analisis Flashcards
consideraciones previas
representatividad
integridad
confiabilidad
tareas
interpretar informacion
analizarlos
relacionar los ratios con la informacion
objetivos
evaluar la solvencia, si es correcto el endeudamiento, si tiene independencia financiera, garantias patrimoniales a 3ros, proporcion entre capitales propiios y deudas
tipos y diferencias
interno externo situacion respecto del emisor proposito acceso a x info
procedimiento
se comparan con otros datos, de los mismos ec o anteriores
se obtienen nuevos datos expresados como valores absolutos o cocientes
calculo de razones
expresados en = moneda
rdo del cociente, como % o en unidad de tiempo
analisis vertical o estructura ESP
se divide cada rubro del A con su total, y del P con el total de P y PN.
muestra la composicion total del rubro en A y P
analisis vertical o estructura RDO
se divide cada componente con el total de ingreso x vtas
razon costo vtas sobre vtas
mas alto, menos proporcion de las vtas queda para absorber gastos y generar ganancias
razon ganancia bruta sobre vtas
mas alto, mayor proporcion de ventas que quedan para absorber gasto y generar ganancias
analisis horizontal o de tendencia
verficiar si la posicion economica es estable, mejoro o bajó
se comparan los mismos rubros de distintos ej econ
analisis de rotacion
cuantas veces en un periodo rotan los A o P, 365/indice para ver cada cuantos dias
rotacion de inventario
costo ventas/bs de cambio
rotan x veces
cada x dias se queda sin bs de cambio
rotacion de creditos
ventas/creditos
uso los creditos corrientes
rotan x veces, capacidad de cobrar las cuentas
cada x dias es el plazo de cobro a clientes
rotacion de A totales
ventas/a totales
eficiencia con la que el ente usa sus A para generar ingresos
rotan x veces cada x dias
solvencia - analisis estructura patr
un ente es solvente cuando no tiene deudas o puede satisfacerlas
indica la capacidad de toamr credito y refleja la dependencia de los dueños frente a los prestamistas.
razon solvencia tradicional
pn/p
mas alto, mas solvente
razon solvencia total
a/p o 1+solvencia total
razon liquidez - analisis estructura patr
A corriente/P corriente
numero de veces que el A corriente puede cancelar las deudas a corto plazo
mas alto, mas solvente
debe dar por lo menos 1 para q pueda cubrir el P
prueba del acido - liquidez seca
A corriente -bs de cambio/P corriente mas precisio q la liquidez mas alto, mas solvente si es menor a 1, hay poca liquidez no se toman los bs de cambio xq son menos liquidos
capital corriente - de trabajo neto - analisis estructura patr
a corr - p corr/A mas bajo, menos solvente mas de 0: a mayor a p menos de 0: p mayor a a medir la liquidez a corto plazo mas alto el margen con el q los A corr cubren los P corr, mas es la capacidad de pagar sus cuentas segun se vencen
inmovilizacion - analisis estructura patr
pn/p
mas alto, mas proporcion de A no disponible para cancelar deudas
en algunas empresas se inmovilizan mas A q en otras
razon financiacion de inversion movilizada
pn/a no corr
igual o mayor a 1, el pn es suficiente para financiar el A no corr
rentabilidad neta de la inversion de los propietarios - analisis de la rentabilidad
ROE: rdo del ej/pn
mas alto, mayor rendimiento de la inversion de propietarios
indica cuanto ganan o pierden los propietarios por cada $
se analiza si el patr generio rdos segun los objetivos
rentabilidad del activo - analisis de la rentabilidad
ROA: rdo ej + costos financieros/A
cuanto gana o pierde por cada $ invertido en recursos totales de la empresa
saber eficiencia de los recursos totales
comparar con otras empresas de la = industria
roa dupont
rdo ej + costos finanicers/A * vtas/A promedio
(margen sobre vtas) (rotacion)
ver donde el ente tiene su rentabilidad
roe dupont
ut neta/vtas * vtas/a * multiplicador de capital
averiguar como se estan generando las ganancias o perdidas
tomar decisiones para subir la rentabilidad
efecto palanca
leverage
ROE/ROA
verificar la contribucion del capital ajeno a la rentabilidad de los recursos propios
=1 es igual financierse con cap propio o de 3ros
+1 rendimiento de cap de 3ros es mayor al costo, aumenta la rentabilidad del pn
-1 el ente pierde al usar financiamiento de 3ros
endeudamiento - analisis estructura patr
p/pn
mas alto, menos solvente
multiplicador de capital
1+endeudamiento
es el apalancamiento obtenido con el capital del negocio
dice cuanto de A se financió con el capital aportado x los accionistas
punto de equlibrio
establecer la venta minima que la empresa debe alcanzar para no caer en perdidas y obtener ganancia
costo fijo/1- costoventas/ventas
margen de seguridad
es la cifra de ventas que excede al punto de equilibrio
ventas/punto de eq
expresa en que porcentaje pueden bajar las ventas antes de q se llegue al punto eq
mas alto, mas tranquilidad
EBIT
ganancias antes de interes e impuestos
ut bruta - gastos
mide el beneficio operativo
sirve para comparar rdos entre empresas
EBITDA
ganancias antes de interes e impuestos mas amortiaciones
ebit + depreciaciones
indica la rentabilidad de la empresa
valor libro por accion - ratios valor de mercado
pn/cant de acc
cantidad de $ q le corresponde a los accionistas
ut neta por accion - ratios valor mercado
rdo ej/cant acc
ut ordinaria asignable al q tiene acciones
razon precio utilidad - ratios valor mercado
precio cotizacion accion/ut neta por accione
cantidad de ejercicios para cubrir el precio de la ccion con la utilidad por accion
razon precio valor libro - ratios valor de mercado
precio cotzacion accion/valor libro por accion
relacion entre el valor cotzacion con el valor patrimonial
