yeye Flashcards
Quelle est l’utilité de l’ÉSF pour l’utilisateur?
Évaluation de ce que l’entreprise possède et doit
Quelle est l’utilité de l’ERN pour l’utilisateur?
Évaluation de la performance financière
Quelle est l’utilité de l’état de la variation des CP pour l’utilisateur?
Suivi de ce que l’entreprise doit à ses propriétaires
Quelle est l’utilité du tableau des flux de trésorerie pour l’utilisateur?
Suivi de l’utilisation des liquidités
Comment on calcul le RND?
RND = RND (n-1) + RN - Dividendes
Quel est l’objectif des états financiers?
Fournir des information sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de l’entité qui soient utiles à un large éventail d’utilisateurs pour la prise de décision économiques.
Qui sont les utilisateurs des ÉF?
Investisseurs, prêteurs, créanciers actuels/potentiels.
Comment calcul-t-on la marge brute?
Ventes - Coût des ventes
Quelle est l’utilisation de l’actif courant?
Moins de 12 mois
Quels sont les 2 types de calcul d’amortissement vus dans le cours?
Mode linéaire
Mode dégressif à taux constant
Quels sont les types d’activités d’une entité?
Activité de financement
Activité d’exploitation
Activité d’investissement
Défini ce qu’est une activité de financement
Activités qui entraînent des changements dans le montant et la composition du capital apporté et des emprunts de l’entité
Défini ce qu’est une activité d’exploitation
Principales activités génératrices de produits d’une entité
Défini ce qu’est une activité d’investissement
Acquisition et sortie d’actifs à LT et autres placements qui ne sont pas inclus dans les équivalents de trésorerie
Qu’est-ce que le GoodWill?
Actif représentant les avantages économiques futurs résultant des autres actifs acquis lors d’un regroupement d’entreprise qui ne sont pas identifiés individuellement et comptabilisé séparément.
Est-ce que le rapport de gestion fait partie des ÉF?
Non, il les complètent.
Le rapport de l’auditeur est fait par une personne au sein de l’entité en question
Non, il est fait par une personne externe à la suite de la réalisation d’un audit. C’est une opinion objective et formelle.
L’analyse du tableau des flux de trésorerie des ÉF sert principalement à court ou long terme?
Court terme (p. 219 manuel)
Sous quelle forme les postes des ÉF sont-ils présentés dans l’analyse verticale?
% de l’actif total pour les éléments de l’ÉSF
% du chiffre d’affaire pour éléments de l’ÉRN
Qui approuve les ÉF?
Le conseil d’administration (comité d’audit)
Est-ce que c’est le CA qui prépare les ÉF?
Non, c’est la direction
À quoi sert l’auditeur indépendant?
Apporter de la crédibilité aux ÉF et s’assurer de la validité des informations communiquées par les entités économiques.
Pour évaluer la croissance ou la décroissance d’un poste, que doit t’on utilisé ?
L’analyse horizontale
Quels sont les ratios de performance?
Ratio de la marge brute
Ratio de la marge bénéficiaire d’exploitation (RAII et RAIIA)
Ratio de la marge nette
Ratio du rendement de l’actif
Ratio du rendement des CP
Résultat par actions
Résultat par actions dilué
Cours bénéfices
Sur quoi informe le ratio de la marge brute?
La proportion des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert les coûts liés directement aux ventes
Que signifie RAII et RAIIA?
RAII : Résultat avant impôts et intérêts (résultat d’exploitation)
RAIIA : Résultat avant impôts, intérêts et amortissement (résultat opérationnel)
(Résultat net / Total de l’actif) Qu’est-ce que ce calcul permet de calculer?
Le rendement de l’actif
Ce ratio permet d’évaluer ce que chaque dollar de vente génère en RN
Ratio de la marge bénéficiaire nette
Un magasin de vente à rabais donnera une marge bénéficiaire nette…
Faible
Le rendement de l’actif indique quoi?
La rentabilité des ressources de l’entreprise. Il représente le RN généré par chaque dollar d’actif
Vrai ou faux : Le RPA et RPA dilué sont toujours disponibles dans le rapport annuel?
Vrai, sa présentation est obligatoire selon les IFRS
Qu’est-ce qui différencie le RPA du RPA dilué?
RPA dilué mesure le résultat attribuable à chaque action en circulation ou qui pourrait exister si tous les détenteurs d’instruments de dilution les exercent.
