Nedskrivning

Question 1

Hvilken standard dekker nedskrivning?

Answer 1

IAS 36

Question 2

Hva er indikasjon på overvurdert balanseført verdi for anleggsmidler?-

Answer 2

• Lengre avskrivningstid enn konkurrentene
• Økt levetid og/eller utrangeringsverdi
• Økt andel balanseføring av immatrielle eiendeler
• Fallende driftsresultat (reduserte marginer)

Question 3

Hva er rekkefølgeprinsippene for reversering og nedskrivning?

Answer 3

Først avskrivning og så nedskrivning eventuelt først avskrivning og så reversering.

Question 4

Hvilke to komponenter består en nedskrivning av?

Answer 4

Først vurdering av indikasjoner på verdifall, så beregning av gjenvinnbart beløp.

Question 5

Nevn 4 eksterne og 3 interne indikasjoner på verdifall

Answer 5

Ekstern:

• betydelig fall i markedsverdi
• negative endringer i rammevilkår: teknologi, merkedsmessig, økonomiske, juridiske.
• økning i markedsrente som påvirker eller avkastningskravdiskonteringen
• børsverdi er mindre enn bokført EK: P/B er mindre enn 1

Intern:

• Fysisk skadet eller ukurant
• Negativ utvikling på foretaket har skjedd/vil skjer
• Dokumentasjon på at en eiendels inntjening er eller vil bli lavere enn forventet (budsjett/strategi/markedsprognose).

Question 6

Hvordan måles gjenvinnbart beløp?

Answer 6

Det høyeste av bruksverdi eller virkelig verdi fratrukket salgsutgifter eller 0.
Internt fokus: bruksverdien, nåverdi av fremtidige kontantstrømmer ved fortsatt bruk.
Eksternt fokus:
Virkelig verdi fratrukket salgskostnader. Beregne VV etter hierarki i IFRS 13

Question 7

Nevn 4 eksterne og 2 interne indikasjoner på reversering av nedskrivning.

Answer 7

OBS kan bare reversere tilbake til opprinnelig avskrivningsplan.
Eksterne:
- økt markedsverdi
- positive endringer i omgivelsene
- reduksjon i markedsrente som påvirker diskonteringsrenten
- børsverdi>balanseført verdi av EK
Interne:
- betydelige endringer med gunstig virkning for foretaket.
- rapporter som tyder på økte kontantstrømmer.

Question 8

Hva om den kontantgenererende enheten som vurderes for nedskrivning inneholder goodwill?

Answer 8

Førstepri: Reduser goodwill

Så: andre eiendeler forholdsmessig - pro rata

Question 9

Hvilke eiendeler krever årlig nedskrivningstest i tillegg til nedskrivning ved indikasjon?

Answer 9

Goodwill, immatrielle eiendeler med ubestemt levetid, immatrielle eiendeler som ennå ikke er tilgjengelig for bruk.

Question 10

Dersom indikasjoner på nedskrivning, men ingen nedskrivning: bør du vurdere andre faktorer?

Answer 10

Ja, gjenværende utnyttbar levetid, avskrivningsmetode og restverdi

Question 11

I hvilke tilfeller trenger du ikke regne ut begge de gjenvinnbare beløpene?

Answer 11

• Viss et av de overstiger balanseført verdi
• Dersom det er umulig å beregne virkelig verdi fratrukket salgskostnader.
• Dersom det ikker er grunn til å tro at bruksverdi overstiger virkelig verdi fratrukket salgskostnader.

Question 12

Hva lang skal prognoseperioden være under DCF i IAS 36?

Answer 12

Maksimum 5 år, med mindre en lenger periode kan rettferdiggjøres

Question 13

Hvilke ting er forskjellig krav til kontantstrømmene i forhold til en vanlig verdsettelse?

Answer 13

• reasonable og supportable
• Større vekt til eksternt bevis
• Prognoser basert på de siste budjett/FS som er godkjent av ledelsen
• Utelate alle fremtidige omstruktureringer, forbedringer el. til eiendelen
• Max periode på fem år
• Etter 5 år er det bare lov å predikere med synkende eller stabil rate

Question 14

Praktisk kalkulasjon av verdi under dcf består av:

Answer 14

Inntekt/innbet
- Kostnad/utbet
- (Re)Investering
- endring i arbeidskapital
= kontantstrøm
Kontantstrømmen deles på 1+wacc

Question 15

10 svakheter med value in use:

Answer 15

1. Børsverdi benyttes ikke som rimelighetssjekk
2. manglende konsistens med historiske resultater
3. manglende strategianalyse: konkurransekreftene undervurderes
4. Manglende risikojustering av prognostisert kontantstrøm
5. manglende vektlegging av eksterne kilder
6. ekspansjonsinvesteringer og restrukturering inkluderes
7. eksplisitt periode overstiger 5 år
   8- glemmer forholdet mellom teller og nevner
8. glemmer å rimelighetssjekke avkastningskravet
9. å anta at fallende rentenivå betyr fallende avkastningskrav