Simulado Agente Autônomo de Investimentos - AAI

Question 1

Sao considerados índices de inflação na economia brasileira : // A ) ICPA - IGPM - IPC // B ) IGPDI - IGPM - IPAC // C ) IGP M - IGP DI - IPCA // D ) IGP DI - ICPA - IGPS // E ) IPCA - IPG M – INCC

Answer 1

C

Question 2

Como se calcula o Valor Intrinseco de uma Put ? ? // A ) ( Preço corrente ) – ( Preço de exercício ) // B ) ( Preço do ativo alvo ) – ( Preço Corrente ) // C ) ( Preço Exercício ) – ( Preço Valor Tempo ) // D ) ( Preço Corrente ) – ( Preço do Prêmio ) // E ) ( Preço Exercício ) – ( Preço corrente )

Answer 2

E

Question 3

São chamadas de taxas de juros da economia brasileira // A ) TJLP - TR - CDI // B ) Taxa Over - Prime Rate - TJPL // C ) Libor - Selic - CDI // D ) Global Taxes - TJLP - LCI // E ) TR - Selic - Taxa Over

Answer 3

E

Question 4

Entre as principais funções do Banco Central ; identifique a questão incorreta : // // A ) Zelas pela adequada liquidez da economia // B ) estimular a formação de poupança // C ) manter as reservas internacionais em nível adequado // D ) administração e controle da dívida pública federal e controle do mercado de ações e futuros

Answer 4

D

Question 5

Através de qual instrumento vinculado ao Ministério do Desenvolvimento Industria e Comércio Exterior há o investimento em empresas nacionais através de subscrição de ações e debentures conversíveis ; com objetivo de conrtribuir para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas // A ) Bancos de Fomento // B ) BNDES // C ) Banco do Brasil // D ) BNEDS // E ) BNDESPAR

Answer 5

E

Question 6

As Instituições Financeiras Privadas são classificadas em : // A ) Públicas - Privadas Nacionais - Estrangeiras - Estrangeiras com controle parcial nacional // B ) Nacionais - Nacionais com participação estrageira - Nacionais com Controle Estatal - Globais // C ) Nacionais com controle estrangeiro - Nacionais com participação Federal - Nacionais com apoio do BNDES - Estrangeiras com ações BDRs // D ) Nacionais - Nacionais com participação estrangeiras - Nacionais com controle estrangeiro - Estrangeiras // E ) Nacionais - Nacionais com controle estrangeiro restrito - Estrangeiras - Nacionais com participação do BNDES

Answer 6

D

Question 7

São indicadores de atividade da economia de um pais : // A ) Produção Industrial - Desemprego - Agregados economicos // B ) Arrecadação de Impostos - Resultado Nominal e Balança Comercial // C ) Produção Agricola - Balanca Comercial - Divida Liquida do Setor Publico // D ) PIB - Desemprego - Produção Industrial // E ) Resultado Primário - Serviços - Transaçoes Correntes

Answer 7

D

Question 8

O que significa a sigla “ PETRL3X “ ? // A ) Ação da Petrobrás - No mercado à termo – ação ordinária – Mês de Dezembro // B ) Ação da Petrobrás – No mercado de opções – ação ordinária - Mês de Junho // C ) Ação da Petrobrás – No mercado futuro – ação preferencial – Mês de Junho // D ) Ação da Petrobrás – No mercado futuro – ação ordinária – Mês de Dezembro // E ) Ação da Petrobrás - No Mercado de opções – ação preferencial - Mês de Dezembro

Answer 8

D

Question 9

A composição do CMN é : // A ) Presidente do Banco Central + Ministro da Fazenda + Ministro do Planejamento ; Orçamento e Gestão // B ) Presidente da Republica + Presidente do Banco Central + Ministro da Fazenda // C ) Ministro das Finanças Publicas + Presidente do Banco Central + Copom // D ) Ministro da Fazenda + Presidente do Banco Central + Ministro da Infraestrutura e Comércio Externo // E ) Ministro do Desenvolvimento + MInistro do Planejamento + Banco Central

Answer 9

A

Question 10

A CVM; tem entre suas principais atribuições : // A ) Funções Normativas + Funções Fiscalizadora + Funções de Desenvolvimento // B ) Função de emissão de Títulos Públicos + Função de determinação dos mercados futuros + Regulação no mercado de juros // C ) Funções Fiscalizadora + Funções de Regulação de Selic e CDI - Funções nos Mercados de Capitais // D ) Funções Normativas + Funções Punitivas e legais - Funções de Marcação a Mercado // E ) Funções de Auto-Regulação Mercado Renda Fixa - Regular a Função de Agente Autonomo de Investimentos - Funções de Enquadramento dos Títulos Públicos

Answer 10

A

Question 11

Com relação aos Bancos Múltiplos com Carteira de Investimentos é correto afirmar que : // A ) Tem suas ações listada na Bovespa no mercados de nível 1 ou superior de governança corporativa // B ) São empresas S.A e Mantem as melhores opções de investimentos em Fundos;CDB ;por serem mais ativos nas questões administrativas e de risco // C ) São regulados e fiscalizados pelo Banco Central e pela CVM // D ) São regulados e auditados por Consultorias externas e pelo Banco Central // E ) Atuam como Bancos Comerciais pró-ativos e operam com ênfase nos mercados de Cambio - Futuros e Financeiras ; onde obtem maiores spreads

