Aula 8 e 9 - Histórico Petróleo/ Rendas diferenciais/ Cartel Flashcards
Melissa Mathias separa a história da indústria do petróleo em sete fases. Quais são elas?
1- Competição predatória
(~1859 a 1870)
2- Disciplina criada por Rockfeller
(1870 a 1911)
3- Formação e competição entre majors
(1911 a 1928)
4- Acordos de Achnacarry
(1928 a 1959)
5- Contestação do Cartel das Sete irmãs
(1959 a 1960)
6- Criação da OPEP ao contra-choque
(1960 a 1986)
7- Pós contra-choque a dias atuais
Como se deu a fase de competição predatória da indústria do petróleo?
Foi a sua primeira fase.
USOS: Os primeiros usos do petróleo foram para iluminação no lugar do óleo de baleia.
Esse mercado crescia rápido. A corrida em busca de petróleo levava a produção mais rápida possível e na maior quantidade possível.
PRODUÇÃO: Vigorava a “regra de captura” (o dono do recurso é o dono da superfície). Isso resultava em superprodução e rápida depleção dos campos.
MERCADO: O investimento capital era baixo e havia facilidade para entrada na indústria. O refino era primitivo e descartava outras frações que não o querosene.
A concorrência era desorganizada e os movimentos bruscos da oferta causavam grandes flutuações nos preços
Quais as fases históricas da OPEP?
Fase 1 - 1960 a 1973: “estratégia defensiva
Fase 2 - 1973 a 1975: “estratégia ofensiva”
Fase 3 - 1976 a 1978: “posição de espera”
Fase 4 - 1979 a 1981: “retorno a estratégia ofensiva”
Fase 5 - 1982 a 1986: “retorno a estratégia defensiva”
Porque a primeira fase da indústria de petróleo apresentou flutuações importantes nos preços?
Porque na época (1859 a 1870) vigorava a “regra da captura” que dita que o proprietário do petróleo é o dono da superfície onde ele foi extraído.
Isso fazia com que houvesse varias perfurações vizinhas e incentivava a produção em maior quantidade e o mais rápido possível.
Como resultado, havia momentos em ocorria produção simultânea e intensa, gerando sobreoferta e despencando os preços, o que levou a falência de várias pequenas empresas na época.
Além disso, o incentivo à maior produção possível gerava rápida depleção do recurso. Portanto o mercado de óleo dessa época foi marcado por períodos alternados de abundância seguidos rapidamente por escassez.
Como Rockfeller conseguiu dominar o mercado de petróleo?
Ele começou trabalhando em uma refinaria próxima dos centros produtores e com bom acesso a ferrovias.
Ao se tornar dono da maior refinaria de Cleveland, ele integrou produção, transporte e distribuição dos derivados, isolando suas operações da instabilidade do mercado.
Acordos foram feitos para ter vantagem sobre o uso das ferrovias e Rockfeller pôde comprar empresas dominantes de diferentes regiões.
Assim, ele constrói um monopsonio onde é o único comprador de petróleo (refinaria) e um monopólio onde é o único vendedor de petróleo.
Ele passa a vender querosene padronizada, por isso o nome Standard Oil, e define os preços de compra e venda.
Cite quatro características da indústria do petróleo hoje
1- É Global
2- Multiproduto
3- Possui alta intensidade de capital
4- Apresenta rendas ricardianas e rendas de escassez
Como o custo marginal (CMg) está associado à competição predatória da primeira fase de exploração do petróleo?
Quando o CMg de uma nova perfuração é maior que o dos poços já existentes, não há incentivo para entrada no mercado.
Com novas descobertas, isso inverte e o CMg da “reprodução” fica menor.
Como se deu a segunda fase da indústria do petróleo?
Foi marcada pelo domínio da Standard Oil (S.O.), que atuava no transporte, refino e distribuição.
A S.O. fixava o preço de compra do óleo e o preço de venda dos derivados (era price maker).
Em 1878 controlava 90% do refino e em 1899 estava integrada tanto pela compra de propriedades e campos produtores como pela posse dos próprios dutos e posição no mercado de querosene e exportações.
O Sherman Act em 1911 determinou que a S.O. deveria ser dividida em 33 empresas, que incluem o que hoje são:
Exxon
Mobil
Chevron
Surgem depois:
Texaco
Gulf Oil
Quem eram as sete irmãs? E a “+1”?
Sete irmãs:
Exxon
Mobil
Chevron
Texaco
Gulf Oil
Royal Dutch Shell
Anglo-persian
+1:
Total (?)
O que é renda ricardiana?
É a o ganho adicional que um proprietário obtém pelo fato de sua produção ser menos custosa do que a produção marginal.
O preço do produto se daria pela produção mais custosa, e a produção menos custosa teria uma renda a mais associada à diferença entre o preço dado e o seu custo menor.
