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Conhecimentos Bancários > Mercado Monetário e Mercado de Câmbio > Flashcards

Mercado Monetário e Mercado de Câmbio Flashcards

1
Q

O que se negocia, principalmente, no Mercado Monetário?

A

Títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional com o objetivo de determinar a taxa de juros e quantidade de liquidez da economia.

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2
Q

No Mercado Monetário negocia-se, sobretudo, títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional, com qual objetivo?

A
  1. Determinar a taxa de juros; e

2. Determinar a quantidade de liquidez da economia.

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3
Q

O Mercado Monetário é um Mercado que se preocupa com o longo prazo. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Se preocupa com o CURTO prazo

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4
Q

O _____ determina a meta da taxa de juros. O _____ busca esta meta através das operações com títulos públicos no mercado monetário, nas chamadas operações de _____.

A

COPOM / Banco Central / mercado aberto

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5
Q

Os títulos públicos pagam uma remuneração anual ou no prazo de vencimento do título. Como se chama essa remuneração?

A

Cupom

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6
Q

O cupom (remuneração do título público), na maioria dos casos, é determinada depois do lançamento do título. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Normalmente é fixado ANTES

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7
Q

Supondo que um título público ‘A’ lançado pelo Tesouro Nacional em 2013 pague 10% de juros anualmente de maneira perpétua. Se o valor de lançamento do título é de R$ 1.000,00, qual a remuneração anual fixa desse título?

A

R$ 100,00

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8
Q

Supondo que um título público ‘A’ lançado pelo Tesouro Nacional em 2013 pague 10% de juros anualmente de maneira perpétua. Se o valor de lançamento do título é de R$ 1.000,00, a remuneração anual fixa desse título é R$ 100,00. O que acontece se a taxa de juros aumentar para 20%?

A

O valor do título diminui, para que se mantenha o valor de R$ 100,00 fixo anual.

Ou seja o título passa a vale R$ 500,00, já que 20% desse valor, mantém o valor fixo anual em R$ 100,00.

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9
Q

O preço do título público e a taxa de juros variam de maneira proporcional. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Variam de maneira inversa, para manter o rendimento fixo. Ou seja, quanto maior a taxa de juros, menor o preço do título.

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10
Q

A elevação da taxa de juros provoca redução no preço do título público. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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11
Q

Como a lei da oferta e da demanda pode influenciar o preço dos títulos, o Banco Central pode comprar ou vender títulos com o objetivo de mudar a taxa de juros. Se ele vende mais títulos que a demanda, o que ocorre com o preço dos títulos e taxa de juros?

A

O preço dos títulos DIMINUI (para aumentar a demanda); e

A taxa de juros AUMENTA (como consequência da diminuição dos preços dos títulos).

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12
Q

Como a lei da oferta e da demanda pode influenciar o preço dos títulos, o Banco Central pode comprar ou vender títulos com o objetivo de mudar a taxa de juros. Se ele vende menos títulos que a demanda, o que ocorre com o preço dos títulos e taxa de juros?

A

O preço dos títulos AUMENTA (para diminuir a demanda); e

A taxa de juros DIMINUI (como consequência da aumento do preços dos títulos).

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13
Q

Os títulos públicos negociados no mercado monetário sempre são emitidos fisicamente?

A

NÃO! Eles são, em grande parte, “virtuais”, figurando, de maneira eletrônica, como ativo para quem os possui.

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14
Q

Os títulos públicos são, em grande parte, “virtuais”, figurando, de maneira eletrônica, como ativo para quem os possui. Desta forma, como a negociação é custodiada e liquidada?

A

Por meio do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic)

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15
Q

Para que o Tesouro Nacional lança Títulos Públicos?

A

Para arrecadar recursos e cumprir com as despesas públicas.

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16
Q

Quem adquire os Títulos do Tesouro Nacional?