Answer 11

C

Question 12

São considerados Mercados organizados de valores mobiliários : // A ) Bolsa de Valores + Bolsas de Mercadorias e Futuros + Mercados de Balcao Organizados // B ) Bolsa de Valores + Bolsas de Derivativos + Cetip // C ) Cetip + Selic + BMF Bovespa // D ) Selic + CDI + Cetip // E ) Ibovespa + IBX + Mercados de Derivativos

Answer 12

A

Question 13

Nos mercados de opções de ações na Bovespa ; qual a melhor alternativa que remume os objetivos de cada investidor . // A ) Hedge + Gerar Renda + Travar Juro // B ) Lucros especulativos + Proteção da Inflação Futura + Seguro // C ) Gerar Renda + Hedge + Lucros especulativos // D ) Proteção da alta de juros + lucros especulativos + alavancagem // E ) Seguro + Rendimentos com prêmio + Hedge cambial por conta mercado adirecional ao de

Answer 13

C

Question 14

Considerando Opções de compra e venda sobre índices de ações ; temos disponíveis para negociação na BMF Bovespa // // A ) Ibovespa + IBrX 50 + Selic // B ) Bovespa + IBrX 100 + CBLC Plus // C ) Ibovespa + Ibovespa Mini + Small & Midlle Caps // D ) Bovespa + IBrX50 + Bovespa Mini

Answer 14

E

Question 15

Entre as principais atividades relacionadas a Bancos de Investimentos; poderemos excluir : // A ) Operar ; por conta própria e de terceiros ; em bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balcao organizados // B ) Participar em operações de Underwriting // C ) Operar em Câmbio; mediante a autorização específica do Banco Central // D ) coordenar processos de reorganização e reestruturação de sociedades e conglomerados financeiros e empresas privadas ; prestando consultoria. // E ) Captar recursos por meio de aceite e colocação de Letras de Câmbio

Answer 15

E

Question 16

O que significa ‘ VALE3F ‘ ? // A ) Ação da Vale - Preferencial - Negociada no mercado fracionario // B ) Ação da Vale - Ordinária - Negociada no mercado fungível // C ) Ação da Vale - Ordinária - Negociada no mercado fracionário // D ) Açao da Vale - Preferencial - negociada no mercado fungível // E ) Ação da Vale - alavancada 3 vezes no mercado fracionário

Answer 16

C

Question 17

Numa Empresa de Agentes Autonomos de Investimentos ( AAI ) ; em relação a suas atividades e composição ; é incorreto afirmar : // A ) Ter como objeto social exclusivo o exercicio da atividade de Agente Autonomos de Investimentos // B ) Podem prestar assessoria e consultoria na gestão de investimentos e patrimônio dos investidores // C ) Ter como sócios exclusivamente Agentes Autonomos de Investimentos ; exceto para individuos cuja participação no Capital Social e nos lucros // não exceda 2 % e que tais sócios não exerçam a gerencia ou administração // D ) Ter em seu nome e objeto social a inscrição ‘ Agente Autonomo de Investimentos ‘

Answer 17

B

Question 18

Marcar com ‘ V ‘ ou ‘ F ‘ - Com relação aos Mercados Secundários e depois identifique a alternativa correta // ( ) São mercados onde as empresas obtem recursos para seus investimentos // ( ) Nele Ocorre o fluxo de recursos entre tomadores e fornecedores de fundos // ( ) Exemplos : Bolsas de Valores e Open Market // ( ) Podem compor um IPO na Ibovespa // ( ) Incrementa o Fluxo de Liquidez e índice negociabilidade das ativos financeirosAgora escolha a alternativa correta : // A ) F - V - V - F - F // B ) V - F - F - F - V // C ) F - F - V - V - V // D ) V - V - F - F - F // E ) F - F - V - F - V

Answer 18

E

Question 19

m Operações de Ofertas Públicas de Ações e Debêntures - Os ‘ Underwriter ‘ são : // A ) São Instituições financeiras vinculadas ao BNDES // B ) São Instituições financeiras especializadas em operações de subscrição de ações ou debêntures ; junto ao público // C ) São exclusivamente ; Bancos de Investimentos e Corretoras // D ) Um Banco Comercial com Carteira Própria de Títulos e Valores Imobiliários está apto a participar como ‘ underwriter ‘ // E ) São aqueles profissionais que cuidam das aprovações de risco e compliance das operações de Ofertas Públicas

Answer 19

B

Question 20

Nos mercados de opções de ações na Bovespa ; qual a melhor alternativa que remume os objetivos de cada investidor . // A ) Hedge + Gerar Renda + Travar Juro // B ) Lucros especulativos + Proteção da Inflação Futura + Seguro // C ) Gerar Renda + Hedge + Lucros especulativos // D ) Proteção da alta de juros + lucros especulativos + alavancagem // E ) Seguro + Rendimentos com prêmio + Hedge cambial por conta mercado adirecional ao de

