A Estrutura de Prazos das taxas de juro Flashcards
Relativamente à estrutura de prazos das taxas de juro, podemos afirmar que:
a) Se a curva de rendimento é crescente em prazos mais curtos, também o é em prazos mais longos.
b) A teoria da segmentação dos mercados toma em consideração os comportamentos rígidos dos investidores institucionais.
c) Uma curva de rendimento horizontal significa sempre que os agentes esperam que as taxas de juro no futuro se venham manter ao mesmo nível que o atual.
d) De acordo com a teoria do prémio de liquidez, as taxas de juro de longo prazo são sempre superiores às taxas de juro de curto prazo.
e) Nenhuma das alíneas anteriores está correta.
b) A teoria da segmentação dos mercados toma em consideração os comportamentos rígidos dos investidores institucionais.
A Teoria da Segmentação dos Mercados:
a) Tem pouco poder explicativo sobretudo em situações de crise.
b) Assume que as taxas de juro são maiores nos segmentos de mais longo prazo devido aos prémios de liquidez.
c) Assume neutralidade dos investidores face ao risco.
d) Explica as taxas de juro para cada prazo de maturidade em função do confronto entre a procura e a oferta de fundos para esse prazo de maturidade.
e) Nenhuma das alíneas anteriores está correta.
d) Explica as taxas de juro para cada prazo de maturidade em função do confronto entre a procura e a oferta de fundos para esse prazo de maturidade.
De acordo com a teoria do prémio de liquidez:
a) A taxa de juro a prazo é um previsor enviesado para a taxa de juro à vista futura com a mersma maturidade.
b) Só quando a curva de rendimento é negativamente inclinada é que se pode afirmar que as expectativas são de que as taxas de juro vão baixar no futuro.
c) Só quando a curva de rendimento é positivamente inclinada é que se pode afirmar que as expectativas são de que as taxas de juro vão subir no futuro.
d) Quanto a curva de rendimento é horizontal, não se pode afirmar nada sobre se as expectativas das taxas de juro são para a subida ou a descida.
e) Duas das alíneas anteriores estão corretas.
a) A taxa de juro a prazo é um previsor enviesado para a taxa de juro à vista futura com a mersma maturidade.
O que exprime a estrutura de prazos?
A relação entre as taxas à vista de remuneração de instrumentos financeiros num determinado momento e os respetivos prazos.
Em períodos de recessão económica, qual tende a ser a inclinação da curva de rendimento?
Positiva, refletindo expectativas inflacionárias
Segundo a Teoria da Segmentação dos Mercados, o que procuram os investidores?
Evitar crises de liquidez
São avessos ao risco e não procuram maximizar as suas taxas de rentabilidade
A partir da Teoria da Segmentação dos Mercadores podemos tirar conclusões acerca das taxas de juro no futuro?
Não. Os segmentos do mercado financeiro são independentes entre si. A curva de rendimento reflete a procura em relação à oferta de fundos.
Segundo a Teoria das Expectativas Puras, como podemos classificar os investidores quanto ao risco?
São neutros em relação ao risco
Procuram maximizar a sua taxa de rentabilidade e confiam nas suas expectativas
Como se caracterizam os investidores segundo a Teoria do Prémio de Liquidez?
Preferem liquidez em vez de rentabilidade e são avessos à volatilidade dos preços
Segundo a Teoria do Habitat Preferido, quando deverão existir prémios de risco?
Deverão existir prémios de risco nas maturidades onde haja escassez na oferta de fundos para incentivar a deslocação dos investidores dos seus habitats preferidos quando aí a procura de títulos exceda a oferta.
Em mercados financeiros desenvolvidos e circunstâncias normais, que teorias são privilegiadas?
Teoria do Habitat preferidos e das expectativas enviesadas
Em situações de crise nos mercados financeiros, que teoria poderá descrever melhor o mercado?
Teoria da Segmentação dos Mercados