A

O setor privado

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17
Q

Em que Mercado são negociados os Títulos Públicos do Tesouro?

A

No Mercado Monetário

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18
Q

Quem é o depositário central dos títulos que compõem a dívida pública federal interna de emissão do Tesouro Nacional?

A

O SELIC

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19
Q

Quem processa a emissão, o resgate, o pagamento dos juros e a custódia dos títulos públicos?

A

O SELIC

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20
Q

O SELIC é um sistema eletrônico que processa o registro e a liquidação financeira das operações realizadas com títulos públicos pelo seu valor bruto e em tempo real, garantindo segurança, agilidade e transparência aos negócios. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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21
Q

Por seu intermédio do SELIC é efetuada a liquidação das operações de mercado aberto e de redesconto com títulos públicos, decorrentes da condução da política monetária. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

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22
Q

Os títulos públicos são escriturais. O que isso quer dizer?

A

Que são emitidos exclusivamente na forma eletrônica.

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23
Q

Por quem e onde o SELIC é gerido?

A

Pelo Banco Central do Brasil, na cidade do Rio de Janeiro.

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24
Q

Além do Banco Central do Brasil e do Tesouro Nacional, quais outras Instituições podem ser participantes do SELIC?

A

Bancos, caixas econômicas, distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central. (Todas as Instituições Financeiras autorizadas)

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25
Q

Qualquer um pode emitir ordens de compra/venda de títulos públicos no SELIC. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Para fazer parte do SELIC é necessário ser
instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central. Caso outrem queira participar, deve fazer por meio de intermediário.

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26
Q

As operações registradas no SELIC são feitas em tempo real, de modo que as ordens de compra/venda são executadas imediatamente, mas condicionadas a que?

A

À disponibilidade do título negociado na conta de custódia do vendedor e à disponibilidade de recursos por parte do comprador. (Obviamente)

27
Q

As operações registradas no SELIC são feitas em tempo real, de modo que as ordens de compra/venda são executadas imediatamente, mas condicionadas à disponibilidade do título negociado na conta de custódia do vendedor e à disponibilidade de recursos por parte do comprador.

O que acontece se a conta do vendedor não apresentar saldo suficiente de títulos?

A

A operação é mantida em pendência pelo prazo máximo de:

  1. 60 minutos; ou
  2. Até às 18h30.

O que ocorrer primeiro.

Com exceção de algumas operações previstas no Regulamento do Selic.

28
Q

A operação registrada na SELIC só é encaminhada para liquidação financeira após o bloqueio dos títulos negociados, sendo que a não liquidação por insuficiência de fundos implica rejeição da operação. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

29
Q

Se o comprador deseja adquirir um título registrado da SELIC. Qual o procedimento da operação?

A

O Título a ser adquirido é primeiramente bloqueado na conta do vendedor (pois destina-se a esta operação) e depois os valores são bloqueados na conta do comprador.
O título e os valores são transferidos de um para o outro através do sistema.

30
Q

As operações registradas no SELIC são feitas em tempo real, de modo que as ordens de compra/venda são executadas imediatamente, mas condicionadas à disponibilidade do título negociado na conta de custódia do vendedor e à disponibilidade de recursos por parte do comprador.

O que acontece se a conta do vendedor não apresentar saldo suficiente de títulos?

A

A operação é cancelada

31
Q

O SELIC é o depositário central dos títulos que compõem a dívida pública federal externa de emissão do Tesouro Nacional. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! A dívida pública INTERNA.

As dívidas públicas externas são geridas pelo FMI.

32
Q

O SELIC conta com módulos complementares para
especificação dos títulos objeto das operações compromissadas contratadas entre o Banco Central e o mercado. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

33
Q

As câmaras ou prestadores de serviços de compensação e de liquidação têm a sua participação no Selic definida no Regulamento do Selic. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

34
Q

O mercado monetário negocia tão somente títulos públicos. CERTO ou ERRADO?

