3 Política macroprudencial

Question 1

Da política macroprudencial e estabilidade financeira e estabilidade financeira

1. política macroprudencial
   a política macroprudencial é a _______.
2. estabilidade financeira
   estabilidade financeira é definida pelo Banco Central, como a _______.

• a medida macroprudencial podem ser empregadas a fim de _______.
• existem quatro categorias de risco sistêmico que as medidas macroprudenciais buscam limitar. O primeiro é o risco do aumento desenfreado do crédito e inflação dos ativos; o segundo é o _______.
• é importante notar que a eficácia dos diferentes tipos de medidas prudenciais depende da categoria de risco que está sendo enfrentada. Ou seja, é preciso _______.

Answer 1

Da política macroprudencial e estabilidade financeira e estabilidade financeira

1. política macroprudencial
   a política macroprudencial é a forma como a autoridade do sistema financeiro, o Banco Central, lida com os riscos do sistema financeiro.
2. estabilidade financeira
   estabilidade financeira é definida pelo Banco Central, como a manutenção, ao longo do tempo e em qualquer cenário econômico, do regular funcionamento do sistema de intermediação financeira entre famílias, empresas e governo.

• a medida macroprudencial podem ser empregadas a fim de reduzir a probabilidade ou os efeitos de uma crise sistêmica. O primeiro tipo são as medidas que promovem o controle de crédito; o segundo tipo, as que asseguram liquidez; e o terceiro tipo, as que promovem a formação de “colchões” de capital.
• existem quatro categorias de risco sistêmico que as medidas macroprudenciais buscam limitar. O primeiro é o risco do aumento desenfreado do crédito e inflação dos ativos; o segundo é o risco da alavancagem excessiva; o terceiro é o risco de falta de liquidez; e o quarto, o risco de fluxos voláteis de capital.
• é importante notar que a eficácia dos diferentes tipos de medidas prudenciais depende da categoria de risco que está sendo enfrentada. Ou seja, é preciso alinhar a medida ao risco, frequentemente combinando de maneira dinâmica diferentes tipos de medidas. Além disso, outro fator essencial para o sucesso é que a comunicação pública da estratégia adotada seja transparente.

Question 2

Da política macroprudencial no Brasil

• em um primeiro período, em ______. Então, buscando reduzir o risco sistêmico associado a esse movimento no setor bancário, o Banco _______. Em seguida, com a _______, na tentativa de manter o mercado financeiro saudável, o _______.
• em 2010, observando uma ______.
• todas essas ______. Um único instrumento de regulação não é suficiente para manter o sistema financeiro saudável.
• recolhimento compulsório: é mais um dos mecanismos que o Banco Central tem à disposição na sua caixa de ferramentas na manutenção da estabilidade financeira e de combate à inflação. Trata-se de _______.
• os recolhimentos compulsórios assumem também o _______. Além disso, na medida em que parte dos recursos captados pelos bancos fica recolhido no Banco Central, estes emprestam menos do que poderiam, reduzindo, assim, a sua exposição ao risco de crédito (risco de “calote”).

Answer 2

Da política macroprudencial no Brasil

• em um primeiro período, em 2007 a expansão econômica do país levava a um aumento desenfreado do crédito. Então, buscando reduzir o risco sistêmico associado a esse movimento no setor bancário, o Banco Central elevou os recolhimentos compulsórios. Em seguida, com a eclosão da crise de 2008, na tentativa de manter o mercado financeiro saudável, o Banco Central empregou uma medida macroprudencial inversa: baixar a exigência de recolhimentos compulsórios. A intenção era preservar a liquidez dos bancos.
• em 2010, observando uma estabilidade no sistema financeiro, o Banco Central volta a elevar os recolhimentos compulsórios.
• todas essas medidas macroprudenciais foram acompanhadas por ajustes na taxa de juros. Portanto, podemos dizer que as medidas macroprudenciais são, de fato, complementares a outras políticas, como a política monetária. Um único instrumento de regulação não é suficiente para manter o sistema financeiro saudável.
• recolhimento compulsório: é mais um dos mecanismos que o Banco Central tem à disposição na sua caixa de ferramentas na manutenção da estabilidade financeira e de combate à inflação. Trata-se de parcela do dinheiro dos correntistas que os bancos são obrigados a manter depositada no Banco Central.
• os recolhimentos compulsórios assumem também o papel de “colchões de liquidez”, isto é, reservas de emergência que podem ser utilizadas pelas instituições financeiras, a critério do Banco Central, em situações de crise como a que ocorreu em 2008. Além disso, na medida em que parte dos recursos captados pelos bancos fica recolhido no Banco Central, estes emprestam menos do que poderiam, reduzindo, assim, a sua exposição ao risco de crédito (risco de “calote”).

Question 3

Da estabilidade financeira

A estabilidade financeira é um dos fatores que pode garantir a sustentabilidade do crescimento econômico e do bem estar da sociedade. Para tanto, é preciso garantir a existência de um _______. Assim, o cliente dos serviços financeiros tem a confiança de que seu patrimônio está seguro e pode investir no seu futuro com mais tranquilidade. Daí a importância de o Banco Central regular e supervisionar a atuação das instituições financeiras para assegurar que o sistema seja sólido e eficiente. A _______.

