Accounting Flashcards
Wie hängen die drei Financial Statements zusammen?
Bilanz: Was das Unternehmen besitzt und wie es finanziert ist
Income Statement: Was das Unternehmen verdient oder verloren hat
Cash Flow Statement: Wieviel Bargeld das Unternehmen eingenommen oder ausgegeben hat
Nur EInsicht in ein Statement des Unternehmens um aktuellen Zustand zu beurteilen, welches nimmst du?
Nur Bilanz zeigt Finanzierung und Vermögensaufstellung des Unternehmens, aber nicht wie profitabel es ist - dafür könnte man Income Statement nehmen. Vielleicht steht Unternehmen aber auch kur vor Pleite was man Income Statement nicht ablesen kann da das Unternehmen Einkünfte ausweisen kann wenn eigentlich Barmittel abfließen - das könnte man Cash Flow Statement entnehmen.
Was versteht man unter Working Capital?
NWC (Umlaufvermögen) ist das kurzfristig gebundene Kapital eines Unternehmens das im Inventar und den offenen Kundenforderungen abzüglich der Lieferantenverbindlichkeiten steckt. Barmittel werden erst freigesetzt wenn Inventar verkauft wird und Kunden ihre Rechnungen bezahlen - dieses kurzfristige Vermögen ist NWC.
NWC = Accounts Receivable + Inventories - Accounts Payables
Was ist Free Cash Flow und wie wird er berechnet?
EBITDA - Working Capital Changes - Capex - Taxes
Wie kommst du von Net Income zu FCF?
- Net Income zu EBITDA
Net Income - Interest - Tax - D&A - EBITDA zu FCF
EBITDA - Working Capital Changes - Capex - other Cash Positions - Other Non-Cash Positions
Was ist Capex und in welche beiden Untergruppen wird es verteilt?
Investitionen die das Unternehmen vornimmt.
Maintenance Capex: Ersatz und Reperaturkosten damit Unternehmen läuft
Expansion Capex: Anschaffung zur Erweiterung des Unternehmens
Was ist Return on Equity?
Net Income / Equity Value
Was ist Return on Capital Employed?
EBIT / Capital Employed
Was ist Return on Invested Capital?
ROIC = (EBIT x (1-Tax)) / Capital Employed
Wie hängen die 3 FS miteinander zusammen?
Net Income vom Income Statement fließt in Shareholders Equity auf dem Balance Sheet und in die erste Zeile vom Cash Flow Statement
Depreciation geht um 10€ hoch - was passiert mit den FS?
Income Statement: Operating Income geht um 10€ runter, mit Annahme einer Tax Rate von 40% geht Net Income um 6€ runter
Cash Flow Statement: Net Income geht zunächst um 6€ runter, Depreciation ist jedoch eine Non-Cash Expense die zurückaddiert werden muss also geht Cash Flow from Operations um 4€ hoch. Net Change in Cash sind also +4€
Balance Sheet: PPE geht auf der Asset Seite um 10€ runter, Cash ist positiv um 4€ wegen des Cash Flow Statements. Assets sind also down by 6€. Weil Net Income auch down by 6€ ist, ist Shareholders Equity auch negativ 6€ - beide Seiten Balancen sich aus
Inventory geht um 10€ hoch - was passiert mit den FS?
Income Statement: Keine Veränderungen
Cash Flow Statement: Inventory ist ein Asset das den Cash Flow from Operations decreased - also - 10€ Net Change in Cash
Balance Sheet: Inventory geht um 10€ hoch - Cash geht um 10€ runter
Apple kauft 100€ neue iPads mit Debt, was passiert mit den 3 FS vor Jahr 1?
Income Statement: No changes
Cash Flow Statement: Cash Flow from Investing geht um 100€ runter, die 100€ Debt cancelen die Investing Activity aus - keine Changes
Balance Sheet: PPE geht um 100€ hoch - Assets sind um 100€ hoch. Auf der anderen Seite logischerweise Debt um 100€ hoch
Was ist die Equity Bridge?
Enterprise Value = Equity Value + Net Debt + Preferred Stock + Minority Interest
Was ist ein Sales-Leaseback?
Eine Firma verkauft ein Asset an eine andere und least dann das Asset in der Regel über einen längeren Zeitraum. Dadurch bekommt das Unternehmen eine neue Cash Infusion und kann dennoch das Asset weiter nutzen.
