2ème thème macro: les fluctuations

Question 1

les bases de données

Answer 1

• gapminder
• Ourworldindata
• OCDE, FMI, Banque Mondiale
• Penn World Table
• UN Comtrade
• INSEE, Eurostat

Question 2

Burns et Mitchell (Measuring Business Cycles, 1946), 5 caractéristiques des cycles

Answer 2

• Les cycles des affaires sont constitués de fluctuations généralisées, et non d’un seul agrégat.
• il y a des expansions et des contractions,
• Les variables macro ont des co-variations,
• Les fluctuations sont récurrentes, mais non périodiques,
• Le cycle est persistant.

Question 3

USA, dernier pic

Answer 3

NBER

décembre 2019 (ou février 2020)

Question 4

USA, dernier creux

Answer 4

avril 2020

annoncé le 19 juillet 2021

Question 5

Europe, dernier pic

Answer 5

4ème trimestre de 2019

Question 6

Europe, dernier creux

Answer 6

2ème trimestre 2020

Question 7

France,

Answer 7

CDCEF, des économistes de l’AFSE

dernier pic: 4ème trimestre 2019

Question 8

France

Answer 8

dernier creux: 2ème trimestre 2020

Question 9

les variables, comportement cyclique des variables macro

Answer 9

• procyclique
• contracyclique
• acyclique
• en avance, coïncident, en retard

Question 10

coïncident

Answer 10

production industrielle, consommation, investissement, emploi

Question 11

en avance

Answer 11

investissement immobilier, stocks, productivité moyenne du travail, croissance monétaire, prix des actifs

Question 12

en retard

Answer 12

inflation, nominal interest rates

Question 13

non défini

Answer 13

dépenses publiques, salaire réel

Question 14

la mesure de l’incertitude

Answer 14

• Baker, Bloom et Davis, 2015
• méthode basée sur le “text mining”
• développent une mesure de l’incertitude économie totale et la décomposent

Question 15

obj de la mesure de l’incertitude avec excel

Answer 15

montrer la baisse tendancielle de l’amplitude des fluctuations

Question 16

obj de la mesure de l’incertitude avec R

Answer 16

• représenter graphiquement tx de croissance du PIB en France en symbolisant les périodes de récession
• dater les cycles en France en reprenant la méthode de Aviat et al. (2021)
• Pour aller + loin: réaliser des corrélations dynamiques entre le PIB et différents agrégats macro

Question 17

traitement des données par excel

Answer 17

• PWT: Maddison Project Database
• PIB/ tête en Fr depuis l’an 1 (depuis 1820)
• fichier excel mdp2020

Question 18

Analyse des fluctuations

Answer 18

• calcul du taux de croissance
• nb d’années avec une croissance négative
• évolution de l’écart-type
• fichier excel mdp2020

Question 19

traitement des données par R

Answer 19

• fichier programm2.R
• 1er travail avec données annuelles (PWT)
• 2ème travail avec données trimestrielles (l’OCDE)

Question 20

avec données annuelles (PWT)

Answer 20

• sélection uniquement des données US et de la Fr
• calculs des taux de croissance
• représentation graphique

Question 21

avec données trimestrielles (OCDE)

Answer 21

• package library (OECD)
• cherche puis on récupère base QNA
• récupère le PIB trimestriel de la Fr, on calcule tx de croissance
• représente graphiquement en ajoutant périodes de récession

Question 22

graph avec les rectangles

Answer 22

geom_rect

Question 23

Datation des cycles en Fr

Answer 23

• Méthodologie développée par Aviat et al.(2021)
• Pic à la date t si Yt>Yt-k, Yt>Yt+k, k= 1…K
• Creux à la date t si Yt<Yt-k, Yt<Yt+k, k=1…K
• K=2 pour des séries trimestrielles (5 pour des séries mensuelles)
• en présence d’un double creux, la valeur la plus faible est choisie
• en présence d’un double pic, la valeur la plus forte est choisie
• Amplitude =(Yp-Yc)/Yp

Question 24

Code pour récupérer les données

Answer 24

fonctions
- get_dataset
- subset
- filter

Question 25

Code pour identifier les pics/ creux

Answer 25

fonction ifelse

Question 26

cyles de pics en France, dates

Answer 26

• 1974: Q3
• 1980: Q1
• 1992: Q2
• 2008: Q1
• 2019: Q3

Question 27

cycles de creux en France, dates

Answer 27

• 1975: Q1
• 1980: Q4
• 1993: Q2
• 2009: Q2
• 2020: Q2

Question 28

Corrélations dynamiques

Answer 28

• Corr(Yt;Xt-j)
• Permet d’identifier si un agrégat est pro/contra/acyclique et en avance/ retard/ coïncident.
• Récupère les données du PIB, de la consommation, de l’investissement, des ex/im en Fr de 1980 à 2022, en trimestriel, avec “QNA” de l’OCDE.
• Même procédure avec les agrégats monétaires (M1, M2 et M3) récupérés avec Quandl depuis 1988 et 2020.

Question 29

Code pour transformer la base de données

Answer 29

long -> wide avec spread.

on utilise mutate_all pour transformer toutes les séries en character.

Question 30

Code pour créer la fonction permettant de calculer les corrélations dynamiques (+/- 8 trimestres)

Answer 30

“T_moins8” =..
“T_moins7” =..
“T_moins6” = ..
etc

Question 31

Code pour récupérer les données avec Quandl

Answer 31

library (Quandl)

Question 32

Code pour calculer une matrice des corrélations et la représenter avec

Answer 32

corrplot

Question 33

tl.col et tl.srt

Answer 33

utilisées pour changer la couleur et l’angle de rotation des textes

Question 34

2ème thème: bilan

Answer 34

• Définition et caractéristiques des cycles des affaires
• Les bases de données macroéconomiques de CT
• Mesures de la composante cyclique (filtre, taux de croissance)
• Evolution des cycles et de leur amplitude, caractéristiques des agrégats par rapport au cycle
• Datation des cycles, corrélations dynamiques environnementale (C02)

Question 35

période d’extension

Answer 35

période de temps entre un creux et un pic.

de plus en plus longue

Question 36

période de récession

Answer 36

laps de temps entre un pic et un creux, de plus en plus courte