A

ERRADO! Alguns títulos privados são negociados

35
Q

O mercado monetário não negocia tão somente títulos públicos. Alguns títulos privados são negociado. Nesse caso, quem efetua seu registro, liquidação e custódia?

A

A B3 S.A.

(Função anteriormente realizada pela CETIP S.A., que após fusão realizada com a BM&FBOVESPA S.A., se transformou em B3 S.A.)

36
Q

O que é a B3 S.A?

A

É uma entidade administradora de mercados organizados de títulos ou valores mobiliários.

Ou seja, ela oferta uma plataforma em que são realizados negócios com títulos e valores mobiliários.

37
Q

A B3 S.A, em seu segmento de títulos, é depositária principalmente de quais títulos?

A
  1. Títulos de renda fixa privados;
  2. Títulos públicos estaduais e municipais; e
  3. Títulos representativos de dívidas de responsabilidade do Tesouro Nacional¹

¹. De que são exemplos os relacionados com empresas estatais extintas, com o Fundo de Compensação de Variação Salarial - FCVS, com o Programa de Garantia da Atividade Agropecuária - Proagro e com a dívida agrária (TDA).

38
Q

Existem títulos transacionados na B3 que são emitidos em papel, por comando legal. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

39
Q

Existem títulos transacionados na B3 que são emitidos em papel, por comando legal. Esses títulos são transferidos para a B3 no momento do registro e são fisicamente custodiados por quem?

A

Pelo próprio registrador.

40
Q

As operações de compra e venda de títulos registrados na B3 são realizadas no mercado de balcão. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

41
Q

Na B3, os participantes não titulares de conta de reservas bancárias liquidam suas obrigações por intermédio de instituições que são titulares de contas dessa espécie. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

42
Q

Na B3, os participantes não titulares de conta de reservas bancárias liquidam suas obrigações por intermédio de instituições que são titulares de contas dessa espécie. Estas transações entre instituições financeiras são muito importantes, pois resultam no chamado _____ _____.

A

Sistema Interfinanceiro (mercado DI).

43
Q

No mercado DI (Sistema Interfinanceiro) são negociados títulos que possibilitam o fluxo de recursos entre instituições financeiras. Como são chamados esses títulos?

A

CDI (Certificados de Depósitos Interfinanceiros)

44
Q

De um banco se encontra em situação deficitária, ele pode recorrer ao mercado DI, emprestando recursos de um banco superavitário. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

45
Q

No segmento de financiamentos, a B3 oferece serviço de entrega eletrônica das informações necessárias para o registro de contratos e anotação dos gravames pelos órgãos de trânsito. Opera o Sistema Nacional de Gravames (SNG), que centraliza as informações de restrições financeiras incidentes sobre veículos, fornecendo dados para bancos usuários do sistema. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

46
Q

Dos títulos públicos deriva-se a Taxa _____;

Dos títulos privados deriva-se a Taxa _____.

A

SELIC / DI

47
Q

Supondo que o Governo Federal, no ano de 2017, apurou R$ 100 de receitas (impostos, lucros, entre outros), mas teve um total de R$ 150 de despesas. Esta diferença de R$ 50 pode ser captada no mercado monetário de que forma?

A

Através do lançamento de títulos públicos.

O Governo lança o título e, conforme já citado, promete pagar o principal mais uma remuneração ao comprador, composto pela iniciativa privada e agentes externos.

48
Q

Na aquisição de títulos públicos o comprador, por sua entrega os recursos ao Governo. Estas transações são realizadas no SELIC. Como é chamada a média das taxas de remuneração pagas pelo Governo aos compradores?

A

Taxa SELIC

49
Q

A venda de títulos públicos, no âmbito do Governo Federal é feita por quem?

A

Pela Secretaria do Tesouro Nacional.

50
Q

Em geral, a venda de títulos públicos, que no âmbito do Governo Federal é feita pela Secretaria do Tesouro Nacional, pode ser realizada de quais formas?

