Lektion 16-18 Flashcards
Vad ingår i en banks totala tillgångar?
Totala skulder + kapital
Hur skapar en bank värde?
De investerar sina liabilities (tillgångar, inlåning) i olika tillgångar. De lånar in billigare än de lånar ut/investerar.
Vad kallas en banks inlåning ifrån FED / riksbank?
Discount Loans/advances
Vas kallas banks inlåning ifrån andra banker?
Fed Funds
Vilka typer av inlåning kan en bank använda sig av?
- Discount Loans/advances
- Fed Funds,
- Interbank Offshore dollar deposits
- Repurchasement Agreements (aka repos)
- Commercial paper and notes (från företag och institutionella investorer)
Vad är Bank Capital?
Medel som tillhandages av bankägarna, antingen genom köp av ägande genom aktier eller indirekt igenom retention of earnings ( man behåller del av vinsten i banken).
‘Denna tillgång är runt 6% av tillgångarna
Vad ingår ofta i posten securities i en bank?
Antingen skuld till staten / agencies, Kommunala skulder, och andra non-equity värdepapper. Dessa utgör ca 17%,
Ungefär hur stor del av en banks tillgångar är lån?
Ca 74%
En bank har främst 4 “uppgifter” / concerns, vad är dessa?
- Likviditetshantering
- Tillgångshantering (riskspridning, räntor etc)
- Liability Management
- Hantera kapitaltäckning (managing capital adequacy)
Hur hanterar en bank sina tillgångar?
- De lånar ut med låg risk och hög
- Köpa värdepapper med låg risk och hög avkastning
- Diversifiera
- Hantera likviditet
Vad skapar Adverse Selection ( negativt urval) för konsekvenser för ett försäkringsbolag?
- Det är främst de som är troligast att förlora något (använda försäkring) som väljer att skaffa försäkring
- I extremfall bör försäkringsbolaget nega alla som applyar för försäkring.
Vad är försäkringsbolagens lösning på Adverse Selection?
- Livförsäkringar kräver en hälsoundersökning
2. Förhållanden som existerar före försäkringen kan bli exkluderade.
När inträffar moral hazard för försäkringsbolag?
Då försäkringsbolaget misslyckas med att ta proper precautions för att undvika förluster eftersom förluster inträffar då personen / företaget använder sig av försäkringen.
Vad är försäkringsbolagens lösning på Moral Hazard?
Man använder sig av självrisker för att kontrollera problemet.
Vad innebär en reinsurance?
Man allokerar en del av risken till ett annat bolag, i utbyte av en del av premiumen (summan som betalas)
Vad är en CDS?
Credit Default Swaps.
Det är en försäkring mot default (utebliven betalning) för ett finansiellt instrument, vanligtvis en Securitized bond (försäkrad obligation?).
Vad tillåter CDS marknaden en person att göra?
Man kan göra ett spekulativt bet på till exempel hälsan för ett företag.
Vad är Monoline insurance companies?
Specialiserar i kredit försäkringar, är de enda som får göra detta. Garanterar att betalning genomförs för ränta eller återbetalning av en obligation.
Vilka är investmentbankers huvudsakliga 3 uppgifter?
- Garantera aktier och obligationer
- Försäljning av tillgångar, ex division eller helt företag
- Sammanslagningar och uppköp.
Vad innebär att en investmentbank garanterar aktier / obligation?
Banken köper upp alla aktier, eller exempelvis i en nyemission, eller en obligation för att sedan sälja den vidare.
Vad gör en investmentbank då vid “equity sales”?
Bestämmer värde och hittar en köpare, för en avdelning eller helt företag eller bara en viss del etc.
De gör också ett finansiellt uttalande om vad de säljer.
Sist ser de till att affären går i lås.
