Chap7- Facteur d'actualisation Stochastique

Question 1

Pourquoi faut-il être prudent si r(t) est stochastique et que
B(0, T) différent de Esp( exp (sum de s=0 à s=T-1 de r(s))

Answer 1

• Il existe un risque lié à la variation du taux d’intérêt dans le temps.
• Les investisseurs “demandent” une compensation lorsqu’ils acceptent ce risque (en achetant une
obligation).
• Le prix de l’obligation (et de tout autre instrument transigé sur les marchés financiers) est affecté
par cette prime de risque.