Formler Flashcards
1
Q
Net Worth?
A
DELTA NW/A ≈ -DURGAP * DELTA i/1+i NW = Net Worth (eget kapital) A = Assets (tillgångar) i = nuvarande ränta delta i = förändringen i räntan (framtida ränta - nuvarande ränta)
2
Q
Durationsgap?
A
DURGAP = DURA - L/A * DURL A = Assets (tillgångar) L = Liabilities (skulder) DURA = Durationen på tillgångarna DURL = Durationen på skulderna
3
Q
Inkomstgap?
A
Beräknas på följande sätt:
Förändring i bankens inkomst (delta I) = GAP * förändring i räntan (delta i)
GAP = Assets - Liabilities
4
Q
Duration?
A
DUR = Summan av alla t * PVt / Summan av alla PVt
Tillgångssidans duration DURA
Skuldsidans duration DURL
5
Q
Nuvärde?
A
Nuvärde: PV = FV / (1 + i)n PV = Present Value FV = Future Value i = ränta n = löptid (antal år)
6
Q
Evighetsobligation?
A
P = C/i P = pris C = årlig avkastning i = ränta
7
Q
Fisher-ekvationen?
A
i = r + πe i = Nominell ränta r = Realränta πe = Förväntad inflation
8
Q
Avkastning?
A
R = (C + Pt+1 - Pt) / Pt R = Rate of return (årlig avkastning i procent) C = Kupongavkastning per år Pt = Priset på obligationen Pt+1 = Priset på obligationen nästa år
9
Q
P/E tal?
A
Aktiekurs/vinst per aktie
Det innebär att det tar x år för bolaget att, med dagens vinstnivå, tjäna in den summa pengar som aktien handlas till nu
10
Q
Marknadens värdering av bolaget?
A
Vinst * P/E
Marknadens villighet att betala för bolaget.
11
Q
Ränteparitetsvillkoret?
A
R = Rw + ( ( Ee − E ) / E ) + p R = svensk ränta Rw = utländsk ränta E = dagens växelkurs uttryck i antal kronor per enhet utländsk valuta Ee = förväntade växelkursen vid investeringens slut (till exempel om man placerar i ett års löptid så står E för den förväntade växelkursen vid periodens slut.) P = Är en riskpremie som kan vara både positiv och negativ.