Answer 20

C

Question 21

Numa situação hipotética; no Mercado de Opções de Ações ; na BMF Bovespa ; na qual faltando 30 dias para o vencimento ; o Preço a Vista da ação “ BRAZ “ ; seja de R$ 70;90 e que uma opção de compra com preço de exercício de R$ 60;00 ; esteja cotada a R$ 13;00 . // Calcule e identifique; respectivamente ; o Valor Intrinseco ( VI ) e o Valor Tempo ( VT ) // A ) VI = R$ 24;90 e VT = R$ 2;10 // B ) VI = R$ 10;90 e VT = R$ 24;90 // C ) VI = R$ 10;90 e VT = R$ 2;10 // D ) VI = R$ 2;10 e VT = R$ 10;90 // E ) VI = R$ 24;90 e VT = R$ 10;90

Answer 21

C

Question 22

Marque a alternativa ‘ incorreta ‘ considerando as diversas Instituições que atuam no Mercado Financeiro Brasileiro // A ) Bancos de Investimentos + BNDES + Caixa Economica Federal + Bancos Municipais // B ) Bancos Multiplos + Financeiras + Corretoras de Títulos e Valores Imobiliários + Distribuidores de Fundos // C ) Corretoras de Câmbio + Bancos Comerciais + BMF BOvespa + Celic // D ) Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários + Bancos de Investimentos + Financeiras + BNDES // E ) Casas de Poupança + Bancos Públicos Estaduais + Bancos de Varejo + Disribuidoras de Valores Imobiliários

Answer 22

D

Question 23

São requisitos para exercer a função de Agente Autonomo de Investimentos : // A ) Ter concluido o ensino superior no país ou exterior + ter sido aprovado em exame técnico especifco autorizado pela CVM + pagar taxas de serviço // B ) não estar inabilitado ou suspenso para funções em inst.financeiras aprovadas pela CVM + atuar como procurados de investidores + ter Carteira de clientes // C ) ser aprovado em exame técnico específico ; com autorização da CVM + não há exigência de formação academica + ter experiência superior a 5 anos no Mercado // D ) Nao ter sido condenado criminalmente; ressalvada a hipótese de reabilitação + ter concluído o ensino médio + não estar impedido de administrar seus bens // E ) Ter MBAs ou equivalente + Não estar inabilitado pelo BC e CVM + ter reputação hilibada e reputação conceituada no Mercado

Answer 23

D

Question 24

O resultado das exportações menos as importação ; pode ser definido como : // A ) Resultado Primário // B ) Balança Comercial // C ) Balança de Serviços e mercado externo // D ) Resultado Internacional e de contas externas // E ) Balança Global

Answer 24

B

Question 25

Com relação aos níveis de Governança Corporativa ; qual é a ordem crescente de qualidade na Governança empresarial // A ) Nível 1 – Nível 2 – Bovespa Mais // B ) Nível Junior – Nível Pleno – Nível Senior // C ) Bovespa Mais + Novo Mercado + Nível de Governança // D ) Nível 1 + Nível 2 + Novo Mercado // E ) Novo Mercado + Nível 1 + Nível 2

Answer 25

D

Question 26

Com relaçao as Debentures ; marque a alternativa incorreta : // A ) Dependem de Autorização prévia da CVM // B ) Tem prazo para resgate ou conversão em ações de longo prazo // C ) Trazem risco de crédito para os investidores // D ) Geram Beneficios diretos aos acionistas preferenciais // E ) Rendem Juros além de atualizações monetárias

Answer 26

D

Question 27

Com relação ; ao pregão de ações na Bovespa; é correto afirmar : // A ) Entre as principais alternativas de negociação; estão o Home Broker ; a Conexão Gestor ; a Conexão Institucional e ordens de investidor para sua Corretora // B ) O Home Broker é o serviço via Internet que permite negociação expandida de ofertas e pode ser operado pelo Agente Autonomo de Investimentos em nome de seus clientes // C ) Seu horário de funcionamento; ocorre diariamente ; entre 09:00 às 18:00 h // D ) Nele Podem ser negociadas cotas de Fundos de Investimentos dos melhores gestores do Mercado; incluindo Multimercado e Fundos de Ações Ativos // E ) Mantém sistemas sofisticados e agéis; chamados de Gate Way - entre eles a Conexão Gerencial e a Conexão Master para Investidores profissionais

Answer 27

A

Question 28

Numa Operação de Block Trade ; se caracteriza por : // A ) Oferta de grande lote de ações no mercado sencundário; com colocação ; apenas na Bolsa de Valores // B ) Oferta de lote expressivo de ações; superior a 5 % do Capital; exclusivamente; no mercado doméstico; no ambiente da Ibovespa // C ) Atuação simultanea nos mercados primário e secundário ; por Oferta Publica Inicial de AÇões - IPO ou OPA - Oferta Publica de Ações // D ) Sua liquidez; depende do tipo de Underwriting escolhido; seja firme ; seja de melhores esforços // E ) Oferta de grande lote de ações antigas ; de posse de algum acionista ; com colocação junto ao público através das bolsas de valores e / ou mercado de balcao.

Answer 28

E

Question 29

Centraliza o recolhimento todos os recursos do FGTS e integra o Sistema de Poupança e Empréstimos ( SBPE ) e Sistema Financeiro da Habitação ( SFH ) // A ) Bancos Multiplos // B ) Companhias Hipotecárias // C ) Bancos Comerciais com Carteiras de Poupança e FGTS Pleno // D ) Sociedade Hipotecárias e Caixa Econômicas Estaduais // E ) Caixa Econômica Federal

Answer 29

E

Question 30

A Definição ‘ Risco ligado a fatores que afetam negativamente o mercado como um todo ( todas as companhias negociadas )’ é pertinente para : // A ) Risco Não Sistemico // B ) Risco de Mercado // C ) Risco de Crédito // D ) Risco Sistemico // E ) Risco Técnico ou Fundamentalista.

