Solvabilité Flashcards
Quel est la définition de solvabilité?
- Capacité financière ou solidité financière d’un assureur
- Se mesure par le bilan
Quel est la définition de rentabilité?
- Profitabilité des affaires - bénéfice
- Se mesure par l’état des résultats
Quels sont les 5 niveaux de défense en ce qui concerne la solvabilité?
- Les passifs sur base attendue
- Les MED
- Le capital requis en fonction des exigences de capital des organismes de réglementation
- Le niveau de capital fixé par chaque assureur en fonction des exigences de capital des organismes de réglementation
- L’examen dynamique de suffisance de capital
Expliquer le premier niveau
- Passif sur base attendue
- Promet que l’argent sera là pour les assurés si tout se passe comme prévu
- L’argent mis de coté pour les pt provient du capital
Expliquer le deuxième niveau
- MED
- Couvre un peu plus que le meilleur estimé de l’actuaire
- Couvre les risques: d’une mauvaises estimation de l’hypothèse prévue et d’une fluctuation statistique
- L’argent mis de coté pour inclure les MED provient du capital
- Vient augmenter le niveau des passifs prévu
Expliquer le 3e niveau
- Le capital requis en fonction des exigences de capital des organismes de réglementation
- Apres avoir fixé le niveau de ses passifs, la compagnie dispose d’excédent (elle doit en garder une partie pour faire face à ses risques)
- Les organismes ont déterminé des formules pour déterminer le montant a conserver
Comment s’appellent les lignes de directrices au Québec et au fédéral
Qc: Exigence en matière de suffisance de fond propres
Féd: Montant minimum permanent requis pour le capital et l’excédent
Expliquer le 4e niveau
- Les lignes directrices sur le capital couvrent plusieurs risques, mais ne prévoit pas expressément tous les risques car certains pourraient être difficilement quantifiables : risque stratégique, de gestion, de fraude, juridique, opérationnels et commerciaux
- Les ORD s’attend a ce que les assureur fixe un niveau supérieur aux exigences minimales requises
Expliquer le 5e niveau
- Examen de la solvabilité passée, actuelle et futures sous divers scénarios
- Demandé par les organismes de réglementation
Quels est la mesure de solvabilité traditionnelle et l’expliquer?
Ratio CP/A: ratio simpliste, norme non officielle 8%, ne tien pas compte des risques auxquels la compagnie fait face
Qu’est-ce qu’une exigence en matière de suffisance de fonds propres?
- Mesure de solvabilité moderne
- Indicateur du niveau de CP qu’une cie doit détenir pour faire face a ses risques
- Tien compte des particularité propres a chaque cie
- Formule très détaillée qu’on applique aux différents actifs et passifs
- Donne une meilleure vision de la solvabilité d’un assureur car réflète les risques
V ou F
Deux assureur avec le même montant de CP et d’actif, auraient le même ratio CP/A mais pourraient avoir des EMSFP différent
Risque = CP a détenir
V et V
Quels sont les étapes du calcul de EMSFP et quel est le ratio?
Ratio = FP dispo / Fp 3 étapes: 1. Évaluation des FP dispo 2. Établissement des fp requis 3. Établissement du ratio EMSFP par le rapport entre les FP dispo et FP requis
Quels doit être le ratio cible EMSFP?
L’assureur doit fixer un niveau cible supérieur à 100% afin de rencontrer un maximum de risques
Qu’est-ce que les fonds propres dispo selon EMSFP, quels sont les attributs fondamentaux a rencontrer et les 2 catégorie?
Les FP dispo en théorie seraient les CP au bilan de l’assureur
3 attribut:
1. La permanence
2. L’absence de frais fixes obligatoires sur les bénéfices
3. La subordination aux droits des assurés et des autres créanciers
2 catégorie:
1. Éléments qui se conforment sans conditions ni réserves aux trois attributs énumérés précédemment
2. Élément qui ne se conforment pas à l’un des deux premiers attributs mais qui contribuent quand même à la solidité financière de l’assureur
Expliquer la première et la 2e catégorie des FP dispo selon EMSFP
- L’avoir des actionnaires ordinaires, actions privilégiées perpétuelle a dividendes non-cumulatifs, l’avoir des titulaires de polices avec participation
- Instrument hybrides, instrument durée limitée et autres éléments de fonds propres
Quels sont les limites des FP dispo selon EMSFP?
- Le montant des FP de catégorie 2 ne px dépasser le montant des FP de catégorie 1
- Le montant des instruments d’une durée limitée inclus dans les FP de cat 2 ne peuvent représenter plus de 50% du montant des FP de cat 1.
- L’AMF s’attend a ce que chaque assureur maintienne t la majeure partie des FP dans la cat 1 car c’est le principal élément de capital
Qu’est-ce que les FP requis selon EMSFP?
- Risque d’insuffisance de rendement de l’actif et risque relatif aux produits indexés
- Risque de mortalité, de morbidité et de déchéances
- Risque de changement des taux d’intérêt lié à la conjoncture
- Risque relatif aux garanties des fonds distincts
- Provision techniques cédées à des réassureurs non enregistrés
Qu’est-ce que le risque d’insuffisance de rendement de l’actif et risque relatif aux produits indexés?
- Correspond aux pertes susceptibles de découler de l’insuffisance de rendement des éléments de l’actif inscrits au bilan ainsi que des éventualités associées aux instruments hors-bilan et au manque a gagné correspondant
- Le montant requis de FP provient de l’application, aux diverses catégories d’éléments d’actifs concernés, de coefficients de pondération représentatif du niveau de risque.
- L’évaluation du montant de FP en vertu de cette catégorie de risque prend en compte diverses caractéristiques pouvant affecter les éléments d’actif
Quels éléments ont un traitement spécial dans le risque d’insuffisance de rendement de l’actif et risque relatif aux produits indexés
Produit avec participation et produit indexés
Que veut dire un coefficient de 0% dans le risque d’insuffisance de rendement de l’actif et risque relatif aux produits indexés
Aucun risque associé a ces éléments d’actifs: encaisse, compte débiteur des assureurs et réassureur, primes impayées, avances sur polices
Quels sont les caractéristiques des produits indexés et comment se calcul le coefficient?
- L’éléments d’actif et de passif de ces contrat sont détenus dans le fonds général de l’assureur
- La police précise le rendement auquel le titulaire a droit
- Le rendement est fondé sur un indice
- L’assureur peut investir dans des éléments d’actif autres que ceux qui constituent les indices
- Les coefficients actuels de risque C-1 ne s’applique pas aux éléments d’actif des produit indexés
- Les coef seront fondés sur des calculs de corrélation entre le rendement payé et le rendement réalisé
Quels sont les conditions pour que le coefficient de 15% des produits indexé soit payé?
- Les éléments d’actif ne sont pas segmentés
- S’il est impossible de calculer la corrélation
- Si adossés à de nouveaux fonds
Comment on gère le risque de mortalité en assurance?
- FP requis brut correspondent à la somme des FP requis pour l’élément de volatilité et pour l’élément de catastrophe
- Il y a des crédit pour les éléments de réduction du risque: réassurance, dépôts des titulaires de polices
- volatilité: La formule est une approximation qui reproduit assez bien le modèle qui a servi à déterminer le capital requis
