Chap 1 - intro financement des risques Flashcards
Risque
incertitude par rapport au résultat d’un événement, peut être positif ou négatif
gestion des risques
gestion des événements qui ne peuvent pas être prédits avec certitude
R. pure vs spéculatif (Mowbray 1930)
- Pur : seulement négatif (assurance)
- Spéculatif : pos et neg (fluctuation du taux d’intérêt ou de change)
R pour une entreprise
- Pur -> hasardeux
- Spéculatif -> d’affaires
5 étapes pour gérer r.
- Analyse de l’environnement interne et externe
- Identification des risques
- Analyse des risques
- Traitement des risques
- Supervision , vieille et signalement
transfert comme technique de financement des risques
transférer les conséquences fin d’une perte à une contrepartie et peut s’effectuer par le biais d’un contrat d’assurance ou autres types de contrat
ex de transfert (3)
- achat d’assurance : transfert a l’assureur
- transfert sans assurance : transfert a une contrepartie (entente d’indemnité, entre deux partie)
- produit dérivés (spéculatif +) : SWAP, contrats à terme, options, etc.
Rétention (technique)
- considéré lorsque les pertes subies suite à un sinistre sont financées à même les fonds de l’entreprise.
- si les dommages potentiels peuvent être estimés avec assez de précision (car rétention coute moins cher)
règle de pouce
-retenir les pertes qu’il est possible de prédire avec assez de précision et transférer l’excédent
- plus le nb u d’exposition est grand, plus le calcul de a perte espéré relatif à ces explosions sera précis (loi grand nb)
6 rétentions
- planifiée : exposition identifiée et analyse
- non-planifiée : pertes pas identifiées
- complète : Entreprise assume totalité de la perte
- partielle : retient seulement une partie et le reste transféré
- financée : firme prend arrangements avant que le sinistre ne survienne
- non-financée : pas d’arrangement présinistre prévu
3 méthodes pour financer (rétention)
- fin présinistre
- fin au moment du sinistre
- fin post-sinistre
objectif financier?
maximisation de la valeur de l’organisation
maximisation de la VA des FM espéré futurs, à l’aide d’un taux d’actualisation conséquent avec le risque de ces FM
objectif de financement des risques (5)
- Compenser les pertes
- Maintenir un niveau approprié de liquidité
- Gérer l’incertitude au niveau des pertes potentielles
- Gérer le coût des risques
- Respecter les exigences légales
Maintenir niveau approprié de liquidité (mini calcul et explication)
FDR = ACT - PCT
Ratio FDR = ACT / PCT
FDR + et un ratio FDR > 1 signifient que l’organisation est en mesure de faire face à ses engagements financiers a CT
facteurs pour conserver un niveau approprié d’incertitude
- taille de l’organisation
- solidité financière de l’organisation
- niveau de tolérance au risque des différents partis détenant des intérêts dans l’entreprise
averse au risque?
préfère un montant certain, qu’un niveau de fortune équivalent espéré, mais risqué
4 dépenses mm si aucun sinistre (4)
- dépense admin
- dépense en contrôle des risques
- pertes de revenues
- coûts reliés au transfert des risques
plans de rétention
- rétention informelle
- auto-assurance
plans de transfert
- Assurance à prime fixe
- Dérivés d’assurance et titrisation
plans hybride
- assurance à vaste franchise
- tarifaction rétrospective
- société captive d’assurance
- groupement
- assurance des risques finis
Approche «Prouty»
Ampleur = fréquence x sévérité
Classification fréquence ds 4 catégories (prouty)
- presque nulle
- faiblre
- modéré
- élevée
Classification sévérité ds 3 catégories (prouty)
- faible : peut facilement absorber la perte
- significative : pas en mesure d’absorber totalement la perte
- élevée : organisme doit financer (par moyens externes) la presque totalité de la perte
Technique de gestion suggéré (p.31)
:)
ERM classification des risques
risques d’affaires : pertes ou gains du des changement dans les variables économiques (concurrence, demande, règlement, technologie) :
- risque stratégiques : gestion et les objectifs à LT de l’organisation
- risque opérationnel : opération de l’organisation
- risque financier : tx d’intérêt, de change, prix marchandises de la valeur des placements)
Risques accidentels (ne peuvent que provoquer des conséquences négatives)