Answer 30

D

Question 31

A definição ‘ Preferenciais ‘ se enquadra em // A ) Operações de Comercial Paper; na qual o investidor; obtem melhores condições na Oferta Privada // B ) São ações que dão direito a preferências nas condições de voto além de participar dos resultados das companhias // C ) São as ações que mantém e negociação as empresas listadas na Bovespa e classificadas no Novo Mercado de Governança corporativa // D ) São as ações ; que normalmente ; apenas participam dos resultados da empresa; mas não tem direito a voto; exceto em casos específicos viz a viz // estatuto das empresas.

Answer 31

D

Question 32

Os principais eventos societários ou direitos dos acionistas são : // A ) Dividendos + Juros sob Capital Proprio + Bonificação e Desdobramento // B ) Juros + Split + emolumentos + rebate de corretagem // C ) Grupamento + Dividendos + Juros da Tx Selic + Subscrição de direitos // D ) Padrão + fracionário + Bonificação + Grupamento de Ações // E ) Dividendos ordinários + Dividendos Preferenciais + Desdobramento + Juros de Mercado

Answer 32

A

Question 33

As principais Escolas de Análise de Investimentos sao : // A ) Fundamentalista e Técnica // B ) IBMEC e PUC // C ) Técnica e Grafista // D ) Long e Short // E ) Comportamental e Fundamentada

Answer 33

A

Question 34

Numa operação de Termo no Mercado de Ações ; pactuada para um prazo de 85 dias ; se um comprador solicitar o encerramento no 40 º dia ou seja antes do decursos ; ocorrerá : // A ) Um benefício para o comprador; que terá redução do juros à pagar; proporcional ao prazo da operação em relação ao prazo efetivo com a liquidação antecipada // B ) O comprador não pode solicitar o encerramento antecipado e operação terá o curso normal // C ) O Vendedor pode impugnnar operação ; exigindo a manutenção do prazo inicialmente combinado. // D ) A CBLC interferirá; automaticamente; procedendo ajustes necessários; e cobrando a margem pertinente de forma antecipada; retendo diferença a seu favor e calculando o líquido a ser pago ao vendedor pelos dias úteis efetivos até a data da liquidação antecipada // E ) O comprador pode solicitar o encerramento antes do prazo contratado; porém isso não alterará o valor do preço à termo

Answer 34

E

Question 35

Qual a principal função do Formador de Mercado ou Market Maker na Bovespa // A ) Atender demandas específicas para os Investidores Institucionais // B ) Garantir uma liquidez mínima e uma referência de preço para determinado ativo // C ) Somente existe mediante a contrato específico entre uma empresa S.A. e um Banco de Investimentos ou Corretora de Valores // D ) Cada ação somente poderá ter um único agente Formador de Mercado // E ) O Formador de Mercado; terá que ser independente ; mas pode manter vinculos com a companhia emissora e seu controladores

Answer 35

B

Question 36

Considerando o Mercado Futuro de Ações; qual a melhor conceituação para Formação de Preço Futuro ? // A ) Efetivamente; o Preço futuro; é influenciado por uma série de variáveis incluindo; Dados de PIB; Balança Comercial; Inflação e resultados de cada empresa; e considerando ainda movimentos especulativos // B ) Normalmente a formação de preço futura é impactado pelo ajuste diário de margens bem como pela evolução do Mercado Acionário Global // C ) Geralmente há impactos de eventos e riscos Sistemáticos e temos que considerar os riscos não sistemático que interferem em cada ação que compõem a operação em si ou o Ibovespa // D ) Usualmente o preço do contrato futuro equivale ao preço a vista do papel acrescido de um fração correspondente à expectativa de taxa de juros entre a contratação e a data de liquidação do contrato // E ) Historicamente ; como na Bolsa Brasileira ; os investidores estrangeiros representam aproximadamente 33 % do volume ; seu fluxo de entradas e saídas é determinante no componente da valuation do Preço Futuro do Mercado

Answer 36

D

Question 37

Para a emissão de uma Commercial Paper ; após aprovação da CVM a empresa pode : // A ) Oferecer Prazo de emissão de 30 à 360 dias para Cias Fechadas // B ) Oferecer Prazo de emissão de 30 à 180 dias para Cias Abertas // C ) Oferecer Prazo de emissão de 30 à 180 dias para Cias Fechadas // D ) Oferecer Prazo de emissão de no mínimo 180 dias e sem prazo máximo para Cias Abertas e investidores do tipo super-qualificados // E ) Não há prazo maximo de emissão; pois na aprovação da CVM; ja constará o prazo específico de cada operação.

