Portfolio optimization and selection Flashcards
Was sagt das Global mininimum variance Portfolio aus?
Unter den effizienten Portfolios ist dies das Portfolio mit niedrigsten zu erreichenden Risikoniveau
=> notwendig dazu ist die Korrelation und die Standartabweichung
=> es wird oberhalb auf der Effizienzkurve sinnvollerweise investiert
Welche Aussage ist wichtig, hinsichtlich Portfolio Restriktionen? (z.B. ESG Kriterien etc.)
In der Theorie erzielen wir die besten Risiko-/Ertragsverhältnisse, wenn wir möglichst wenig Einschränkungen formulieren
Was sagt der Conditional Value at Risk (CVar) bzw. der VAR aus?
VaR: im besten der (1-Wahrscheinlichkeit) der schlechtesten Fälle (“best-of-the-worst”)
CVaR: Durchschnitt der (1-Wahrscheinlichkeit) der schlechtesten Fälle (“average-of-the-worst”)
Erkläre den CVar
Der Conditional Value at Risk (CVaR), auch bekannt als Expected Shortfall (ES), ist ein Risikomass, das in der Finanzwelt verwendet wird, um das Risiko eines Portfolios oder einer Investition zu bewerten. Der CVaR ist besonders nützlich, um das Risiko von Extremverlusten zu messen, die über einen bestimmten Schwellenwert, den Value at Risk (VaR), hinausgehen.
Erläutern Sie die Vorteile der Diversifizierung anhand des Mean-Variance-Frameworks.
Diversifizierung bedeutet, Investitionen auf eine Vielzahl von Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere zu verteilen, um das Gesamtrisiko eines Portfolios zu reduzieren. Das Mittelwert-Varianz-Modell quantifiziert diesen Gedanken, indem es zwei Schlüsselfaktoren berücksichtigt: die durchschnittliche Rendite (Mittelwert) und die Variabilität der Renditen (Varianz) der Vermögenswerte innerhalb eines Portfolios.
Was ist das Tangentialportfolio
Das Tangentialportfolio ist das Portfolio, das unter Einbezug einer risikolosen Anlage die höchstmögliche Rendite im Vergleich zum Risiko liefert
=> hat das höchste Sharp Ratio // bzw. ist am optimalsten risikoadjustiert
