Del 1 Flashcards
en REDUKSJON i varelager
Vil ikke ha noen effekt pga sammenstillingsprinsippet som forteller oss at salg og kostnad skal føres i samme periode, en nedjustering kan derimot påvirke kontantstrømmen på en positiv måte.
en REDUKSJON i leverandørgjeld
Man kan ikke fjerne en ting uten at det påvirker noe annet. Sammenstillingsprinsippet kommer her inn igjen.
en NEDSKRIVNING av varelager
Har derimot en effekt. Her tar man UB varelager - IB varelager
Fjerne mva på en fordring
hele fordringen delt på 1,25
Avskrive en kundefordring (husk fjerne mva), hvor mye bedre eller dårligere blir resultatet til bedriften?
Fjern MVA fra fordringen (sum / 1,25)
Tallet som kommer opp er sum som skal legges til på avskrivninger.
Siden avskrivninger er en minuspost i driftsregnskapet kan vi bare trekke fra summen mot driftsresultatet. Resultatet vil bli dårligere
Arbeidskapital
Sier noe om hvor mye som eksisterer i form av kundefordring/kapital
Omløpsmidler - Kortsiktig gjeld
OM=varelager, kundefordringer, andre fordringer, bankinnskudd etc.
KG = betalbar skatt, skyldig utbytte, leverandørgjeld & annet
Omløpsmidler
Varelager og kundefordringer, noe som er i omløp - gjerne mindre enn ett år
Anleggsmidler
Gjerne mer enn et år, biler, hus, bygninger, maskiner etc.
Kortsiktig gjeld
Betalbar skatt, skyldig utbytte, leverandørgjeld, annen kortsiktig gjeld etc.
Finn bruttofortjeneste i %.
Bruttofortjeneste, salg vs varer!
Bruttofortjeneste: Salgsinntekt - varekostnad
Bruttofortjeneste i % = Bruttofortjeneste / salgsinntekt
Resultatgrad - hvor suksessfulle var vi, hvor godt er resultatet (fra driften)
Driftsresultat / salgsinntekt
Egenkapital
Aksjekapital
Totalrentabilitet
driftsinntekter / gj.snitt totkap eller balansesum
Egenkapitalrentabilitet
Hva er selskapets egenkapitalrentabilitet, basert på driftsresultatet? Du kan her legge til grunn at det ikke har vært endringer i virksomhetens aksjekapital i 2016 og at annen egenkapital bare har blitt påvirket av årsresultatet.
driftsresultat / gj.snitt ek
IB EK = Aksjekap. + annen ek - ÅRSRESULTAT!!!
UB EK = aksjekap + annen ek
IB EK + UB EK / 2 = Gjennomsnitts ek
Nullpunktsomsetning:
Med utgangspunkt i kostnadsstrukturen i scenario 1, hva blir virksomhetens nullpunkts-omsetning i kroner?
Du kan her forutsette at alle kostnader, unntatt varekostnadene, er faste i budsjetteringsperioden.
Faste kostnader / dekningsgrad
FK: lønnskost + drivkost + avskrivninger
Dekningsgrad = salgsinntekt - variable kost / salgsinntekt
Dekningsgrad
Salgsinntekt - Variable kostnader / salgsinntekt!
Hvor mye er innbetalt fra kunder i 2016?
Salgsinntekter
+ IB kundefordring
- UB kundefordring
= salgsinnbet.
Bedret likviditet
Salg per dag + redusert kredittid.
Forventet saldo fra kundefordinger
Saldo per dag = Årlig salgsinntekt / antall dager i året.
Forventet saldo kundefordring = Saldo per dag x kredittid
Vi har allerede beregnet budsjettscenario 1 med 40 dagers kredittid, hvor mye ville kontantstrømmen for 2017 har økt dersom du lykkes med å få kundene til å betale etter 30 dager i stedet for 40? Du kan forutsette at du fikk til denne reduksjonen i kredittiden allerede fra begynnelsen av året.
Her må du ta salgsinntekten x 30 (dager kredittid)
og / på 365 (antall dager i et år).
Deretter må du ta 40 dager kreditt - 30 dagers kreditt og der får du hvor mye kontantstrømmen bedres.
Forventet verdi av maskiner
UB AM= IB AM - salg av am + nye investeringer - avskrivninger
Forventet verdi annen EK
UB AEK= IB AEK + resultat + innskutt EK - avsatt utbytte
Forventet verdi kundefordringer
Salgsinntekt x kredittid
/ antall dager i året.
Forventet leverandørgjeld
UB LG= IB LG + nye lån - nedbetalt LG
Hva blir forventet verdi på bankinnskuddet 31.12.2017?
Sett opp hele balansetingen med eiendeler og EK + gjeld fra IB. Sett opp til UB også og fyll inn informasjonen du har blitt gitt eller har regnet deg frem til. Siden en balanseligning alltid skal være i balanse er det bare å finne differansen mellom IB og UB etterpå.
En virksomhet har følgende salgsbudsjett for første kvartal i 2017 (tall eks. mva)
Januar 520 000
Februar 500 000
Mars 600 000
60% av kundene handler på kreditt og betaler i gjennomsnitt etter 30 dager. De resterende kundene
betaler kontant eller med debetkort, der bedriften mottar pengene samme dag som salget skjer. Saldo på kundefordringene 1.1.2017 var kr 510 000.
