Tillväxt och inkomstskillnader

Question 1

Styrkor med Solow

Answer 1

1. Visar hur långsiktig levnadsstandard beror på TFP, s och d
2. Visar hur konvergensfenomenet gör att fattiga länder kan växa ikapp

Question 2

Svagheter med Solow

Answer 2

1. Fokuserar på investeringar i kapital men teori visar att TFP är mycket viktigare
2. Ger inte någon förklaring till skillnader i TFP
3. Kan inte förklara långsiktig tillväxt

Question 3

Solow helhet

Answer 3

The Solow model shows that capital accumulation can explain level differences but only to temporary periods of growth, not continous growth. Stems from the assumption of decreasing returns to scale in capital or constant returns in capital and labor. (Diminishing MPK)

Question 4

Romer

Answer 4

Skiljer på objekt och idéer

• Objekt: material (atomer) - K och L i Solow - begränsad mängd
• Idéer: instruktioner, något som kan användas för att skapa objekt - obegränsad mängd

Question 5

Hur skiljer sig objekt och idéer åt?

Answer 5

Idéer - icke rivaliserande och icke exluderande - tilltagande skalavkastning - problem med perfekt konkurrens

Kontinuerlig tillväxt beror på kontinuerlig tillväxt av idéer

Skapandet av idéer medför fasta kostnader - tilltagande skalavkastning

Skapandet av idéer kräver imperfekt konkurrens

• Lösning: patent
• Institutioner är enormt viktiga

Question 6

Modellen

Answer 6

Endo: Yt, At+1, Lyt, Lat
Output prod func: Yt=AtLyt
Idea prod func: deltaAt+1=zbarAtLat
Res con: Lyt+Lat=Lbar
All of lab: Lat=lbarLbar
Para/exo: zbar, Lbar, lbar, Abar0

Question 7

Lösning till modellen

Answer 7

Antal forskare: Lat=lbarLbar
Antal arbetare: Lyt=(1-lbar)Lbar

BNP/capita: yt=Yt/Lbar=At(1-lbar)

Kunskapstillväxt: deltaAt+1/At=zbarlbarLbar

Tillväxten av idéer är konstant: At=Abar0(1+gbar)^t där gbar=zbarlbarLbar

Kombinera med BNP/capita: yt=Abar0(1-lbar)(1+gbar)^t

Lösning: yt=Abar0(1-lbar)(1+gbar)^t där gbar=zbarlbarLbar

Question 8

Varför tillväxt i modellen?

Answer 8

Non-rivalry of ideas -> increasing returns to objects and ideas together -> sustained growth

Question 9

Experiments in the model

Answer 9

Vad sker om Lbar ökar?
- Larger pop -> more researchers -> more ideas -> faster growth

Vad sker om lbar ökar?

• More researchers -> more ideas -> faster growth
• More researchers -> fewer workers -> current consumption declines

Question 10

Kombinera Solow och Romer

Answer 10

Romer: Idéers icke-rivalitet leder till kontinuerlig tillväxt och en balanserad tillväxtbana, där C, I, K och Y växer i samma takt

Solow: Transitionsdynamik leder till att länder kan ha olika tillväxttakt under en period

I den kombinerade modellen växer BNP av två skäl:

1. En direkt effekt av nya idéer som i Romer-modellen
2. En indirekt effekt: Nya idéer ökar BNP vilket leder till kapitalackumulering som i Solow, vilket ökar BNP

Question 11

Tillväxtredovisning - vad förklarar tillväxt i BNP/capita?

Answer 11

BNP/capita = BNP/Befolkning = BNP/timmar x Timmar/arbetare x Arbetare/arbetskraften x Arbetskraften/befolkningen

• Endast BNP/timmar kan växa kontinuerligt av kvoterna
• Dvs endast kontinuerlig tillväxt i arbetskraftsproduktiviteten kan leda till kontinuerlig tillväxt i BNP/cap

Question 12

Lesson of the Romer model

Answer 12

The key to sustained growth in per capita GDP is the discovery of new ideas, which increase a country’s total stock of knowledge. Because ideas are non-rivalrous, it is not ideas per person that matter, but rather this total stock of ideas. Increases in the stock of knowledge lead to sustained economic growth for countries that have access to that knowledge.