A

Por meio de leilões; ou de

Venda direta.

51
Q

Quais os principais títulos públicos negociados?

A
  1. Tesouro Pré-fixado (LTN);
  2. Tesouro SELIC (LFT);
  3. Títulos Privados no Mercado Monetário.
52
Q

A LTN (Letra do Tesouro Nacional) é um título pré-fixado ou pós-fixado?

A

Pré-fixado

53
Q

A LTN é um título prefixado, o que isso significa?

A

Que sua rentabilidade é definida no momento da compra.

54
Q

Como é apurada a rentabilidade da LTN?

A

Pela diferença entre o preço de compra do título e seu valor nominal no vencimento, sempre R$ 1.000,00.

55
Q

A rentabilidade da LTN é dada pela diferença entre o preço de compra do título e seu valor nominal no vencimento, sempre R$ 1.000,00. Como é conhecida essa diferença?

A

Deságio do título.

56
Q

A LTN possui fluxo de pagamento simples, o que isso quer dizer?

A

Que investidor faz a compra e recebe o rendimento apenas uma vez, na data de vencimento do título, junto com o valor do principal.

57
Q

Suponha que o investidor tenha feito uma compra no Tesouro Direto nas seguintes condições:

Título: LTN
Data da compra: 19/12/2006 (liquidação em 20/12/2006)
Quantidade adquirida: 1,0 título.
Preço do título na data da compra: R$ 788,11
Data de vencimento: 01/01/2009
Dias úteis entre a data da liquidação (inclusive) e a data de vencimento (exclusive): 511

Qual a rentabilidade bruta da aplicação?

A

Rentabilidade = 1.000,00 / 788,11 - 1 =

26,88% ao período.

58
Q

A LFT (Letra Financeira do Tesouro) é um título pré-fixado ou pós-fixado?

A

Pós-fixado.

59
Q

A LFT é um título pós-fixado, o que isso quer dizer?

A

Que a rentabilidade segue a variação da taxa SELIC, a taxa de juros básica da economia.

60
Q

Como é apurada a rentabilidade da LFT?

A

Sua remuneração é dada pela variação da taxa SELIC diária registrada entre a data de liquidação da compra e a data de vencimento do título, acrescida, se houver, de ágio ou deságio no momento da compra.

61
Q

A LFT e a LTN possuem fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a compra e recebe o rendimento apenas uma vez, na data de vencimento do título, junto com o valor do principal. CERTO ou ERRADO?

A

CERTO!

62
Q

Suponha que o investidor tenha feito uma compra no Tesouro Direto nas seguintes condições:

Título: LFT
Data da compra: 01/10/2007 (liquidação em 02/10/2007)
Quantidade adquirida: 1,0 título
Preço do título na data da compra: R$ 3.231,41
Data de vencimento: 18/03/2009
Dias úteis entre a data da liquidação (inclusive) e a data de vencimento (exclusive): 366
Taxa do título na data da compra: - 0,01% a.a. (ágio)

No preço pelo qual o título está sendo ofertado, já se encontra refletido o ágio observado no momento da compra. Dessa maneira, não é necessário considerar a taxa de -0,01% no cálculo da rentabilidade.

Qual a rentabilidade bruta da aplicação?

A

A LFT é remunerada pela variação da taxa SELIC no período. Para calcular quanto irá receber, o investidor deve apenas verificar qual o Valor Nominal Atualizado do título na data de vencimento.

Nesse caso, o valor a ser recebido é R$ 3.820,74, equivalente à variação da SELIC de 18,30% no período.

63
Q

Qual o principal título privado emitido e negociado no mercado monetário?

A

O CDI. Cuja taxa é a basilar do mercado interfinanceiro, influenciando todas as demais taxas cobradas pelos bancos em suas operações.

Conhecimentos Bancários (3 decks)

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