Ratios Flashcards
Résultat net/Total de l’actif
Rendement de l’actif (ROA)
Résultat net / Capitaux propres
Rendement des capitaux propres
(Return on equity (ROE))
Résultat net / Ventes
Ratio de marge bénéficiaire nette (MBN)
(Net profit margin)
Résultat d’exploitation (BAII) / Ventes
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
(Operating margin)
Résultat d’exploitation avant les amortissements (BAIIA) / Ventes
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
(Operating margin)
Résultat brut / Ventes
Ratio de marge bénéficiaire brute (MBB)
(Gross profit margin)
(Résultat net – dividendes sur actions privilégiées)/
Nombre moyen pondéré d’AO en circulation
Ratio du résultat par action (RPA de base)
(Earning per share ratio)
(Résultat net – dividendes sur actions privilégiées) /
Nombre moyen pondéré d’AO en circulation
+ nombre d’AO potentielles
RPA dilué
Valeur à la cote de l’action / RPA
Ratio cours-bénéfice (Price earnings ratio)
(Capitaux propres – CA privilégiés)/ Nombre d’AO en circulation
Valeur comptable d’une action (VCA) (Book value per share)
Ventes / Total de l’actif
Ratio de rotation de l’actif (Asset turnover)
Coût des ventes (CMV) / Stocks
Ratio de rotation des stocks (Inventory turnover)
Stocks* 365 jours/ Coût des ventes (CMV)
Ratio de délai moyen d’écoulement des stocks
Ventes / Clients
Ratio de rotation des comptes clients
(Receivable turnover ratio
Clients / Ventes * 365 jours
Ratio de délai moyen de recouvrement des comptes clients (Collection period ratio)
Fournisseurs / Achats * 365 jours
Ratio de délai moyen de paiement des fournisseurs
Ratio de délai moyen d’écoulement des stocks
+ Ratio de délai moyen de recouvrement des comptes clients.
Délai de recouvrement des liquidités pour les stocks
Ratio de délai moyen d’écoulement des stocks \+ Ratio de délai moyen recouvrement des Comptes clients – Ratio de délai moyen de Paiement des fournisseurs.
Délai de financement des stocks
Total du passif / Total de l’actif
Ratio d’endettement (capital structure ratio)
Dettes à long terme / capitaux propres
Ratio de dette à long terme / capitaux propres
(Long-term debt /
equity ratio)
Intérêts débiteurs / passif
Taux d’intérêt moyen
Average interest rate
Dettes à long terme / Actifs non courants
Pourcentage des actifs à long terme offerts en garantie
(Emprunts bancaires CT + découvert)
/ Actifs courants
Pourcentage des garanties à court terme utilisées
Comparer 2 ratios:
Rendement avec endettement
Rendement des capitaux propres Résultat net / Capitaux propres ET Rendement sans endettement Résultat net + intérêt (1 – taux d’imposition1) / Capital investi2
Effet de levier
Actif courant / Passif courant
Ratio de fonds de roulement (Current ratio)
(Trésorerie et Équivalents de trésorerie + Placements court terme + Clients) / Passif courant
Ratio de liquidité relative (Quick ratio)
(Trésorerie et Équivalents de trésorerie + Placements court terme) / Passif courant
Ratio de liquidité immédiate
Acid test
Capital investi = ?
Capitaux propres + Dettes générant intérêts
Taux d’imposition = ?
Impôts/Résultat avant impôts
Effet de levier
Rendement avec endettement = ?
RN / Capitaux Propres
Effet de levier
Rendement sans endettement = ?
(RN + Intérêt (1- taux d’imposition)) / Capital investi