sobre los activos de la empresa.

Question 20

¿En qué activos de larga duración debería invertir la empresa?

Answer 20

Esta pregunta se relaciona con el lado izquierdo del ESF. Desde luego, los tipos y proporciones de activos que necesita la empresa tienden a establecerse de acuerdo con la naturaleza del negocio. Se utiliza el término presupuesto de capital para describir el proceso relacionado con la realización y la administración de los gastos encaminados a adquirir activos de larga duración.

Question 21

¿Cómo puede obtener la empresa el efectivo necesario para los gastos de capital?

Answer 21

Esta pregunta tiene que ver con el lado derecho del estado de situación financiera. La respuesta a esta pregunta se relaciona con la estructura de capital, que representa las proporciones del financiamiento de la empresa de deuda circulante (proveedores y acreedores), deuda a largo plazo y capital contable.

Question 22

¿Cómo deben administrarse los flujos de efectivo de operación a corto plazo?

Answer 22

Esta pregunta se refiere a la porción superior del balance general. Con frecuencia existe cierto desequilibrio entre los flujos de entrada y de salida de efectivo durante las actividades operativas. Además, el monto y la periodicidad de los flujos de efectivo de operación no se conocen con certeza. La administración financiera debe tratar de administrar las “lagunas” en los flujos de efectivo. Desde la perspectiva del ESF, la administración de los flujos de efectivo a corto plazo se relaciona con el capital de trabajo neto de la empresa. El capital de trabajo neto se define como activo circulante menos pasivo circulante. Desde la perspectiva financiera, los problemas de los flujos de efectivo a corto plazo provienen del desajuste entre los flujos de entrada y de salida de efectivo. Este es el tema de las finanzas a corto plazo.

Question 23

Qué entiende por “servicio de la deuda”?

Answer 23

El servicio de la deuda es el pago que debe hacer la persona o institución que haya adquirido una o más deudas en un periodo de tiempo determinado.
El servicio de la deuda, por tanto, hace referencia al pago periódico de aquellas partidas que, como el principal y los intereses, conforman el capital adeudado. De esta forma, el servicio de la deuda de un periodo determinado incluye toda aquella obligación contraída en dicho periodo. Además, el servicio de la deuda no tiene porqué incluir un solo acreedor, sino que pueden ser varios acreedores a los que haya que abonar la deuda.

Por tanto, podríamos decir que el servicio de la deuda es la suma del capital adeudado, más los intereses que este genere.

Question 24

Qué entiende por el “capital de los accionistas”?

Answer 24

El capital de los accionistas es un derecho residual y no fijo contra los activos de la empresa.
El capital contable (de los accionistas) es la diferencia residual entre los activos y los pasivos:

Activos ‒ Pasivos ≡ Capital contable (de los accionistas)

Esta es la participación de los accionistas en la propiedad de la empresa expresada en términos contables. El valor contable (en los libros) del capital de los accionistas aumenta cuando se añaden las utilidades retenidas. Esto ocurre cuando la empresa retiene una parte de sus utilidades en lugar de pagarlas como dividendos.

Question 25

Qué es el capital de trabajo neto?

Answer 25

El capital de trabajo neto es igual a activo circulante menos pasivo circulante.
El capital de trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de activos y pasivos (deudas o compromisos de pago) mostrando si tiene lo suficiente para operar, antes que obtener ganancia en sí. De esta manera se sabe si es necesario aumentar el capital para poder seguir haciendo su tarea como negocio.

Question 26

Qué significa que el capital de trabajo es positivo?

Answer 26

Esto significa que el efectivo que esté disponible a lo largo de los 12 meses siguientes será mayor que el efectivo que debe pagarse.

Question 27

¿Qué se quiere decir con la expresión cambio en el capital de trabajo neto?

Answer 27

Además de invertir en activos fijos (es decir, gastos de capital), una empresa puede invertir en capital de trabajo neto, operación que se conoce como cambio en el capital de trabajo neto. El cambio en el capital de trabajo neto generalmente es positivo en una empresa en crecimiento.

Question 28

Con la visión de las finanzas, cómo se determina el valor de una empresa?

Answer 28

En las finanzas, el valor de la empresa se determina por su capacidad para generar flujo de efectivo financiero.

Question 29

Es lo mismo un flujo de efectivo financiero que el capital de trabajo neto?

Answer 29

No. Un flujo de efectivo financiero surge de la diferencia entre ingresos y egresos. El capital de trabajo neto surge de la diferencia entre Activo Circulante menos Pasivo Circulante.

Question 30

La compra de inventarios en efectivo, afecta el capital de trabajo neto?

Answer 30

Primero recordar que el capital de trabajo surge de restar Activo Circulante menos Pasivo Circulante.

Comprar Inventarios en efectivo, es una operación permutativa: baja la caja y aumenta bienes de cambio.

El total del activo circulante no se ha modificado, por lo tanto el Capital de Trabajo Neto sigue IGUAL.

Question 31

Qué es un flujo de caja?

Answer 31

El concepto de flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas de dinero que tiene una empresa en un período determinado de tiempo.

Question 32

A qué llamamos Flujo de Caja Neto?

Answer 32

La diferencia de los ingresos y los egresos, es decir, al resultado de restar a los ingresos que tiene la empresa, los pagos que tiene que hacer lo llamamos ‘flujo de caja neto”.

Question 33

Qué información brindan los flujos de caja de una empresa?

Answer 33

Los flujos de caja son cruciales para la supervivencia de un negocio, aportan información muy importante de la empresa, pues indica si ésta se encuentra en una situación sana económicamente.
Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus deudas.

Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la empresa.

Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

Question 34

Qué significa un flujo de caja neto positivo?

Answer 34

significa que nuestros ingresos han sido mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente.

Question 35

Qué significa un flujo de caja neto negativo?

Answer 35

significa que hemos gastado más de lo que hemos ingresado.

Question 36

Qué es un Flujos de caja de operaciones (FCO)?

Answer 36

dinero ingresado o gastado por actividades directamente relacionadas con la de la empresa.

Question 37

Qué es un Flujos de caja de inversión (FCI)?

Answer 37

dinero ingresado o gastado resultado de haber dedicado un dinero a un producto que nos beneficiará en el futuro, por ejemplo, maquinaria.

Question 38

Qué es un Flujo de caja financiero (FCF)?

Answer 38

dinero ingresado o gastado como resultado de operaciones directamente relacionadas con el dinero, como compra de una parte de una empresa, pago de préstamos, intereses.