Théories et ratios Flashcards
Ratio du fond de roulement
Actifs à court terme / Passif à court terme
Mesure la capacité de l’entreprise à s’acquitter de ses obligations financières à court terme. Un ratio élevé indique que l’entreprise dispose d’un montant élevé de liquidités; par contre un ratio trop élevé peut indiquer une gestion non efficace des ressources (il devrait se situer entre 1 et 2)
Fond de roulement
Actifs court terme – Passif court terme
Un fond de roulement ne devrait jamais être très élevé puisque c’est pour le court terme. Le long terme est plus rentable.
Marge bénéficiaire brute(ou pourcentage)
Chiffres d’affaire – Coûts de vente
Sert à savoir combien plus cher je vends ce que j’ai acheté
Marge brute / chiffres d’affaire net
Permet de mesurer la capacité d’une entreprise d’exiger un prix de vente assez élevé, et de produit des marchandises et des services à un coût moindre.
Une marge brute plus élevé favorise normalement un résultat net plus élevé.
Les analystes, créanciers et gestionnaire se base sur ce ratio pour évaluer l’efficacité des stratégies des entreprises sur le plan du développement de produits, de la mise en marché et de la production.
Taux de rendement de l’actif
Mesure le profit gagné par une entreprise pour chaque dollar investi dans les actifs. Une augmentation de l’actif a pour effet de diminuer le ratio.
Résultat net / Actif total moyen*
*Actif total moyen: Actifs à l’ouverture de l’exercice + Total à la fermeture / 2
Taux de rotation des stocks
Coûts des ventes / Stocks moyens, indique le nombre de fois que les stocks sont remplacés. Permet de réduire les coûts d’entreposage et la désuétude des stocks. En mode, 4 saison, en alimentation, tous les trois jours.
Taux de rotation des actifs immobilisés
Chiffres d’affaire net / Actifs immobilisés moyens
Permet de mesurer la productivité de l’entreprise. Un taux élevé indique une gestion efficace. Un taux croissant dans le temps montre que les actifs immobilisés sont utilisées de manières très efficaces.
Rendement des capitaux propres
Capitaux propres / Capitaux propres moyens
Sert à mesure le résultat réalisé pour chaque dollar de capitaux propres. À long terme, on s’attend à ce que les actions des entreprises dont le rendement est supérieur à la moyenne se négocient à des prix plus élevé. Sert à mesurer le rendement adéquat pour les actionnaires. Un taux croissant peu toutefois démontrer un investissement peu suffisant dans la R&D et dans la modernisation de ses immobilisation corporelle.
Ratio de liquidité
Trésorerie / Passif courant
Mesure le niveau de trésorerie disponible pour s’acquitter des obligations courantes. Trop élévé = gestion inefficace des ressources. On doit regarder le tableaux des flux de trésorerie pour déterminer si l’entreprise génère beaucoup de profit avec ses propres activités.
Qualité du résultat
Flux de trésorerie activité d’exploitation / Résultat net
Sert à déterminer la partie du résultat net qui est généré sous forme de trésorerie. Ratio plus élevé que la moyenne signifie une plus grande capacité à financer ses activités d’exploitation. Ratio négatif, mais flux positif : capable de se financer à même ses activités d’exploitation Ratio positif, flux négatifs : Tout le contraire
Quatre cause d’un grand écart de ration
- Cycle d’exploitation de l’entreprise
- Saisonnier
- Comptabilisation agressive ou non des charges et des produits
- Gestion efficace des actifs et des passifs
Taux de rotation des fournisseurs
Paiement rapide ou non des fournisseurs. Dépend du secteur, beaucoup de fournisseur, paiement plus lent, moins de fournisseurs, paiement plus rapide.
Ratio des capitaux empruntés sur les capitaux propres
Financement externe ou non, dépend du risque des activités
Ratio de la couverture des intérêts
Résultat net + Charges d’intérêts + Charges fiscale / Charges d’intérêts
Représente la marge de protection des créanciers. Permet de comparer les résultats fait au courant de l’exercice avec les intérêts engagés.
Ratios de rentabilité
Rendement des capitaux propres Rendement de l'actif Levier financier Résultat par action Qualité du résultat Pourcentage de la marge nette et brute Taux de rotation des actifs et des actifs immobilisés
Tests de trésorerie
Ratio de liquidité Fond de roulement Liquidité relative Rotation clients Rotation stock
Tests de solvabilité et structure financière
Couverture des intérêts
Couverture des liquidités
Capitaux empruntés / capitaux propres