Hvor mye forventes innbetalt i første kvartal i 2017? Du kan forutsette at alt salg er gjenstand for
25% merverdiavgift, at alle måneder har 30 dager og at salget fordeler seg jevnt over
budsjetteringsperioden.
Først legger vi på MVA på alle månedene (x1,25)
Deretter regner man ut post for post.
Kundefordinger fra tidligere
+ Januar 60% av kundene kreditt: sum x 0,60
+ Januar 40% av kundene kontant: sum x 0.40
+ Februar…… etc
VIKTIG! Siden det er 30 dagers kredit-tid regner man IKKE med Mars 60%, siden dette ikke kommer inn på konto før mest sannsynligvis i April.
Regnskapet fanger kun opp
transaksjoner innad i bedriften og mellom dens aktører
4 hovedtyper for analyse
- Vekst
- Lønnsomhet
- Likviditet
- Soliditet (en bedrifts evne til å tåle tap)
(Kan henge litt sammen)
Et årsregnskap består av:
Både kvantitativ og kvalitativ informasjon
Kvalitativ Informasjon: alt det som ikke har med tall å gjøre, men være NOTER til hvorfor ting er som de er.
Kvantitativ Informasjon: Tall informasjon
- Vekst
4 hovedtyper for analyse
- Hvilken type vekst ser vi på her? Infrastrukturell vekst eller salgs & volumvekst.
- Hvilken rolle har bedriften i markedet? Er det er utfordrer som MÅ vokse? Kan man tillate seg at det ikke alltid er lønnsomt?
Evnt en tregere vekst for å bygge sten etter sten.
Noen vil kanskje keep up the good work, og fortsetter lik drift.
Noen downsizer og konsentrer seg om mindre ting.
Infrastrukturell vekst: Må ha en platform det er mulig å vokse på i bunn. Kapasitet, kompetanse, teknologi, samarbeidspartnere. Vekst i størrelse på operasjonen. Starbucks vokser når man åpner flere kafeer enn man legger ned. Er ganske kapitalkrevende. Man investerer i et nettverk som kanskje ikke gir umiddelbar avkastning.
- Vekst
Hvordan er veksten rent omsetningsmessig: 3 typer
Er veksten med på å påvirke omsetning?
4 hovedtyper for analyse
Hvordan er veksten omsetningsmessig:
- Rent salgsvolum (1000 studenter mer i år enn i fjor = volummessig vekst)
- Pris (salgsbudsjetter, hvordan utvikles volum & pris)
- Produktssortiment/mangfold (Vi kan vokse ved å ta inn flere studiemodeller, ikke bare studier. Veksten kan skyldes salg av nye produkter. Nye produkter til nye kunder kan være ressurskrevende)
Vekst påvirker omsetning? Omdømme, merkevare etc.
- Måle lønnsomhet:
Forhold mellom salgsinntekt og varekostnad/produksjonskostnad
Dette kalles bruttofortjeneste. Det du har igjen til å betale faste kostnader og evnt et lite resultat i bunn. (Begrepet er det samme som dekningsbidrag, men dekningsbidrag bruker man mest innenfor industri og håndtverk.)
Innenfor varehandel er bruttofortjeneste alfa omega. Hvordan få høyest bruttofortjeneste til å dekke kostnadene. Kan se ulike trender.
Forventninger til inntjening på forskjellige produkter.
Resultatgrad
Måle lønnsomhet
Er et vanlig begrep som sier noe om resultatet i prosent av salgsinntektene. (bunnlinje mot topplinje).
Finanskostnader
Måle lønnsomhet
Ofte renter, sier noe om hvordan man har finansiert selskapet. Et selskap med høy gjeldsgrad vil nesten alltid være mindre lønnsomt pga mye gjeld
Totalrentabilitet
Måle lønnsomhet
Sier noe om lønnsomhet i relasjon til den kapitalen man har bundet opp.
Driftsresultat delt på gj.snittlig balansesum eller totalkapital i den perioden hvor resultatet er tjent.
- Likviditet
Arbeidskapital
Likviditetsgrad 1
Omløpshastighet
Det viktigste for bedriften er å sørge for nok likviditet til å
- Eliminere driftsmessig risiko
- At man har nok kontanter til å realisere de strategiske planene og ambisjonene.
Sentralt begrep:
Arbeidskapital: forskjellen/forholdet mellom omløpsmidler (kortsiktige eiendeler, varelager, kundefordringer, andre KF, bankinnskudd) og kortsiktig gjeld (lev.gjeld, offentlig gjeld). Dette kommer fra driften.
Likviditetsgrad 1: OM / KG Om forholdet er høyere enn 1 blank så er det det samme som å si at arbeidskapitalen er positiv. Man har altså høyere arbeidskapital enn omløpsmidler.
Omløpshastighet: Hvis varelageret er i snitt halvparten av det du bokfører
- Soliditet
Forhold mellom egenkapital og gjeld. Hvordan er de finansiert.
Forskjell mellom selvkost og bidragskost
Mens selvkostmetoden innkalkulerer samtlige kostnader (både de variable- og faste kostnader,) innkalkulerer bidragmetoden KUN de variable kostnadene.
Likviditetsbudsjett
Likviditetsbudsjettet er en virksomhets oversikt over planlagte innbetalinger og utbetalinger i en fremtidig periode, som forteller om man har penger nok til å betale løpende utgifter.