• para assegurar a solidez do sistema financeiro as _______:
• patrimônio de referência PR, é o montante de reservas mantidas por uma instituição financeira, calculado mediante acréscimos e deduções do valor de seu capital social.
• ________, é o somatório de todos os ativos de uma instituição financeira (créditos, títulos e valores mobiliários adquiridos, etc.) multiplicados pelo respectivo fator de ponderação de risco, englobando componentes específicos para os riscos de crédito, de mercado e operacional.
• _______, é o índice que aponta o cumprimento do requerimento de manutenção do valor mínimo de PR, calculado da seguinte forma:
  PR / RWA
• _______
  contracíclico: reserva suplementa ser mantida em períodos de expans ciclo de crédito (“períodos de bonança”) e liberada em períodos de contração no ciclo de crédito (“períodos de estresse”) visando atenuar impactos de ondas de otimismo ou pessimismo excessivo.
  conservação: reserva suplementar a ser mantida com vistas a evitar flutuações. bruscas no PR da instituição financeira
  sistêmico: reserva suplementar a ser mantida apenas por instituições sistemicamente importantes em virtude de representarem maior risco à manutenção da estabilidade do SFN do que instituições de menor porte.
• _______
  LCR é o indicador que retrata a capacidade de os ativos líquidos de uma instituição financeira serem capazes de honrarem as suas necessidades de caixa de curto prazo (1 mês), com monitoramento diário. O objetivo do LCR é prover liquidez para o normal funcionamento da instituição, mesmo em períodos de estresse..
  NSFR é o indicador que aponta se as fontes de captação da instituição financeira são estáveis o suficiente para honrarem as necessidades de caixa no longo prazo (1 ano), com monitoramento mensal.
• _______, é o indicador que exprime o quanto uma instituição financeira é dependente de recursos captados de terceiros. Instituições financeiras excessivamente alavancadas representam maior risco naca seus credores e para o próprio SFN.

Answer 3

Da estabilidade financeira

A estabilidade financeira é um dos fatores que pode garantir a sustentabilidade do crescimento econômico e do bem estar da sociedade. Para tanto, é preciso garantir a existência de um sistema financeiro bem organizado e fiscalizado de forma que os depositantes se sintam protegidos e os tomadores possam ter acesso ao crédito. Assim, o cliente dos serviços financeiros tem a confiança de que seu patrimônio está seguro e pode investir no seu futuro com mais tranquilidade. Daí a importância de o Banco Central regular e supervisionar a atuação das instituições financeiras para assegurar que o sistema seja sólido e eficiente. A manutenção de níveis adequados de capital, de liquidez e de exposição aos riscos dos bancos promove a resiliência a crises e minimiza perdas para a sociedade, mesmo em caso de quebras de instituições que gerem instabilidade no Sistema Financeiro Nacional.

• para assegurar a solidez do sistema financeiro as instituições financeiras devem manter reservas de recursos para honrar compromissos caso ocorram perdas e devem prestar contas sobre a sua saúde financeira.
  requerimentos prudenciais:
• patrimônio de referência PR, é o montante de reservas mantidas por uma instituição financeira, calculado mediante acréscimos e deduções do valor de seu capital social.
• ativos ponderados pelo risco RWA, é o somatório de todos os ativos de uma instituição financeira (créditos, títulos e valores mobiliários adquiridos, etc.) multiplicados pelo respectivo fator de ponderação de risco, englobando componentes específicos para os riscos de crédito, de mercado e operacional.
• índice de basileia IB, é o índice que aponta o cumprimento do requerimento de manutenção do valor mínimo de PR, calculado da seguinte forma:
  PR / RWA
• adicionais de capital principal BUFFERS
  contracíclico: reserva suplementa ser mantida em períodos de expans ciclo de crédito (“períodos de bonança”) e liberada em períodos de contração no ciclo de crédito (“períodos de estresse”) visando atenuar impactos de ondas de otimismo ou pessimismo excessivo.
  conservação: reserva suplementar a ser mantida com vistas a evitar flutuações. bruscas no PR da instituição financeira
  sistêmico: reserva suplementar a ser mantida apenas por instituições sistemicamente importantes em virtude de representarem maior risco à manutenção da estabilidade do SFN do que instituições de menor porte.
• indicadores de liquidez
  LCR é o indicador que retrata a capacidade de os ativos líquidos de uma instituição financeira serem capazes de honrarem as suas necessidades de caixa de curto prazo (1 mês), com monitoramento diário. O objetivo do LCR é prover liquidez para o normal funcionamento da instituição, mesmo em períodos de estresse..
  NSFR é o indicador que aponta se as fontes de captação da instituição financeira são estáveis o suficiente para honrarem as necessidades de caixa no longo prazo (1 ano), com monitoramento mensal.
• razão de alavancagem RA, é o indicador que exprime o quanto uma instituição financeira é dependente de recursos captados de terceiros. Instituições financeiras excessivamente alavancadas representam maior risco naca seus credores e para o próprio SFN.