Métodos e técnicas de análise financeira Flashcards
Segundo a abordagem tradicional deve existir um equilíbrio temporal entre as origens e as aplicações de fundos de forma a cumprir-se que regra?
Regra do equilíbrio financeiro mínimo
O que nos diz a regra do Equilíbrio Financeiro Mínimo?
Os capitais utilizados pela empresa no financiamento dos seus ativos devem ter uma maturidade igual ou superior à vida económica destes.
(passivo=ativo corrente ou anc=cap. permanente)
Que técnicas de análise das DF’s existem?
- Análise Estática
- Análise Dinâmica
O que representam os rácios?
Relações entre rubricas das demonstrações financeiras. Fornecem informações chave sobre dados, empresas e setores em análise de modo a realizar comparações.
Identifique rácios de referência (comparação).
- Rácios da própria empresa (análise de evolução)
- Rácios definidos como objetivos (análise de desempenho)
- Rácios de empresas concorrentes
- Rácios do setor de atividade da empresa
Explique a Regra do Equilíbrio Financeiro.
O tempo de permanência dos ativos não deve exceder a maturidade dos capitais que os financiam.
Justifique o porquê do equilíbrio financeiro mínimo não corresponde ao equilíbrio financeiro suficiente.
- Valores do ativo podem não ser suficientemente líquidos (existências) ou de liquidez assegurada (clientes de cobrança duvidosa)
- A existência de stocks mínimos e a reprodução de créditos a clientes transforma algumas rubricas correntes em ativos não correntes.
- O tempo de transformação dos ativos correntes em liquidez é superior ao tempo de exigibilidade do débitos de cp
- O processo de renovação contínuo dá caráter de permanência a certas necessidades de financiamento, impondo a utilização de cap permanentes
- A duração do ciclo de exploração condiciona o FM. O ciclo de exploração é inferior na at comercial relativamente à industrial.
Como pode ser calculado o FM?
- AC - PC
- CAP PERM - ANC
Quais as limitações do FM?
- Se FM>0 não significa que a empresa está equilibrada
- FM é um valor estático não revelando a dinâmica da empresa
- Influencia da sazonalidade
- Difícil encontrar um valor adequado de FM suficiente que garanta estabilidade financeira e otimize a rendibilidade
- FM baixo pode determinar instabilidade por ser insuficiente e um FM elevado pode condicionar a rendibilidade económica
- Os ciclos de expansão e retração afetam o FM suficiente.
Explique os dois tipos de extra-exploração.
1- Necessidades de extra-exploração: adiamento/diferimento permanente de valores a receber.
2- Recursos de extra-exploração: Dívidas renováveis.
Qual o princípio de equilíbrio financeiro funcional?
NFM <= FM
O que se conclui se a Tesouraria=0?
Existe equilíbrio financeiro.
Apresente 2 motivos para a ocorrência das seguintes situações:
T<0
T=0
T>0
1- voluntariamente, pois recorre a financiamentos de cp (não está vulnerável financeiramente) ou involuntariamente por incapacidade de financiamento (desequilibrada financeiramente)
2- Está em equilíbrio financeiro ou alterna entra períodos de tesouraria negativa e positiva.
3- Para assegurar equilíbrio financeiro ou ineficiência na rendibilização dos excedentes de tesouraria.
Qual o objetivo de determinar o Grau de relevância?
Mede a expressão de materialidade quando a determinado valor, ponderando os valores determinados no FM, NFM, TL, pela dimensão da empresa ou organização.
Em que consiste a estratégia ortodoxa?
CAP PERM financiam ANC+NFM PERM
TES PASSIVA financia TES ATIVA+NFM TEMPORÁRIOS
Neste cenário a TL=0 na atividade mínima Ciclo Exploração e TL<0 nos picos de atividade.
Custa menos pedir financiamentos a curto prazo para financiar as NFM TEMPORÁRIAS.
Se a data do balanço corresponder ao pico de atividade sazonal, a empresa pode estar equilibrada com TL<0
Quanto ao Equilíbrio Financeiro, esta estratégia é de risco reduzido com prejuízo reduzido na rendibilidade da empresa.
