Allgemeine Formeln

Question 1

EK - bereinigt

Answer 1

EK laut Bilanz

• Dividende (Folgejahr)
  + EK Anteil unverst. RL (87,5%)

= EK bereinigt

Question 2

FK - bereinigt

Answer 2

FK laut Bilanz (VB + RkST + PRA)

+ Dividende (Folgejahr)
+ EK Anteil unverst. RL (12,5%)

= FK bereinigt

Question 3

Nettoverschuldung

Answer 3

Nettoverschuldung = verzinsliches FK - liquide Mittel

Verzinsliches Fremdkapital:

Rückstellungen für Abfertigungen 
\+ Rückstellungen für Pensionen
\+ Rückstellungen für Jubiläumsgelder
\+ VBK Kreditinstitute 
\+ Sonst. VB (It. Angabe)
\+ Sonst. Rückstellung (It. Angabe)

Achtung! Auf Angabe achten.

Stichwort: Verzinslich

Question 4

FKB kurzfristig

Answer 4

Kurzfristige RKst (z.B. Köst)
\+ Dividende 
\+ PRA
\+ Sonstige RKst (It. Text) 
\+ VB mit Restlaufzeit < 1 Jahr 

          VB L+L
          VB Bank 
          Sonstige VB (It. Text)

Question 5

FKB langfristig

Answer 5

Langfristige RKst (z.B. Pension)
+ FK Anteil unverst. RL (12,5%)
+ Sonstige RKst (It. Text)
+ VB mit Restlaufzeit > 1 Jahr

          VB L+L
          VB Bank 
          Sonstige VB (It. Text)

Question 6

Leverageeffekt

Answer 6

ROE = ROI + (ROI - rfk.) x VG

Solange ROI größer rfk. -> Positiv