Finanzmärkte & Investments Flashcards
Wie hängen Zinssatz und Anleihenkurs zusammen?
Steigende Kurse führen zu fallenden Renditen und sinkende Kurse zu steigenden Renditen. Anleihekurse steigen und fallen, weil der Zinskupon fix ist und sich nicht anpassen kann, wenn sich die Zinsen auf einem Markt ändern. Die einzig mögliche Stellschraube ist der Kurs der Anleihe.
Market Capitalization: How Is It Calculated and What Does It Tell Investors?
Market capitalization refers to how much a company is worth as determined by the stock market. It is defined as the total market value of all outstanding shares.
To calculate a company’s market cap, multiply the number of outstanding shares by the current market value of one share.
Companies are typically divided according to market capitalization: large-cap ($10 billion or more), mid-cap ($2 billion to $10 billion), and small-cap ($300 million to $2 billion).
Market cap is often used to determine a company’s size, then evaluate the company’s financial performance to other companies of various sizes.
In investing, companies with larger market capitalization are often safer investments as they represent more established companies with generally longer history in business.
What are dividends?
Dividends are a piece of a company’s profits paid out to eligible stockholders on a monthly, quarterly or yearly basis. Generally, a company’s ability to pay dividends is a sign of good corporate health.
O que é Renda Fixa e como funciona?
Nos investimentos em renda fixa, o cálculo da remuneração é previamente definido e conhecido desde o momento da aplicação.
Em linhas gerais, quem compra um título de renda fixa “empresta” dinheiro para alguém. Em troca, espera receber o valor aplicado de volta no futuro acrescido de juros, que são a remuneração pelo tempo em que o recurso ficou emprestado. As condições dessa transação – como prazos, taxas, índices de referência e detalhes quanto à negociação dos papéis – são acertadas desde o início.
O que é CDI?
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um título de curtíssimo prazo emitido pelos bancos. Em algum grau, ele se assemelha ao CDB. Isso porque o CDI também é usado pelas instituições para captar recursos.
Mas há uma diferença fundamental entre eles: o certificado interbancário não é oferecido diretamente aos investidores individuais. Como o próprio nome indica, ele serve para que os bancos emprestem e tomem recursos entre si de um dia para o outro. O CDI tem prazo de vencimento de um dia útil.
A razão da existência do CDI é a regulação do sistema financeiro. O Banco Central determina que os bancos devem encerrar todos os dias com saldo positivo de caixa. É uma medida de segurança que procura assegurar que o sistema financeiro seja estável e esteja saudável.
O que é CDB?
Certificados de Depósito Bancário
Se você já investiu no Tesouro Direto, sabe que quem compra títulos públicos na prática “empresta” dinheiro para o governo fazer a máquina pública girar. Da mesma forma, quem investe em debêntures empresta recursos para uma empresa realizar grandes projetos. A lógica é exatamente a mesma nos certificados de depósito bancário: quem compra CDBs empresta dinheiro para os bancos financiarem suas atividades de crédito.
Os bancos captam dinheiro com os CDBs oferecendo em troca uma remuneração – os juros – aos investidores, por um determinado período. Os recursos são usados por essas instituições para conceder empréstimos a outras pessoas.
Só ficam de fora os valores que os bancos são obrigados a recolher como depósito compulsório junto ao Banco Central – cerca de um terço do que captam. Esse volume de recursos não pode ser emprestado. A obrigação serve exatamente para que o governo consiga controlar o dinheiro em circulação na economia.
O que é Taxa Selic?
A taxa Selic representa os juros básicos da economia brasileira. Os movimentos da Selic influenciam todas as taxas de juros praticadas no país – sejam as que um banco cobra ao conceder um empréstimo, sejam as que um investidor recebe ao realizar uma aplicação financeira.
A Selic tem esse nome por conta do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, um sistema administrado pelo Banco Central em que são negociados títulos públicos federais. A taxa média registrada nas operações feitas diariamente nesse sistema equivale à taxa Selic.