Nomme un exemple d’instrument de dilution
Option d’achat d’actions, obligations convertibles, bon de souscription
Comment peut-on évaluer le nombre de fois qu’un investisseur serait prêt à payer le RPA pour une action
En calculant le cours bénéfice (Prix de l’action/RPA)
Vrai ou faux : Le RAI est toujours supérieur au RAIIA
Faux
Marge brute > RAIIA > RAII > Résultat net
Qu’est-ce que le ratio de rendement des CP a d’interessant pour les actionnaires?
Indique quel rendement les actionnaires ont obtenu sur le capital investi
Quels sont les ratios de gestion?
Délai de paiement des fournisseurs
Délai d’écoulement des stocks
Délai de recouvrement des clients
Rotation des comptes fournisseurs
Rotation des stocks
Rotation des comptes clients
Rotation de l’actif
À quoi servent les ratios de gestion?
Mieux comprendre l’activité de l’entreprise ou son cycle d’exploitation
Le cycle d’exploitation c’est quoi?
Période qui s’écoule entre l’achat des matières premières (ou stocks) et le recouvrement des ventes. Le temps requis pour boucler le cycle dépend de la nature des activités de l’entreprise.
Qu’est-ce que le délai de paiement des fournisseurs?
Nombre de jours que prend en moyenne l’entreprise entre le moment où elle achète ses stocks et le moment où elle paie le fournisseur
Si le délai de paiement est long, le taux de rotation est….
Faible
Un taux de rotation des comptes fournisseurs qui est faible apporte diverses questions comme :
Est-ce que la politique de paiement est à revoir?
Y’a-t-il des difficultés au niveau de la trésorerie?
Y’a-t-il un risque de perdre des fournisseurs?
À l’inverse, un taux de rotation des comptes fournisseurs élevé indique que …
Il y a un risque de ne pas maximiser les liquidités
Comment on calcul le ratio de rotation des comptes clients, des comptes fournisseurs et des stocks?
Rotation des comptes clients = Ventes/Clients
Rotation des comptes fournisseurs = Achats/Fournisseurs
Rotation des stocks = Coût des ventes/Stocks
Comment calculer les achats à partir des stocks?
Achats = Coût des ventes + Stocks de fin - Stocks du début
Vrai ou faux : Les ratios de rotation indique des fréquences
Vrai
Le nombre de jours entre l’achat et la vente de stocks est indiqué par quel ratio?
Délai d’écoulement des stocks
Nommez quelques risques d’un long délai d’écoulement (taux de rotation des stocks faible)
Risques d’obsolescence
Détérioration des stocks
Politique d’entreposage à revoir
Mauvaise planification des achats
Frais d’entreposage élevés
Frais de financement élevés
Le délai de recouvrement des clients indique quoi?
Le nombre de jours entre la vente de stocks et la réception des sommes dues par le client.
Nommez des risques d’un taux de rotation des comptes clients faible et élevé
Faible : Politique de crédit à revoir, insuffisance des efforts de recouvrement, risque de frais de financement additionnels (risque de mauvaises créances)
Élevé : Politique de crédit trop sévère, mauvaises relations d’affaires
Calcul du délai de recouvrement des comptes clients, d’écoulement des stocks et de paiement des fournisseurs
Délai de recouvrement des clients = (Comptes clients/ Ventes) *365 jours
Délai d’écoulement des stocks = (Stocks/Coût des ventes) 365
Délai de paiement des fournisseurs = (Fournisseurs/Achats)365
En additionnant le délai d’écoulement des stocks et le délai de recouvrement des clients on obtient…
Le délai de recouvrement des liquidités pour les stocks
Comment calcule-t-on le délai de financement des stocks (cycle d’exploitation)
Délai d’écoulement des stocks
+
Délai de recouvrement des clients
-
Délai de paiement des fournisseurs
Le ratio de rotation de l’actif se calcul comment et permet quelle analyse?
Ventes/Actif total
Indique ce que chaque dollar investi dans l’actif génère en dollar de ventes.
Permet d’établir le lien entre le volume des ventes et la taille de l’entreprise
Une stratégie orientée sur le volume indique que…
Le ratio de rotation de l’actif est élevé et la marge nette est faible
Une stratégie orientée sur la marge indique que…
Le ratio de rotation de l’actif est faible et la marge nette est élevée
On remarque que plus le ratio de rotation est élevé, plus l’entreprise…
Utilise l’ensemble de ses ressources
À quoi servent les ratios de liquidité? Quels sont ils?
Ils permettent d’évaluer la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à CT.
Ratio de liquidité relative
Ratio de liquidité immédiate
Ratio de fond de roulement
Le ratio de fonds de roulement s’évalue de quelle façon?
Actif courant/Passif courant
S’il est plus grand que 1, cela signifie que les actifs courants sont plus que les passifs courants
À l’inverse, s’il est plus petit que 1, cela signifie que les actifs courants sont plus petits que les passifs courants et que l’entreprise n’a pas assez de ressources à CT pour couvrir ses dettes (obligations) à CT.
