PARTE CENTRALE Flashcards
Le gestioni del patrimonio possono essere di 2 tipi:
INDIVIDUALE O IN MONTE(utilizzata da fondi pensioni o fondi di investimento)
La società di gestione (SGR), sono divise in :
- Gestione patrimoniale individuale
- Gestione patrimoniale collettiva
- Gestionepatrimonialecollettivaconfinalitàprevidenziale
Vantaggi dei fondi comuni di investimento
-soglia di entrata minima bassa
- Diversificazione
-Costi di commissione bassi
-Competenza professionale del gestore che seleziona e monitora titoli
-facilità di entrata e uscita dal mercato
NAV
Valore unitario delle quote,è il prezzo di una singola quota di un fondo comune di investimento.
È calcolato dividendo il valore complessivo del patrimonio (VCP) del fondo per il numero totale delle quote in circolazione.
Valore complessivo del patrimonio
Il valore complessivo del patrimonio (VCP), nel contesto dei fondi comuni di investimento, è una misura del valore totale di tutti gli attivi detenuti dal fondo in un dato momento.
Caratteristiche contrattuali e vincoli all’operatività del gestore
➢Fondi aperti
➢Fondi chiusi
➢Fondi hedge
Tipologia di asset allocation (tipologia di strumenti finanziari acquistabili dal gestore)
➢ Azionari
➢ Obbligazionari
➢ Bilanciati
➢ Monetari
➢ Flessibili
Fondi hedge
nati con l’obiettivo di ottenere rendimenti elevati, anche in condizioni di mercato difficili. A differenza dei fondi comuni tradizionali, hanno molta più libertà operativa e usano strategie anche molto complesse.
cosa è il benchmark
Il benchmark è un punto di riferimento usato per valutare la performance di un investimento o di un fondo.
perchè esiste una gestione passiva del conto?
replicare un indice minimizzando gli scostamenti…creando
-Minor costo della gestione
-Efficienza del mercato di riferimento -Trasparenza della gestione
ETF:
Un ETF (Exchange Traded Fund) è:
📦 Un fondo che contiene tante azioni o obbligazioni (come un pacco misto)
🏦 Quotato in borsa come se fosse una singola azione
🎯 Serve a seguire un indice di riferimento, tipo FTSE MIB, S&P 500, NASDAQ 100, ecc.
INDICI: FTSE MIB (Italia)
Le 40 società a maggiore capitalizzazione della Borsa Italiana (Eni, Enel, Intesa, ecc.).
INDICI: Euro Stoxx 50
Rappresenta le 50 principali aziende della zona euro.
INDICI: Nasdaq 100
Include le 100 maggiori società non finanziarie del Nasdaq, molto tech-oriented.
INDICI: MSCI World
Include oltre 1.500 aziende di 23 Paesi sviluppati.
INDICI: Dow Jones Industrial Average
Solo 30 aziende, ma molto storiche e stabili.
INDICI: S&P 500
Le 500 maggiori aziende statunitensi (Apple, Microsoft, Google, ecc.).
🔹 È l’indice più rappresentativo dell’economia americana.
Cos’è la capitalizzazione di mercato?
È il valore totale in borsa di una società, cioè:
Capitalizzazione=Prezzodiunaazione × N.totalediazioniincircolazione
Performance di una gestione passiva si allontana dal benchmark per:
-Sono le spese annuali che il fondo o l’ETF ti addebita per la gestione.
-Ogni volta che il fondo compra o vende titoli per ricalibrare il portafoglio, sostiene dei costi:
-Alcuni titoli possono essere acquistati solo in lotti minimi, ad esempio 100 azioni alla volta.
-perché il fondo non agisce solo in base alla strategia, ma anche per soddisfare le richieste di uscita.
-Alcuni fondi non possono investire troppo su un singolo titolo
SICAV
Una SICAV (Società di Investimento a Capitale Variabile) è un tipo di fondo comune di investimento, ma con una particolarità:
L’investitore diventa anche azionista della società che gestisce il fondo.
il sistema previdenziale italiano è strutturato su tre pilastri principali.
-Il fondo pensionistico pubblico è gestito dall’INPS (Istituto Nazionale della Previdenza Sociale).
-Sono fondi pensione gestiti da associazioni, sindacati, aziende.
- Ogni persona può aprire un fondo pensione aperto o un PIP (Piano Individuale Pensionistico)
caratteristiche di un sistema pensionistico pubblico:
come si versano?
✅ A ripartizione (come in Italia)
I contributi versati oggi dai lavoratori attivi servono per pagare le pensioni di chi è già in pensione.
💰 A capitalizzazione
Ogni lavoratore mette da parte i propri contributi in un fondo personale che verrà usato per la propria pensione futura.
caratteristiche di un sistema pensionistico pubblico:
come si calcolano?
📉 Retributivo (vecchio sistema, ora superato)
La pensione si calcolava sulla media degli stipendi degli ultimi anni di lavoro, spesso i più alti.
📈 Contributivo (oggi in vigore)
La pensione dipende da quanto hai versato durante tutta la vita lavorativa, e da quanto sono cresciuti quei contributi.
caratteristiche di un sistema pensionistico pubblico:
età e requisiti?
Per andare in pensione servono:
✅ Età minima (es. 67 anni per la pensione di vecchiaia in Italia)
✅ Anni di contributi versati (es. 20 anni per la pensione minima; 42-43 anni per quella anticipata)
