Chapitre 2 : La capacité d’autofinancement Flashcards
Définition de la capacité d’autofinancement
La CAF désigne l’ensemble des ressources brutes restant à une entreprise à la fin d’un exercice.
En d’autres termes, la CAF représente des ressources dégagées par l’activité d’une entreprise, au cours d’une période de référence, restant à la disposition de l’entreprise lorsque tous les produits auront été encaissés et les charges décaissées.
Utilité de la capacité d’autofinancement
La capacité d’autofinancement permet de:
- rémunérer les actionnaires
- financer le renouvellement des outils de production
- financer la croissance interne (ex: financement des investissements)
- rembourser les emprunts contractés
la capacité d’autofinancement mesure également l’aptitude de l’entreprise à subvenir à ses besoins
On distingue deux méthodes de calcul de la capacité d’autofinancement
- Méthode à partir du résultat
- Méthode à partir de l’Excédent brut d’exploitation
Calcul de la capacité d’autofinancement à partir du résultat net comptable
= résultat net comptable
+ les dotations aux amortissements et aux provisions d’exploitation, financières et exceptionnels
+ les valeurs comptables des cessions des éléments d’actifs (compte 675)
- reprises sur amortissement et provisions d’exploitation, financières et exceptionnelles
- les produits des cessions d’élément d’actif (compte 775)
- les subventions d’investissement virées au compte de résultat
Calcul de la capacité d’autofinancement à partir de l’EBE
= excédent brut d’exploitation
+ les autres produits d’exploitation (sauf les reprises sur amortissement aux provisions)
+ les produits financiers (sauf le compte 775 sauf les reprises sur dépréciations et provisions)
+ les transferts de charges
- les autres charges d’exploitation (sauf les dotations aux amortissements et provisions)
- les charges financières (sauf les dotations aux amortissements et aux provisions financières)
- les charges exceptionnelles (sauf compte 675 sauf les dotations exceptionnelles sur amortissements et dépréciations)
- participation des salariés
- impôts sur les bénéfices
= capacité d’autofinancement