Quelle est la différence entre le ratio de liquidité relative et le ratio de liquidité immédiate?
Ratio de liquidité relative = Trésorerie et équivalents + placements courants + clients/Passif courant
Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie et équivalents + placements courants/Passif courant
Quels sont les ratios de financement et que permettent t’ils d’analyser?
Ratio d’endettement et d’endettement général et de dette à long terme/CP.
Ils permettent de comprendre la structure de financement de l’entreprise et sa situation en termes d’endettement.
Lequel de ces ratios indique la politique de financement d’une entreprise?
Le ratio de dette à long terme/CP = Dette à LT/CP
Comment analyser le ratio de dette à LT/CP?
Si ratio > 1, l’entreprise se finance davantage par dette (financement externe)
Si ratio < 1, l’entreprise se finance davantage par CP (financement interne)
Quel ratio donne le calcul suivant et à quoi sert-il?
Total du passif/Total de l’actif
Ratio d’endettement qui indique la proportion de l’actif financé par des emprunts.
Pourquoi le tableau des flux de trésorerie est-il intéressant à analyser?
Permet d’établir d’où proviennent les liquidités, comment les entreprises les utilisent et s’il est possible pour elle de poursuivre ses activités.
Quels sont les 2 méthodes utilisées pour la préparation et la présentation du tableau des flux de trésorerie?
Méthode directe : Convertit les revenus en encaissements et les charges en débours
Méthode indirecte : Ajuste le RN en enlevant tous les items inclus dans le calcul du RN qui n’affecte pas les liquidités.
Q
Qui sont les utilisateurs/parties prenantes des états financiers et de qui sont ils composés?
Utilisateurs internes:
- La direction
- Syndicat/employés
Utilisateurs externes
- Les investisseurs (actionnaires, investisseurs potentiels et analystes financiers)
- Les créanciers (la banque et les fournisseurs)
- Les clients
- Les concurrents
- Le public
- Le gouvernement (les fiscalistes et les organismes de régularisation)
Quelle est l’implication du CPA dans la préparation des états financiers?
La participation d’un CPA est utile dans la préparation des états financiers prévisionnels d’une entreprise
Un CPA peut aider la direction à comprendre les informations financières et participe au processus de décision
Un CPA peut fournir des conseils aux gestionnaires et autres utilisateurs afin de les aider dans leur prise de décision
Un CPA comprend les activités économiques de l’entreprise. Il peut ainsi organiser et présenter les états financiers aux différents utilisateurs
Seul un CPA Auditeur peut vérifier les états financiers d’une entreprise et fournir son opinion sur ceux-ci
Quels choix (1 en particulier) faits par l’entreprise pourraient avoir une incidence sur les ratios de financement si les normes comptables n’étaient pas là? Expliquez. Quels postes des ÉF y sont liés?
Les contrats de location.
À la place d’acheter une immobilisation (en contractant éventuellement un emprunt), une entreprise peut choisir de la louer, ce qui pourrait avoir un impact sur le montant de la dette et donc sur les ratios d’endettement.
Les normes comptables, en vertu du principe de prééminence de la substance sur la forme, exigent qu’une immobilisation louée soit intégrée dans les actifs de l’entreprise et que la dette qui aurait due être contractée pour acquérir cette immobilisation soit intégrée dans les passifs.
Postes des ÉF liés aux contrats de location:
- Dans l’État de la situation financière:
- À l’actif: actifs liés aux droits d’utilisation
- Au passif: obligations locatives - À l’état du résultat net:
- Dans les charges: Amortissement des actifs loués et Intérêts sur obligations
Quelle analyse peut-on faire des flux de trésorerie liés aux opérations?
Ils comprennent la vente et l’achat (ou la production) de biens et services, y compris le recouvrement auprès des clients, le paiement aux fournisseurs ou aux employés et le paiement d’articles comme le loyer, les taxes et les intérêts.
Quelle analyse peut-on faire des flux de trésorerie liés aux activités d’endettement?
Recensent toutes les opérations impliquant des actifs à long terme (immobilisations, placements long terme, …) et ayant eu un impact sur la trésorerie.
Ex.: acquisitions d’immobilisations, cessions d’immobilisations, ventes de placements à long terme
Quelle analyse peut-on faire des flux de trésorerie liés aux activités de financement?
Recensent toutes les opérations impliquant les actionnaires ou les banquiers et ayant eu un impact sur la trésorerie.
EX.: émissions d’actions, remboursements d’emprunt
Dividendes payés et intérêts payés
