La globalisation financière

Question 1

définition ?

Answer 1

ensemble des flux financiers dans le monde et des acteurs qui les émettent et les reçoivent

Question 2

Finance ?

Answer 2

flux les plus déréglés -> multitude d’acteurs et de marché très difficile à contrôler.

Question 3

rôle de ‘lEtat

Answer 3

• influenec la valeur de la monnaie, fixe un cadre fiscal et juridique, ont des dettes financé par les bons du trésor
  exemple : japon : premier acheteur de bons du trésor américain
  exemple : Eua qui font baisser le prix de la livre pour arrêter la crise de Suez.

Question 4

mais des Etats fragiles d’un point de vue économique :

Answer 4

• chute importante du Rouble dû à la baisse du cours du pétrole et du gaz en Russie en 2013 - 2014 + les sacntions dues à l’annexion de la Crimée

Question 5

rôle des agences de notation financière :

Answer 5

standard and Poors : France AA

Question 6

capitalisation boursière ?

Answer 6

ensemble des actions cotées d’un marché financier
14 fois le PIB mondial annuel -> mondialisation de plus en plus financiarisée
- un véritable marché des obligations : 6X le PIB mondial

Question 7

action ?

Answer 7

titre de propriété d’un morceau du capital de l’entreprise

Question 8

Principaux indices boursiers

Answer 8

CAC 40 - Paris 40
Dow Jones - 30 NY
Footsie - 100 Londres
Nikkei 225 - Tokyo

Question 9

produits dérivés :

Answer 9

instrument financier dont la valeur fluctue en fonction de l’évolution du prix d’un autre produit et dont le règlement s’effectue à une date future.
=> de plus en plus de contrats à termes
=> 10X le PIB annuel

Question 10

marchés des changes

Answer 10

échanges de devises avec comme acteurs la banque Centrale

Question 11

Statistique :

Answer 11

seul 20% des flux financiers transitent par des marchés

Question 12

IDE définition :

Answer 12

créer une filliale à l’étranger/ acquérir une entreprise ( min 10% du capital d’une entreprise étrangère )
- 50% des IDE vers les pays développés ; 44% vers les pays en développement.

Question 13

fonds souverains ?

Answer 13

fonds financiers d’Etat alimentés à partir d’excédents commerciaux. Ils permettent aux Etats d’investir.
Exemple : QIA contrôle 16% de Volswagen

Question 14

Shadow Banking

Answer 14

• toute société qui collecte et prête des capitaux mais qui n’est pas une banque -> échappent à tous les mécanismes de régulation bancaire.
  Ils représentent 80 000 milliards de dollars, soit le PIB annuel.

Question 15

• les Fonds de pension

Answer 15

exemple : Calpers ( retraités de la fonction publique aux EUA )

Question 16

• les Fonds spéculatifs ou hedge Funds

Answer 16

investissent sur une petite période ( 3/4 mois ) et prennent beaucoup de risques en recherchant le profit maximal. Exemple : Soros Fund Management

Question 17

• FOnd d’investissement

Answer 17

durée plus longue : 3 ans

exemple : Blackstone

Question 18

émergence de la Chine vs domination des States

Answer 18

• ICBC ( Industrial and commercial bank of China ) : 1ère banque Mondiale
• ingénérie financière très importante
• pouvoir normatif important : toute transaction libellée en dollar tombe sous le coup de la législation américaine.
  exemple : Steve Bannon, ex employées de la Golden Sachs
• Steven Mnuchin : secrétaire d’Etat au Trésor + ancien de Goldman Sachs

Question 19

” les Etats les plus endettés du monde sont les Etats les plus riches “

Answer 19

• équilibre politico - financier
• pays avec d’énormes réserves financières ( Chine - Japon, OPEP, paradis fiscaux ) = > fonds souverains => marchés plus solvables.

Question 20

Divers taux d’intérêts des banques Centrales :

Answer 20

EUA : 0.75%
JAPOn : 0.00%
brésil : 13% et Russie : 10%

Question 21

Finance inslamique

Answer 21

• interdiction de prêt avec intérêt
• interdit de spéculation
• interdiction d’investissement dans les secteurs haram
  60 % dans les golfe arabo - persiqu

Question 22

techniques islamiques de financement

Answer 22

• Mourabaha = emprunts sans intérêts.
• Sukuks : la banque achète un prix plus cher et le revend cheroo
• Moucharaka = plusieurs partenaires investissement et partagent les gains et les pertes

Question 23

• guerre des monnaies :

Answer 23

situation dans laquelle les pays tentent d’affaiblir la valeur de leurs monnaies de manière à gagner des parts de marchés au détriment d’autres pays.

Question 24

Exemple précis de guerre de monnaie :

Answer 24

chine -> baisse le yuan. Dumping monétaire, et est accusé de contrôler les changes.

Question 25

2010 Loi Dodd Frank

Answer 25

entreprises américaines obligées de rendre public la liste des pays dans lesquels elles ont une activité

Question 26

2010 Accord de Bâle III :

Answer 26

efforts d’harmonisation des normes comptables + éviter que les banques ne prennent trop de risque avec l’argent des épargneurs → minimum de fond propre à 7 % + plus grand contrôle de la BC sur les banques de 2nd rang.

Question 27

2013 FACTA

Answer 27

Foreing Account Tax Compliance Act - lorsqu’une banque a des clients américains, elle doit transmettre cette information aux EUA

Question 28

2011 accords RUBIK

Answer 28

une part des impôts que le travailleurs RU et All paie en Suisse est transmise au pays originaire (France juge cela non suffisant).

Question 29

finance crise

Answer 29

4 000 milliards de dollars += 70% transitent par des paradis fiscaux

Question 30

« Le secteur financier est habile : qu’elles que soient les réglementations qui lui seront imposées, il imaginera les moyens pour les contourner. »

Answer 30

J.Stiglitz : créativité des acteurs financiers beaucoup plus rapide que l’élaboration des lois et de ses applications

Question 31

Taxe Tobin

Answer 31

proposé en 1972 : taxation de 1% des flux internationaux pour l’aide au développement
mise en place par la France en 2015, à 0.1%