Séance 1 Flashcards
5 risques
risque des prix
risque de liquidité
risque de change
risque de contrepartie (le débiteur ne paie pas a temps)
risque de taux (taux de la banque est supérieur au taux auquelle elle vend son service)
risque systémique (tous les déposants retirent leurs avoirs)
Quelle est la différence entre ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit
Actif - Dette du passif = capitaux propres
“liquidité de l’entreprise” que cela reflette t il ?
capacité à tout moment de faire face à ses échanges sous peine de mise en faillit
Les composantes de l’actif
Immobilisations (en valeur nette)
Stocks
le Réalisable
Le disponible
Les composantes du Passifs
Fonds propres
Dettes à moyen et long termes
provisions
Dette a court Terme d’explioitation
dette à court terme bancaires
qu’est ce qui constitue l’actif circulant
Les stocks
le réalisable
le disponible
Les types d’immobilisations
corporelles
incorporelles (brevets, fonds de commerce)
immobilisation financières (part dans d’autres entreprises à long terme)
quelle est la valeur des immobilisations en finance
market value or model value (donnée par un modèle d’estimation)
et non la valeur d’acquisition
Comment sont comptabilisés les stocks
- matieres premieres et marchandises à leur pris d’achat
- produits finis ou en cours de fabrication à leur cout de revient (prix d’achat + cout de fabrication)
qu’est ce que le réalisable
créance détenues par l’entreprise qui seront liquidées dans le court terme
→ TVA à récupérer, créances clients, avances sur commande, charges payées d’avance
créance client non escomptée / escompte commercial
argent qu’un client me doit mais que la banque m’a prêté pour que je puisse faire face à mes échéances
lettre de change / traite
écrit par lequel le tireur donne ordre au tiré de payé une certaine somme à un tiers bénéficiaire à une certaine date
Comment inscrit-on escompte commercial au Bilan en finance ?
Actif : Effet escompté non échu du montant de l’escompte
Passif : Dette banquaire court Terme
Qu’est ce que le disponible ?
placements à court terme
comptes bancaires
caisse
de quoi sont composés les fonds propres : en compta et en finance
ainsi donner une correction effectuée
Capital social (actionnaires)
primes d’émission (CAP)
Réserves
Bénéfice net
Capital social
CAP
Réserves
Partie non distribuée du bénéfice (on déduit dans dette à court terme la part qui revient aux actionnaires sous forme de dividendes)
correction effectuée sur les dettes à moyen long terme
la part qui sera remboursée d’ici un an est déduite et passe dans les dettes à court terme
provision
passif éventuel dont l’échéance et le montant ne sont pas connus
correction financière a effectuer sur les provisions
les provisions donnant lieu à un décaissement presque certain passent dans les dettes à court terme
dette à court terme d’exploitation
crédits fournisseurs pour l'essentiel TVA à décaisser impôt sur les sociétés charges sociales à verser avances et acomptes reçus sur commande
dette à court terme bancaire
crédits accordés par les banques
Les agrégats du bilan
le fond de roulement :
Capitaux permanents (FP, Dette à MLT et provisions) - Immobilisations
le besoin en fonds de roulement :
Stock + créances clients - crédits fournisseurs
ou encore :
Stocks + Réalisable - dette courts termes d’exploitation
Trésorerie :
Disponible - Dette court terme bancaire
relation liant les 3 agrégats
Fond de roulement = Besoin en fond de roulement + trésorerie
(à démontrer)
les différentes charges par nature
charges d'exploitation charges financières charges exceptionnelles Impot sur le bénéfice résultat net
les différents produits par nature
produit d’exploitation
produit financier
produit exceptionnel
charges d’exploitation
achats salaires charges sociales charges externes dotation aux amortissements
produit d’exploitation
ventes principalement
résultats exceptionnels, que prend il en compte
plus ou moins values sur les cessions d’actifs immobilisés
résultat brut
somme du résultat d’exploitation, résultat financier et résultat exceptionneL
RÉSULTAT NET
résultat après participation des salariés et impôts sur les bénéfices
les soldes intermédiaires de gestion ?
les agrégats du compte de résultat
Evaluent la rentabilité de l’entreprise
marge commercial
Ventes - Achats -→ sevices
Ventes + Delta Stocks de produits finis et en cours de fabrication
- (achats - variations stock de matière premieres)
la première partie correspond a ce qui dégage des produits d’exploitation
l’autre ce qui implique des charges
Valeur ajouté
Marge - charges externes
excédent brut d’exploitation
bénéfice généré indépendamment de la structure de financement de l’entreprise (on ne tient pas compte des charges financières)
Ventes + D Stocks - Achats - Charges externes - Salaires
Valeur ajoutée - salaires
marge brut d’autofinancement
montant des fonds a la disposition de l’entreprise pour réaliser de nouveaux projets cela prend en compte l’activité normale et exceptionnel de l’entreprise
Benefice Net + dotation aux amortissements + D Provisions
capacité d’autofinancement
marge brut d’autofinancement - résultat exceptionnel
autofinancement
montant effectivement à disposition de l’entreprise pour réaliser ses projets : l faut retirer les dividendes
Marge brut d’autofinancement - dividendes
liquidité
facilité avec laquelle à actif est transformable en argent liquide
un dette exigible à moins de x moins
l’échéance de la dette est inférieure à x mois
L(x)
valeur des actifs liquides à moins de x mois / valeur des dettes exigibles à moins de x mois
ration de trésorerie immédiate
disponible / dette à court terme
ration de liquidité
Disponible + réalisable / dettes à CT
ration de liquidité générale
Disponible + réalisable + stocks / dettes à CT
structure financière de l’entreprise
c la maniere dona l’enteprise fiannce c invevestissements en immobilisations et dans les éléments du cyclee d’exploitation
Les types de ressources financières
fonds propres
dette
ration de l’endettement / taux d’endettement
e = Dettes / fonds propres + dettes
ration de structure de capital / levier financer
h=dettes/ fonds propres
coefficient d’endettement
fonds propres + dettes / fonds propres
coefficient de l’endettement à long terme
fonds propres + dettes à long terme / fonds propres
ration de capacité d’endettement
fonds propres / dettes
ration de capacité d’endettement à long terme
fonds propres / dettes à long terme
3 formes de rentabilité
rentabilité commerciale (traduit la politique des prix)
rentabilité économique des investissements (sont ils beaucoup utilisés, de maniere efficace ?)
rentabilité financières des fonds propres investis par les actionnaires
rentabilité commerciale
r com = résultats net / ventes
rentabilité économique
r éco = résultat net / actif
rentabilité financière
r fin = résultat net / fonds propres