Answer 37

C

Question 38

A opção de ações que o comprador tem direito de exercer a opção a qualquer tempo até a data do vencimentos; são chamadas de : // A ) Asiáticas // B ) Africanas // C ) Americanas // D ) Brasileiras // E ) Européias

Answer 38

C

Question 39

O direito de comprar uma quantidade específica de um ativo objeto a um determinado preço de exercício e em prazo determinado é chamado : // A ) Put invertida – Opção de Compra // B ) Call – Opção de Compra // C ) Push – Opção de Compra // D ) Buy – Opção de Compra // E ) Put – Opção de Venda

Answer 39

B

Question 40

Quais os prazos mínimos e máximos de uma Operação à Termo no Mercado local acionário ? // A ) Mínimo – 15 dias úteis – Máximo - 720 dias úteis // B ) Mínimo – 16 dias corridos – Máximo - 999 dias corridos // C ) Mínimo – 16 dias úteis – Máximo – 999 dias úteis // D ) Mínimo – 30 dias úteis – Máximo – 720 dias úteis // E ) Mínimo – 30 dias corridos – Máximo 720 dias corridos

Answer 40

B

Question 41

Identifique a melhor opção com relação aos ADRs // A ) São Negociados na Nasdaq / USA e tem 04 níveis ( Nível 1 ; 2 e 3 além do 144 – A ) // B ) São Negociados na Nyse / Inglaterra / UK e tem 03 níveis ( Nível 1; 2 e Novo Mercado ) // C ) São negociados na Bolsa de N.Y / USA e tem 03 níveis ( Nível 1; 2 e 3 ) // D ) São negociados na Bolsa de Londres / UK e tem 04 níveis ( Nível 1; 2 e 3 além do 252 – A ) // E ) São negociados na Bolsa de N.Y. / USA e tem 04 níveis ( Nível 1; 2 e 3 além do 144 – A )

Answer 41

E

Question 42

Pela classificação da ANBIMA ; um fundo para ser denominado “ Trading “ é : // A ) Um fundo do tipo multimercado; que aloca em vários mercados simultaneamente; com enfoque em operações de prazo médio / longo ; através da avaliações macro-econômicas de expectativas do mercado e que também permite alavancagem // B ) Um fundo de renda-fixa multi-indices ; no qual o foco “ trading “ ; é baseado na escolha dos mais diversos riscos de renda fixa; com títulos públicos federais e papéis privados ; tanto pós ou pré fixados ; corrigidos pela Selic; CDI e índices de inflação ; com gestão ativa; na avaliação do risco de crédito e que permite alavancagem de até 3 X o P.L. // C ) Um fundo do tipo multimercado; utilizando instrumentos derivativos e que concentra estratégias em diversos mercados e classes de ativos diferenciados; que explora oportunidades de ganhos por movimentos de curto prazo nos preços dos diversos ativos transacionados e que permite alancagem. // D ) Um fundo multimercado do tipo balanceado; no qual a equipe de gestão; se concentra nas estratégias de Asset Mix e Asset Alocation ; optando por estratégias múltiplas de curto e longo prazo; explorando arbitragens nos preços e capitalizando risco X retorno no mercado de derivativos; podendo ter alocação de parte da carteira no mercado global; com alavancagem restrita . // E ) Um fundo estruturado ; utilizando estratégias com derivativos e de capital protegido; como forma de reduzir impactos dos “ tradings “ de curto prazo; conforme nomenclatura do fundo; de acordo com regras de auto-regulação da CVM & Anbima… Assim seu patrimônio liquido poderá ser alavancado e alocado de forma fundamentada em diversas classes de ativos; com enfoque na maior alavancagem pertimida da categoria.

Answer 42

C

Question 43

Para empresas listada no Novo Mercado de Governança Corporativa da Bovespa ; temos como características com relação ao Conselho de Administração a ao Tag Along : // A ) Mínimo de 9 membros; dos quais pelo menos 25 % devem ser independentes ; com Tag Along de 100 % para Ações ON // B ) Mínimo de 10 membros; dos quais pelo menos 20 % devem ser independentes ; com Tag Along de no mínimo 80 % para Ações ON // C ) Mínimo de 5 membros ; dos quais pelo menos 40 % devem ser independentes ; com Tag Along de no mínimo 80 % para Ações ON // D ) Mínimo de 10 membros ; dos quais pelo menos 30 % devem ser independentes ; com Tag Along de 100 % para Ações ON // E ) Mínimo de 5 membros ; dos quais pelo menos 20 % devem ser independentes ; com Tag Along de 100 % para Ações ON

Answer 43

E

Question 44

Considerando o ambiente de liquidação eletrônica de operações ;as TEDs podem ser classificadas como : // A ) TED STR – Via Banco Central //// TED CIP – Via Câmara Interbancária de Pagamentos // B ) TED TRS – Via Cetip //// TED CIP – Via CBLC // C ) TED STR – Via CBLC //// TED CIP – Via Selic // D ) TED TRS – Via Selic //// TED CIP – Via Cetip // E ) TED STR – Via Câmara Interbancária de Pagamentos //// TED STR – Via Banco Central

Answer 44

A

Question 45

Uma Letra de Câmbio ; poderá ser emitida; pelas regras em vigor; como instrumento de captação por : // A ) Banco Comercial com Carteira de Investimentos // B ) Financeiras // C ) Cooperativas de Crédito // D ) Bancos de Investimentos // E ) Bancos Múltiplos com Carteira de Investimentos

