Chp1 - Diagnostic Financier Et Communication Financière Des Sociétés Et Des Groupes Flashcards
Quels sont les objectifs financiers de la gestion?
Maximiser la valeur de la firme en appréciant :
- sa capacité bénéficiaire = rentabilité économique des capitaux investis
- ses perspectives de progression de ses activités et de ses résultats
- le risque financier
Comment mesure-t-on la performance de l’entité ?
Performance = comparer les moyens mis en œuvre aux résultats obtenus
Indicateurs de résultats :
- VA
- EBE
- R. Exp
- R. Exo
- EBITDA
- BPA
Qu’est-ce que l’EBITDA?
Earning Before interest, taxes, depreciation and amortization
Résultat avant charges d’intérêts
Comment mesure-t-on les risques encourus par l’entité ?
Risque d’exploitation mesuré par l’écart type du R. Exp
Risque financier mesuré par la variabilité du taux de rendement des capitaux propres qui est due à l’endettement
Quel est l’objectif du diagnostic financier?
Porter un jugement sur la situation financière d’une entité
Quelles sont les 3 parties du diagnostic financier ?
1) étude statique du bilan = observation d’un bilan arrêté à une date donnée (passé)
2) étude dynamique du bilan = étude des tableaux de flux de trésorerie
3) analyse du compte de résultat = SIG et CAF
Quelle est l’utilité des ratios ?
Les rations sont utilisés pour comparer la situation actuelle de l’entité étudiée :
- soit avec les situations passées de la même entité
- soit avec la situation actuelle d’autres entités
Quels sont les ratios de structure financière ?
Ratio de couverture stable des capitaux investis :
Ressources stables / (actifs immobilisés + BFRE)
Taux endettement financier :
Endettement financier / capitaux propres appelés
Quels sont les ratios de rotation ?
Poids du BFRE d’exploitation :
BFRE / CA HT
Délai de rotation des stocks :
Stocks moyens / coût annuel des achats X 365
Délai de règlement des clients :
Moyenne des créances clients / ventes annuelles TTC X 365
Délai de règlement aux fournisseurs :
Moyenne des dettes fournisseurs / (achats TTC + services extérieurs TTC) X 365
Quels sont les ratios d’évolution de l’activité ?
Taux de variation du du CA HT :
(CA N - CA N~1) / CA N~1
Taux de variation de la VA :
(VA N - VA N~1) / VA N~1
Quels sont les ratios de profitabilité?
Taux de marge = marge commerciale / prix d’achat HT
Taux de marque HT = marge commerciale / prix de vente HT
Taux de marque TTC = (prix de vente TTC - prix d’achat HT) / prix de vente TTC
Taux de marge bénéficiaire = R. Exo / CA HT
Taux de marge brute d’exploitation = EBE / CA HT
Taux de marge commerciale = marge commerciale / ventes de marchandises
Quels sont les ratios de rentabilité ?
Taux de rentabilité des capitaux propres =
R. Exo / capitaux propres appelés
Rentabilité économique =
R. Exp / (capitaux propres appelés + endettement financier)
Taux de rentabilité brute des ressources stables =
EBE / ressources stables
Taux de rentabilité brute du capital d’exploitation =
RBE / (immobilisations + BFRE)
Quel est le ratio d’endettement ?
Capacité d’endettement =
Dettes financières / CAF
Quelle est la distinction entre information et communication ?
La communication peut être considérée comme la mise en commun et l’échange d’informations.
L’information, en tant qu’ensemble de procédures, privilégie la transmission et le traitement des données.
Qu’est-ce que l’information financière ?
Elle consiste à mettre à la disposition du public ce que, légalement ou réglementairement, on est tenu de lui donner sans que les conséquences de cette publication puisse influencer le contenu du message.
