Ratios Flashcards
Ratio de garantía/distancia a quiebra/solvencia total
RG=AT/PT Valores por encima de 1.5.
Ratio de autonomía financiera
RAF=PN/PT(PC+PNC)
Grado de dependencia que tiene la empresa
con respecto a los acreedores. Valor normal alrededor de 1, aceptable entre 0,7 y 1,5. Si es muy alto no es óptimo dado que los accionistas soportarían todo el riesgo financiero de la empresa.
Ratio de firmeza o consistencia
RFmz= ANC/PNC Valor óptimo 2. (La hipoteca no debe valer más
que la casa)
Seguridad o garantía que ésta ofrece a sus acreedores a largo plazo. La importancia recae en este ratio en el hecho de que el inmovilizado de una empresa, llamado activo fijo suele estar financiado a largo plazo. Por tanto, lo que nos indica este ratio es en qué grado o en qué magnitud están financiados los activos fijos
Ratio de solidez
RS=PN/ANC Valor óptimo 0,5
Ratio de estabilidad o de cobertura del inmovilizado
> REst=PNC+PN/ANC Valor óptimo>1
Ratio endeudamiento sobre neto
REnd=PT/PN Valor óptimo 1.
Si es muy elevado: mayor endeudamiento, mayor riesgo y menor protección acreedores. Si es muy bajo: exceso de capitales propios, solvencia excelente, pero afectaría negativamente a la rentabilidad de accionistas. Evalúa la cuantía de los compromisos de pago adquiridos con respecto a los recursos propios
Ratio de endeudamiento sobre activo
REnd=PT/AT Recomendable entorno a 0,5
trata de detectar situaciones de estabilidad o inestabilidad financiera derivada de la calidad de la deuda (considerando de poca calidad la de C/P, al ser restituida antes que la del L/P)
Ratio de endeudamiento a corto y largo plazo
REnd= PC/PN + PNC/PN
trata de detectar situaciones de estabilidad o inestabilidad financiera derivada de la calidad de la deuda (considerando de poca calidad la de C/P, al ser restituida antes que la del L/P)
Ratio de endeudamiento bancario
RendB= Deudas bancarias/PN. Financiación negociada implica
mayor riesgo financiero y mayores cargas financieras en la espontánea
Ratio de cobertura de intereses
RCI=BAII/gastos financieros (BAII=RAII=EBIT=resultado de explotación)
Capacidad de la empresa de hacer frente a los intereses, es decir, los gastos financieros. Nunca <1 v.o.>1,5
Rentabilidad económica/ROA
RE= BAII/AT (BAII=RAII=EBIT=resultado de explotación)
También denominado rentabilidad de los activos (ROA)
v.o.>0.05 o 5%
Rentabilidad financiera antes de Imp
> RF= BAII/PN (BAII=RAII=EBIT=resultado de explotación)
Rentabilidad financiera después de Impuestos
RF= Resultado del ejercicio/PN
Hace referencia a la rentabilidad que queda exclusivamente a los accionistas. También denominada ROE (return on equity).
En esta medida de la rentabilidad sí influye la forma de financiación, pues en el numerador ya se han restado los intereses de la deuda.
Objetivo de la empresa es la maximización de la riqueza de los accionistas. Por tanto, un valor positivo de RF indica que los accionistas obtienen rendimiento en la empresa, mientras que si es negativo, los accionistas están perdiendo fondos.
Margen económico antes de las ventas
MEV=BAII/Ventas netas (BAII=RAII=EBIT=resultado de explotación)
Por cada euro de ventas cuanto EBIT genera la empresa.
Margen económico de las ventas. Entendido como beneficio por unidad de venta. Dos vías de incremento, aumento del precio y/o reducción de costes.
Ratio de rotación del activo
RAc= Ventas netas/ AT
Cuanta venta se realiza por cada euro de activos.
Número de veces que se ha vendido y repuesto el activo. Capacidad de los activos para generar ventas. Aumento de la rotación indica incremento de ventas por encima del aumento de activos
