L'analyse du crédit

Question 1

Nommer les 5C de l’analyse du crédit

Answer 1

1) Character
2)Conditions
3)Capital
4)Capacity
5)Collateral

Question 2

Explique moi le Character

Answer 2

Il en scindé en deux

1) En première partie le but du projet

i. Lien avec l’expertise de l’entreprise?
* prolongement des activités actuelles (-risqué)
*Activités nouvelles (+risqué)

ii. Qualité du projet:
Bon projet ou non?

2) Analyse des dirigeants

i. profil du (des) dirigeants
expérience
historique
formation
situation personnelle

ii. Degré d’implication (sérieux)
investissement personnel des dirigeants dans l’entreprise

investissement personnel des dirigeants dans le projet

dividendes: si le % de d est raisonnable (on en veut pas trop)

Salaires (vs secteur et antecedents)

iii. Capacité de gestion
Délai C/C, C/F et stocks
FE/V
compare au secteurs et stabilité dans les années

Question 3

Explique moi les conditions

Answer 3

Risque d’exploitation élevé ou faible?

Voir les 7 facteurs qui influencent ce risque

1)La sensibilité des ventes à la conjoncture

2) La variabilité du prix de vente du / des produit(s)

3) La variabilité des coûts

4) La structure des coûts (fixes vs variables)

5) L’importance de la firme dans son marché (pouvoir de négociation, parts de marché…)

6) Le niveau de diversification de la firme

7) La phase du cycle de vie dans laquelle se trouve l’entreprise

Question 4

Explique moi le capital

Answer 4

A) le niveau d’endettement
P/FP

B) Structure de lendettement

Passif CT vs Passif LT
*plus c’est a ct + c’est risqué

Question 5

Explique moi Capacity (Le plus important)

Answer 5

1) Capacity de remboursement à court terme
-Ratio de liq générales
-Ratio de liq restreintes

2)Capacité de remboursement à long terme
-Ratio de couverture des int FTGE >=0

Ratio de couverture du fardeau financier
FTGE/Remb capital > 1

Question 6

explique moi le collateral

Answer 6

1) indiquer les actifd pouvant être pris en garantie

2) indique et justifier le pourcentage utilisé pour les actifs pris en garantie

• pourcentage pas super intéressants, + pertinent de parler d’un faible pourcentage car actif plus difficile à vendre ou l’inverse

3) Calculer le ratio de couv des garanties

CT: Garantie CT en% / Marge de C

LT: Garanties LT en %/Dette LT