Answer 45

B

Question 46

Marque Verdadeiro ou Falso ; para o Agente Autônomo de Investimentos : // ( ) É vedado ao AAI ; manter contrato para distribuição e intermediação com outro AAI; seja pessoa natural ou Jurídica // ( ) É permitido ao AAI ; receber ou entregar ; por qualquer razão; numerário; títulos ou valores mobiliários ; desde que haja concordância por parte do investidor; em função de relacionamento de longo prazo e agilidade das operações e aplicações. // ( ) É permitido ; Atuar por conta e ordem de Instituição pela qual não tenha contrato ; por um prazo de até 6 meses; como forma de adaptação mútua e formalização do contrato // ( ) Exige-se nível superior de escolaridade para exercício da função de AAI // ( ) O ideal é oferecer ao investidos os produtos com maior taxa de administração e maior potencial de ganho ; por exemplo Fundos Multimercados e de Ações ; do que os tradicionais fundos DI e RF ; pois além de maiores rebate ao AAI ; aumentando sua receita; trarão vantagens ao cliente; bastando as expectativas de ganhos maiores ; sendo desnecessário identificação e avaliação do perfil do investidor A alternativa correta que representa a sequência de resultados é : // A ) V – F – V – F – V // B ) V – F – V – F – F // C ) F – V – F – V – F // D ) F – V – F – V – V // E ) V – F – F – F - F

Answer 46

E

Question 47

Numa avaliação por parte do investidor de Fundos Multimercados; considerando a relação de Risco X Retorno dos 02 fundos citados abaixo // Ø O Fundo “ A “ tem volatilidade anualizada de 1;00 e índice de Sharpe de 3;00 nos útlimos 252 dias úteis ; com rendimento efetivo de 12;70 % nos últimos 12 meses // Ø Já o Fundo “ B “ ; tem volatilidade anualizada de 3;00 com índice de Sharpe de 1;50 nos últimos 252 dias úteis ; com rendimento efetivo de 13;00 % nos últimos 12 meses // Ø Benchmark – CDI // Ø CDI acumulado nos últimos 12 meses – 9;60 % // Comparando tais fundos ; com o Benchmark e baseados estritamente nestas informações ; o investidor poderia identificar que : A ) o Fundo “ B “ foi o mais rentável; e deve portanto se o fundo escolhido pelo investidor para alocar seu recursos e a questão da Relação Risco X Retorno; deve ficar restrita a investidores qualificados e super qualificados. // B ) o Fundo “ A “ ; apresenta a melhor relação de Risco X Retorno; considerando que apresentou rendimento semelhante ao Fundo “ B “ ; com menor risco de exposição à volatilidade e um indicador de eficiência do Sharpe bem superior ; pois o Sharpe mede o quanto o Fundo agregou de rendimento adicional ao BenchMark ponderado pela volatilidade efetiva dos últimos 252 dias úteis // C ) o Fundo “ B “ apesar de maior volatilidade e menor Sharpe; foi mais eficiente na performance pela atuação de sua equipe de gestão ; sendo assim o mais importante para avaliação do investidor é o resultado anual; e tais indicadores são meramente estatísticos não devendo ser levados em consideração para investidores finais . Não há elementos para avaliarmos a relação Risco X Retorno // D ) O Fundo “ A “ e o Fundo “ B “ ; devem ser fundos multimercados com estratégias diferenciadas ; porém tais dados são insuficientes para uma avaliação do investidor ; pelo critério de Risco X Retorno . Assim o cliente; deve tomar sua decisão; especificamente pelo resultado efetivo. // E ) Ambos os fundos; estatiscamente são ótimos fundos pelo critério de Risco X Retorno; pois num deles há baixa volatilidade ( baixo risco ) e e noutro baixo Sharpe ( indicador de performance ) ; o que nos dá identificação do estilo de gestão do Fundo //

Answer 47

B

Question 48

Para um investidor que detém investimentos líquidos superiores a R$ 600 mil ; foi oferecido pelo seu AAI ; um fundo que tem em sua carteira ; no mínimo 67 % de alocação em Renda Variável / Ações ; porém a maior parte dessas ações ( 90 % no mínimo ) que não estão classificadas entre as 25 primeiras do índice IBrX da Bovespa. O AAI ainda informou que tal fundo não tem incidência de IOF e que tem por característica a menor carga tributária de IR do Mercado ( 15 % na fonte ; somente na venda das cotas do fundo ) e que não tem o evento do come-cotas semestral. // O fundo que o AAI ; apresentou ao investidor é : // A ) Um fundo de ações; com indexação ao índice IBrX da Bovespa; assim tal fundo tem conforme regra de auto-regulação da Anbima / CVM ; em seu nome comercial ; a informação que é um “ Fundo IBrX Ativo ; porém o AAI não informou que tal fundo pode ter alavancagem // B ) Um fundo do tipo Multimercado; com Capital Protegido; que é uma característica diferenciada do Indice IBrX – Índice Brasil ; ponderado e divulgado diariamente pela Bovespa… A estratégia de Capital Protegido ; via operações de Opções futuras; permite proteção do capital alocado ao segurado; no vencimento final de cada operação. // C ) Um fundo do tipo Small Caps ; onde tal nomenclatura ; apresenta a idéia ao investidor em investimentos em empresas ; de baixa e média capitalização de mercado… Apenas faltou o AAI ; esclarecer ao investidor que tal fundo não permite alavancagem e que os 10 % restante poderão estar alocados em ações de maior liquidez ; desde que não estejam incluídas entre as 10 maiores participações no IBrX. E que os recursos remanescentes devem ficar aplicados em operações permitidas aos fundos Referenciados DI. // D ) Um fundo de ações denominado pela classificação Anbima ; “ Ações IBrX – Indexado “ ; cujo objetivo de investimentos é acompanhar o comportamento dos índices “ IBrX ou IBrX50 ; conforme o caso… O AAI agiu correto na apresentação; e não mencionou “ alavancagem ; pois tal fundo não permite tal estratégia de alto risco.E ) Um fundo de ações; do tipo “ Livre “ ; conforme nova regulamentação e classificação da Anbima; considerando que mescla diversas estratégias de alocação em Ações e seus derivativos ;incluindo possibilidades de alavancagem ; conforme apresentação do AAI; neste tipo de fundo; a gestão ativa e qualificação de da equipe de gestão são fundamentais para o sucesso do investimento. Somente faltou informar que tal fundo pode ter a cobrança de “ Performance Fee “ em avaliações de desempenho semestral. // // // // //

