Le BACK TESTING

Question 1

Qu’est-ce que le back testing ?

Answer 1

C’est une méthode pour évaluer une stratégie de gestion de portefeuille en utilisant des données historiques.
On présume que l’environnement de marché passé = futur
On accepte/rejette ensuite la stratégie selon le compromis risque/rendement

Question 2

Quel est l’impact d’un mauvais choix de l’échantillon ?

Answer 2

On peut ne pas inclure des changements structurels importants s’il est trop court

Question 3

Quels sont les problèmes du back testing

Answer 3

1. Biais du survivant : quand on utilise des données historiques d’entreprise qui n’ont pas fait faillite aujourd’hui
2. Frais de transaction : il faut calculer le rendement NET
3. Données aberrantes : calculer le rendement avec et sans
4. Biais d’exploitation des données : quand on choisit des données qui capturent les dynamiques propres à l’échantillon seulement. Surentrainement… pas représentatif de la réalité.
5. Biais d’anticipation : utilisation d’informations qui n’étaient pas disponibles ou moment du test. On doit prendre de l’information ponctuelle seulement. La cause : délai de traitement de l’information
6. Biais de story-telling : quand on invente des justifications aux résultats.

Question 4

Qu’est-ce que l’analyse de la sensibilité ?

Answer 4

Une méthode complémentaire au back-testing qui permet de valider la robustesse des paramètres et des hypothèses. Si les résultats sont complètement différents lorsque l’on modifie légèrement les paramètres, la stratégie n’est pas robuste.

Question 5

Qu’est-ce que l’analyse de scenario

Answer 5

Methode de back testing dans laquelle on teste la stratégie dans différents environnements de marché et changements structurels importants.