M&A Flashcards
1
Q
Welche Gründe ein Unternehmen zu kaufen?
A
Vertikaler Merger:
Zukauf entlang der Wertschöpfungskette
Horizontaler Merger:
Zukauf innerhalb des eigenen Geschäftsbereichs
2
Q
Welche Gründe ein Unternehmen zu verkaufen?
A
Unternehmen innerhalb Gruppe nicht mehr relevant
Verschuldung
Familiennachfolge
3
Q
Was sind die wichtigsten Dokumente innerhalb eines M&A Prozesses?
A
NDA
Teaser
IM
MP
Process Letter
LOI
4
Q
Was ist eine EPS Accretion / Dilution Analyse?
A
Das vorherige EPS wird mit dem EPS nach übernähme verglichen. Steigt das EPS spricht man von einem Accretive Deal, sinkt es spricht man von einem Dilutive Deal
5
Q
Was ist der grundlegende Aufbau eines Merger Models?
A
- Transaktionsstruktur (Cash oder Share Deal)
- Finanzierungsstruktur
- Sources und Uses Table
- Neubewertung des Balance Sheets
- Konsolidierung der Balancesheets (inkl. Goodwill)
- Debt Schedules
- Kombination Income Statements inkl. Synergien
- Kombination Cash Flow Statements
- Auswertung Kennzahlen (ROE, Leverage Ratio…)
- Contribution Analysis
