A1 - SFN e Mercado de Câmbio Flashcards
Qual o papel do mercado financeiro?
Viabilizar a alocação de recursos de agentes superavitários para deficitários
Pelo o que o mercado financeiro é responsável?
Garantir a liquidez da moeda na economia e viabilizar o fluxo entre moedas nacionais e internacionais
Qual a relação entre os mercados
São competitivos, fazendo com que a eficiência seja constantemente perseguida
Qual a divisão do mercado financeiro?
- Mercado Monetário
- Mercado de Câmbio
- Mercado de Crédito
- Mercado de Capitais
Qual a função do Mercado de Câmbio?
Trocas de moeda estrangeira por nacional
Qual a função do Mercado Monetário?
Controlar a liquidez da economia, por meio da taxa de juros e controle de moeda
Qual a função do Mercado de Crédito?
Instituições financeiras captam recursos dos agentes superavitários e os emprestam para as famílias, empresas ou governo.
Qual a função do Mercado de Capitais?
Distribuir os valores mobiliários
Quais os órgãos e agentes reguladores?
Órgão normativo: CMN (Conselho Monetário Nacional)
Supervisores: Banco Central (Bacen)
CVM (Comissão de Valores Mobiliários)
Qual órgão é responsável por fixar as diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial
CMN
Qual a divisão da estrutura da CMN?
Quais as competências do CMN?
Qual é o agente executivo do sistema financeiro? Por que?
Banco Central
Cabe a ele cumprir e fazer cumprir as disposições que regulamentam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pela CMN.
Ex: O BC estabelece a taxa de juros de acordo com a meta de inflação estabelecida pela CMN
Quais as competências do BC?
O que é o COPOM
Órgão do BC que define a cada 45 dias a Selic. Decisão baseada com a inflação medida pelo IPCA e com a meta definida pelo CMN.
- Inflação
- Atividade econômica
- Contas públicas
- Cenário externo
Mapa estratégico da CVM
Quais as responsabilidades da CVM?
Quais são as 5 instituições financeiras integrantes?
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Multiplos
CTVM
DTVM
Quais os serviços prestados pelos Bancos Comerciais?
Depósitos à vista: administração da conta corrente por meio de empréstimos, emissões de cheques, venda de seguros, etc
O que é reserva fracionária?
Reserva fracionária é o valor mínimo, correspondente a uma fração dos depósitos bancários, que o banco é obrigado a manter em seu caixa por lei. Permissão para que os bancos façam empréstimos e operações financeiras em um valor superior aos depósitos que estão em seu caixa. Ou seja, com a reserva fracionária, estas instituições podem emprestar ou investir um dinheiro que, de fato, elas não possuem naquele momento.
O que é o efeito multiplicador?
Proporção entre a reserva fracionária e o dinheiro disponível.
Como calcular o efeito multiplicador?
1/Depósito compulsório
Se o depósito compulsório é de 20%, quanto é o efeito multiplicador?
O efeito multiplicador é de 1/0,2 = 5
Isso significa que em um depósito de 100 reais, o dinheiro multiplicado é de 500 reais.
O que é uma instituição financeira monetária (bancária)?
As instituições financeiras bancárias incluem bancos comerciais cuja função primordial é aceitar depósitos e fazer empréstimos. Já as instituições financeiras não bancárias incluem bancos de investimento, seguradoras, financeiras etc.
Qual a diferença de financiamentos entre Bancos Comerciais e de Investimento?
Bancos Comerciais: operações de curto prazo e médio prazo - em geral tende a ser direcionado mais pro varejo (pessoas físicas)
Bancos de Investimento: operações de médio e longo prazo - direcionada para empresas e pessoas físicas de muito capital.
Quais são os principais serviços de um Banco de Investimento?
ECM, DCM, M&A, Wealth and asset management, broker services, financial advisory
Qual a diferença entre IB e Banco de Investimento?
IB é um cargo dentro de um Banco de Investimentos direcionado para alguns serviços como ECM, DCM e M&A
O que são Bancos Múltiplos?
São Bancos que possuem duas ou mais carteiras sendo que uma delas deve ser, por lei, comercial ou de investimento.
Qual a diferença entre CTVM e DTVM?
Atualmente nenhuma mais. Os dois fazem a mesma coisa mas eram divididos pela BMF e Bovespa antes delas se juntarem em BMFBovespa.
Qual a diferença entre taxa de juros reais e nominal?
O juros nominal (também conhecido como juro aparente), é a taxa informada na hora da contratação de um investimento. A taxa nominal base do Brasil é a Selic. Já a taxa de juros real considera o rendimento da operação menos a inflação do período, demonstrando o ganho verdadeiro do investidor.
Sabendo que a inflação está a 4% e que a taxa Selic está a 10%, qual a taxa real?
Taxa real = (1 + Taxa de Juros Nominal / 1 + Taxa de Inflação) - 1
Taxa real = 1+0,1/1+0,04 -1
= 1,1/1,04 - 1 = 1,058 - 1 = 5,8%
Logo, o investimento que renderia 10% rendeu aproximadamente 5,8%.
O que é a Taxa Selic?
É a meta para a taxa de juros básica de mercado (a Selic Overnight) fixada na reunião do Copom
Qual a diferença entre a Selic Over e a Selic Meta?
Taxa Selic Over: realizada no Mercado. É a média da taxa circulada no mercado. Referente ao empréstimo praticamente sem risco (título público)
Taxa Selic Meta: definida pelo COPOM
O que é o mercado primário de Títulos Públicos?
Bancos compram títulos públicos do Tesouro
O que é o mercado secundário de Títulos Públicos?
Títulos públicos negociados entre os bancos
Qual a diferença entre a Selic Over e a Taxa DI?
A Taxa DI é formada pela troca de títulos privados entre bancos enquanto que a Selic Over é estabelecida pelos títulos públicos.
O que é o regime de câmbio atrelada?
Varia de acordo com bandas estipuladas pelo BC
Quais as 3 posições cambiais que um Banco pode apresentar?
Ex: Se acredito que o real vai desvalorizar, vou comprar dólar e vender real. Isso é uma posição comprada.
O que é o DXY?
Um dos principais indices cambiais. Dollar Index mede a força do dólar com relação às principais moedas. O dólar tende a ganhar valor em momentos de incertezas
Por que o DXY subiu tanto em 2022?
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