Answer 48

C

Question 49

A definição “ Segmento especial de listagem do Mercado de Balcão Organizado; que tem por objetivo tornar o mercado de ações acessível a um número maior de empresas; em especial ; àquelas atrativas aos investimentos de médio e longo prazos; onde o foco no retorno potencial se sobrepõe a necessidade de liquidez imediata “ ; é classificado como : // A ) Bovespa Mini // B ) Bovespa Mais // C ) Bovespa Small Caps // D ) Bovespa Micro Caps // E ) Bovespa Junior

Answer 49

B

Question 50

Atualmente; qual é a Clearing que é responsável pela liquidação de operações de todo o Mercado de Ações Brasileiro : // A ) Selic // B ) CBLC // C ) Cetip // D ) BRATs // E ) Câmara Interbancária de Pagamentos

Answer 50

B

Question 51

Numa aplicação em CDB – Pós Fixado : // A ) A indexação será baseada na Taxa Selic // B ) A indexação será baseada na Taxa Cetip // C ) A indexação será baseada na Taxa CDI // D ) A indexação será baseada na TBF // E ) A indexação será baseada na TR

Answer 51

C

Question 52

No Mercado de Câmbio ; o Banco do Importador : // A ) Banco comprador da moeda transacionada // B ) Banco prestador de serviços ou de garantias para o exportador local // C ) Banco correspondente ao Banco Internacional; que fará o repasse da operação // D ) Banco vendedor da moeda transacionada // E ) Banco Multiplo com Carteira de Câmbio; que dará assessoria ao empresário responsável pela documentação e lançamento dos dados a Cetip

Answer 52

D

Question 53

As definições : // “ Risco único para cada empresa; independente da economia ou política “ // + // “ Pela Diversificação na alocação de ativos – se for feita de forma eficiente – poderá reduzir ou até mesmo mitigar tais impactos “ // São características do : // A ) Risco de CréditoB ) Risco Sistemático // C ) Risco País // D ) Risco de Investimentos // E ) Risco Não Sistemático

Answer 53

E

Question 54

Os derivativos; onde 02 partes pactuam uma troca de indexadores por um tempo pré-determinado e sobre um montante previamente acordado. // Sendo um instrumento de Hedge e gestão de risco; pois não tem a finalidade de levantamento de fundos // São : // A ) Termo de Juros // B ) Sintéticos // C ) FuturosD ) SWAP // E ) Securitizados //

Answer 54

D

Question 55

Uma empresa listada na Bovespa e que tem classificação no Nível “ 2 “ de Governança Corporativa : // A ) tem limites de 100 % de Tag Along para ações ON e no mínimo 80 % para ações PN // B ) tem limites de 80 % de Tag Along para ações PN e no mínimo 100 % para ações ON // C ) tem limites de 90 % de Tag Along para coes ON e no mínimo 100 % para ações PN // D ) tem limites de 100 % de Tag Along para ações ON e no mínimo 90 % para ações PN // E ) Neste nível de governança ; somente são negociadas ações ON; que tem no mínimo 100 % de Tag Along

Answer 55

A

Question 56

Na tabela do IOF; a que os investimentos nos fundos de RF e Multimercados estão sujeitos : // A ) A cobrança é regressiva e escalonada por prazo de 30 dias úteis // B ) Estão isentos de IOF os Fundos de Curto Prazo // C ) A cobrança é regressiva e escalonada de forma decrescente por 30 dias corridos à partir de cada aplicação // D ) A retenção do IOF ocorre de forma simultânea ao evento do Come-Cotas – ou seja; no último dia útil de Maio e Novembro de cada ano // E ) Caberá ao investidor; apurar o valor a ser recolhido a título de IOF ; seguindo a Tabela Regressiva e recolher um DARF até o último dia útil do mês imediatamente posterior ao fato gerador.