Qual é a definição de renda?
É um “prêmio” para o dono de um recurso (terra ou óleo por exemplo) pelo simples fato do recurso ser mais eficiente que a média.
A parcela da receita total que excede o preço de oferta de todos os insumos necessários para aquela atividade.
Renda = Receita - Preço dos insumos
(não confundir com lucro ou juros)
O que é a renda de escassez?
É o excedente econômico derivado do uso de bens escassos da natureza. Como têm uma oferta fixa, qualquer variação de demanda afeta os preços e gera um excedente sobre os custos de produção.
Esse conceito faz parte da formulação da regra de hotelling
Porque há um custo de oportunidade relacionado a recursos não-renováveis?
Porque a extração no presente implica na impossibilidade da extração no futuro, e diante da finitude do recurso, a tendência é um aumento de preço com o passar do tempo.
O que são os royalties?
São compensações pagas ao proprietário de uma jazida devido ao custo de oportunidade associado a extrair o recurso no presente, impossibilitando sua extração futura, quando o preço seria maior devido a sua finitude.
O royalty se igualam à renda de Hotelling.
Como se caracterizou a terceira fase da indústria do petróleo?
foi de 1911 a 1928,
formaram-se grandes sociedades multinacionais chamadas majors.
Com a chegada do automóvel a combustão interna, a necessidade de petróleo voltou o interesse das corporações às jazidas no Oriente Médio.
O ritmo de depleção das reservas dos EUA incentivaram o controle de reservas estrangeiras. Invocava-se o princípio da “Porta Aberta”.
De forma geral, o período foi marcado pela competição oligopólica na busca por petróleo na América Latina, Oriente Médio e Ásia.
O que foi o princípio da “Porta Aberta”?
A reivindicação do livre acesso para os capitais e negócios americanos a qualquer parte do mundo
O que foram os acordos de Achnacarry?
Foram três acordos que se firmaram com o objetivo de manter as fatias de mercado e o retorno dos investimentos das sete maiores corporações (as sete irmãs). Assim, adotou-se uma coordenação oligopolista para evitar competição predatória entre as irmãs.
Isso foi feito pelo:
- controle de oferta via quotas de produção
- fixação de preços
- controle de entrada de novos agentes.
Como se dava a precificação do petróleo durante o cartel das sete irmãs?
Foi inicialmente estabelecida em referência ao óleo do Golfo do México (1928 a 1943).
Em seguida um segundo ponto de base foi estabelecido para o Golfo Pérsico (1943 a 1947) e por fim foi agregada uma dupla cotação da distância de descarga (1947 a 1959)
Além disso, a determinação do preço era resultado de uma disputa de forças entre as empresas e os países exportadores.
Como se deu a contestação do cartel das sete irmãs?
Pela ação competitiva de companhias independentes (minors). A ENI (petrolífera italiana) propôs um acordo de partilha onde o país produtor recebe 75% dos rendimentos e a companhia 25%, o que contestava os contratos fifty-fifty do cartel, sendo mais competitivo.
Várias minors seguiram o exemplo, causando protesto das majors
Como surgiu a OPEP?
Com a maior apropriação da renda petrolífera resultante da contestação do cartel das sete irmãs, os países Irã, Iraque, Arábia Saudita, Kuwait e Venezuela se juntaram contra a redução de preço orquestrada pelas companhias petrolíferas.
As sete irmãs tendo perdido poder de mercado, surgiu mais competição e o preço diminuiu, logo a arrecadação desses países também era menor.
Como primeira resolução a OPEP definiu que as companhias não poderiam reduzir o preço do petróleo sem antes consultar os países envolvidos
Quais eram as duas linhas de ação fundamentais para controle de preços da OPEP na sua fase inicial?
1- Evitar queda do preço através de revisão da política fiscal
2- Padronizar as regras fiscais nos países
O que mudou com o surgimento da OPEP?
Os países produtores passaram a ter participação direta na exploração e desenvolvimento de suas jazidas, passando a se proprietários de companhias.
Barreiras institucionais foram estabelecidas à entrada de companhias internacionais.
A prática de preços internos foi substituida pelo mercado spot e por contratos de longo prazo.
Porque a OPEP não era um cartel na década de 1960
Porque em todos os países membros, exceto Irã, o petróleo pertencia contratualmente às companhias concessionárias, limitando o controle dos países sobre a produção.
O que causou os choques de 1973 e 1979?
1973 - A reação à guerra entre israel e egito, levando a um embargo aos EUA e Holanda (via proibição da exportação) e consequente aumento do preço no mercado spot.
1979 - A revolução Iraniana causou greves e instabilidade que removeram o país do mercado de petróleo e expulsou as companhias ocidentais. Sendo o segundo maior produtor na época, isso causou o aumento dos preços