Mas de que tipo de operações estamos falando? São empréstimos de curtíssimo prazo – com vencimento em apenas um dia – realizados entre as instituições financeiras, que têm títulos públicos federais dados como garantia.
A taxa média desses negócios, apurada todos os dias, é chamada de Selic “efetiva”. O nome diz tudo: é o percentual de juros que efetivamente está sendo praticado nesse mercado. Mas existe ainda a Selic “meta” – e é provavelmente sobre essa que você costuma ouvir falar com mais frequência no seu dia a dia.
O que são debêntures?
Não se deixe assustar pelo nome. Debêntures são títulos de crédito emitidos por empresas e negociados no mercado de capitais. Em alguns aspectos, seu funcionamento lembra o dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto. Só que em vez de financiar o governo, quem compra debêntures empresta dinheiro para uma empresa construir uma nova fábrica, expandir as operações no exterior ou fazer qualquer outro grande investimento.
Qual é a diferença entre debêntures e ações?
As regras relacionadas aos prazos e ao formato da remuneração das debêntures estão definidas e registradas desde o momento da emissão pela empresa. Portanto, quem investe em uma debênture já sabe desde o início por quanto tempo o dinheiro precisará ficar aplicado e também de quanto serão os juros que receberá até lá. Por essas características, as debêntures são classificadas como investimentos de renda fixa, como os CDBs.
Essa é uma diferença fundamental entre as debêntures e as ações – que, é verdade, também são definidas genericamente como títulos emitidos por uma empresa. Só que enquanto as debêntures são papéis de dívida, as ações representam frações do capital de uma empresa.
Quem investe em ações se torna sócio de uma empresa – e não credor, como é o caso de quem compra debêntures. Se ela crescer e tiver lucro, o investidor poderá receber dividendos e ganhar com a valorização das ações. Já se registrar prejuízos, os papéis podem desvalorizar. Como o retorno do investimento pode mudar segundo a performance da companhia e as condições do mercado, as ações são classificadas como investimentos de renda variável.
What are derivatives?
Derivatives are financial contracts, set between two or more parties, that derive their value from an underlying asset, group of assets, or benchmark.
A derivative can trade on an exchange or over-the-counter.
Prices for derivatives derive from fluctuations in the underlying asset.
Derivatives are usually leveraged instruments, which increases their potential risks and rewards.
Common derivatives include futures contracts, forwards, options, and swaps.
O que é crédito privado?
Imagine, por exemplo, que determinada empresa precisa fazer investimentos para conseguir ampliar sua capacidade produtiva, tendo acesso a novas tecnologias ou apostando em uma campanha de marketing estratégica.
Para tornar esse projeto realidade, é necessário despender de certo valor em capital. Nesse sentido, a empresa pode pegar um empréstimo com um banco tradicional, ou então fazer uma operação no mercado de capitais.
Quando ela opta pela segunda opção, quem fornece o capital para ela serão investidores comuns que, em contrapartida, contam com o pagamento de juros sobre o valor, que será equivalente à valorização desse montante ao longo dos anos.
Para que o título, quando emitido, possa chegar até o investidor, é necessário que haja um intermediador para concluir a operação, como bancos de investimentos, corretoras de investimentos, etc.
Dessa forma, em termos práticos, o crédito privado possibilita a emissão de títulos de renda fixa que beneficiam investidores – que buscam rentabilizar capital – e empresas – que buscam capital para tornar possível inovações e projetos em seus empreendimentos.
Isso ocorre por meio da emissão de papéis, que, por sua vez, são ofertados pelas instituições intermediadoras. Geralmente esse tipo de investimento tem a perspectiva de retorno em longo prazo, uma vez que o objetivo das empresas também é focado em horizontes mais longos.
What is a Hedge Fund?
A hedge fund is a limited partnership of private investors whose money is managed by professional fund managers who use a wide range of strategies, including leveraging or trading of non-traditional assets, to earn above-average investment returns.
Hedge funds are actively managed alternative investments that commonly use risky investment strategies.
Hedge fund investment requires a high minimum investment or net worth from accredited investors.
Hedge funds charge higher fees than conventional investment funds.
Common hedge fund strategies depend on the fund manager and include equity, fixed-income, and event-driven goals.
Was ist der Unterschied zwischen SPAC und traditionellem IPO?
Ein SPAC ist ein Unternehmen, das Geld für ein IPO aufnimmt, bei dem der SPAC zum Zeitpunkt des BÖRSENGANGS eigentlich nichts anderes ist als eine Gruppe von Personen, die Kapital mit der Absicht halten, es in Zukunft zu investieren. Einige nennen dies ein Mantelunternehmen oder ein „Blankoscheck“-Unternehmen. Der Prozess ist, dass eine Gruppe von Investoren, die in der Regel gut bekannt und respektiert sind, Kapital über eine Erstemission, ein sogenanntes IPO, aufbringen und dann nach einem Unternehmen suchen, das mit den eingeworbenen Mitteln gekauft werden soll. Der Kauf des Zielunternehmens muss von den Aktionären und der Regulierungsbehörde genehmigt werden. Anschließend führt die übernommene Gesellschaft einen Prozess analog zu einer umgekehrten Fusion durch, bei der sie Teil der Muttergesellschaft wird, die bereits an der Börse notiert ist, und die beiden Unternehmen werden nun als eines gehandelt. Nachdem die erforderlichen Genehmigungen von den Aufsichtsbehörden und Aktionären eingeholt wurden, ändert sich der Name des SPAC auf dem Ticker, um den Namen des übernommenen Unternehmens widerzuspiegeln.
What is an ETF?
An exchange-traded fund (ETF) is a type of pooled investment security that operates much like a mutual fund. Typically, ETFs will track a particular index, sector, commodity, or other assets, but unlike mutual funds, ETFs can be purchased or sold on a stock exchange the same way that a regular stock can. An ETF can be structured to track anything from the price of an individual commodity to a large and diverse collection of securities. ETFs can even be structured to track specific investment strategies.
The first ETF was the SPDR S&P 500 ETF (SPY), which tracks the S&P 500 Index, and which remains an actively traded ETF today.
An exchange-traded fund (ETF) is a basket of securities that trades on an exchange just like a stock does.
ETF share prices fluctuate all day as the ETF is bought and sold; this is different from mutual funds, which only trade once a day after the market closes.
ETFs can contain all types of investments, including stocks, commodities, or bonds; some offer U.S.-only holdings, while others are international.
ETFs offer low expense ratios and fewer broker commissions than buying the stocks individually.
Wie funktioniert der Cost-Average-Effekt
Die Grundidee des Cost-Average-Effektes ist es, möglichst Timingfehler zu vermeiden, also zum falschen Zeitpunkt Wertpapiere oder Fondsanteile zu kaufen. Der Zeitraum, in dem ein Kauf zu dem regelmäßigen festgelegten Preis möglich ist, ist größer als bei unregelmäßigen Einzelinvestments.
Gehen wir davon aus, dass Sie jeden Monat 100 Euro investieren wollen und ein Anteilsschein des von Ihnen ausgesuchten Wertpapiers im ersten Monat 100 Euro kostet. Im ersten Monat bekommen Sie also für 100 Euro einen Anteilsschein. Im zweiten Monat fällt der Kurs auf 50 Euro und in Ihr Depot wandern zwei Anteile. Der dritte Monat bringt eine Kurserholung auf 100 Euro, weshalb Sie einen Anteilsschein kaufen. Der Kurs steigt weiter auf 150 Euro und Sie bekommen nur noch 0,66 Prozent eines Anteilsscheins. Im fünften Monat sinkt der Kurs auf 100 Euro. Sie haben also in fünf Monaten 5,66 Anteilsscheine für 500 Euro gekauft. Hätten Sie im ersten Monat bereits 500 Euro investiert, hätten Sie nur fünf Anteile erhalten. Durch den Cost-Average-Effekt haben Sie eine Rendite von mehr als zehn Prozent im Vergleich zur größeren Einmalinvestition generiert.