Answer 56

C

Question 57

Para formar um Clube de Investimentos em Ações; um grupo de amigos; consultou algumas Corretoras ; e foram apresentados a várias propostas. // Escolha dentre as opções abaixo; aquela que apresentam as características concretas deste tipo de investimento : // A ) Um Clube pode ter a participação de no mínimo 3 a no máximo 150 participantes; pode alavancar patrimônio; e terá uma tributação; no momento de saques em cotas do fundo; que segue a classificação regressiva dos Fundos Multimercados e afins. // B ) Um Clube de Investimentos; poderá ter até 150 participantes; porém o mínimo deve respeitar a regra de que nenhum participante poderá ter mais do que 33 % das cotas; assim teríamos no mínimo 4 cotistas. Foi oferecido ainda que a gestão poderia ser determinada por um dos participantes; desde que tenha a qualificação de AAI em examme de certificação da CVM. // C ) Um Clube é um modelo altamente flexível; direcionado para novos investidores no Mercado de Ações; tem a gestão simplificada; podendo os participante escolher entre eles; aquele que terá funções de gestão na escolha das ações que farão parte deste condomínio legal . A tributação seguirá as regras da Bovespa para ações à vista. // D ) Um Clube de Investimentos em Ações; tem um limite de participantes; determinado pela CVM; atualmente no mínimo 3 participantes e no máximo 150 cotistas… Além disso ; como sub-regra; nenhum investidor poderá ter mais do que 40 % das cotas isoladamente.Tal tipo de investimentos poderá ser administrado por Corretora de Valores Imobiliários ; Distribuidora; Banco de Investimentos ou Bancos Multiplos com Carteira de Investimentos // E ) Um Clube de Investimentos em Ações; tem um limite de participantes; determinado pela CVM; atualmente no mínimo 3 participantes e no máximo 150 cotistas… Além disso ; como sub-regra; nenhum investidor poderá ter mais do que 40 % das cotas isoladamente. // Tal tipo de investimentos poderá ser administrado por Corretora de Valores Mobiliários ; Distribuidora; Banco de Investimentos ou Bancos Multiplos com Carteira de Investimentos //

Answer 57

E

Question 58

O Banco de Títulos – BTC é um serviço eletrônico que : // A ) Da Cetip; no qual os investidores disponibilizam títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante aporte de garantias. A Cetip atua como Contra-parte no processo e garante as operações // B ) Da Selic; no qual os investidores disponibilizam títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante aporte de garantias. A Selic atua como Contra-parte no processo e garante as operações // C ) Da CBLC ; no qual os investidores disponibilizam títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante aporte de garantias. A CBLC atua como Contra-parte no processo e garante as operações // D ) Da BMF Bovespa ; no qual os investidores disponibilizam títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante aporte de garantias. A BMF Bovespa atua como Contra-parte no processo e garante as operações // E ) Do Banco Central; via SPB; no qual os investidores disponibilizam títulos para empréstimos e os interessados os tomam mediante aporte de garantias. O Banco Central atua como Contra-parte no processo e garante as operações

Answer 58

C

Question 59

Em “ Leilões Informais “ de Títulos Públicos; o Banco Central : // A ) Limita a apenas alguns participantes para ter maior agilidade. Os dealers escolhidos fazem ofertas ; via computador; que podem ser aceitas ou não pelo Banco Central // B ) Limita a apenas alguns participantes para ter maior agilidade. Os dealers escolhidos fazem ofertas ; via voz; em sistema específico do BC ; com recursos tecnóligicos de última geração com gravação de voz ; garantido extrama agilidade. As propostas podem ser aceitas ou não pelo Banco Central // C ) São Leilões; pontuais; alertados a todos os Dealers; com pelo menos 10 minutos de antecipação; para que estas instituições possam lançar ofertas; via sistemas informatizados // D ) São Leilões programados a cada dia; na qual o BC escolhe de forma aleatória um número restrito dos Dealers ; que poderão participar fazendo ofertas num leilão do de viva voz; no estilo “ Holandês “. // E ) Os Dealers ; através da Cetip; lançam suas ofertas; e aguardam a decisão do BC em acatar ou não tais propostas . Neste tipo de Leilão Informal; o BC pode escolher quais instituições “ terão suas ofertas aceitas “ em função das condições de liquidez de cada uma delas e avalição macro-econômica do Tesouro Nacional

Answer 59

A

Question 60

São Sistemas e Centrais de Apoio as Negociações ao Banco Central : // A ) Sisbacen – SisBex – Cetip - CBLC // B ) Bovespa – SixBex – Selic – Setip // C ) Cetip – Selic- Sisbacen – Bovespa // D ) Sixbex – Selic – Cetip – Sisbacen // E ) CBLC – Cetip – Selic – SPB

Answer 60

D

Question 61

Avaliando uma Oferta de NTNs ; o investidor se deparou com os seguinte Títulos : // - NTN – D /// NTN- B /// NTN - C // Além da taxa de juros definida; os respectivos indexadores são ; respectivamente // A ) Dólar /// IPC /// IGP M // B ) IGP DI /// IPCA /// Dólar // C ) IPCA /// INCC /// SelicD ) Dólar /// IPC /// IGP DI // E ) Dólar /// IPCA /// IGP M //

Answer 61

E

Question 62

Os principais tipos de SWAPs utilizados no mercado brasileiro são : // A ) Swaps de Taxa de Juros e Swaps de Carteira de Ações // B ) Swaps de Moedas e Swaps de Derivativos Sintéticos // C ) Swaps de Moedas e Swaps de Taxa de Juros // D ) Swap de Commodites Agricolas e Swaps Cambiais // E ) Swap de Futuros e Swaps de Termos Flexiveis

Answer 62

C

Question 63

Um “ ETF “ é : // A ) Fundo de Índice com cotas negociáveis em Bolsa de Valores ou mercado de Balcão organizado. E já temos no Brasil aproximadamente 6 à 10 fundos negociados ; com novos lançamentos no horizonte de médio prazo. Permitindo negociação no Mercado Secundário e tendo no mínimo 95 % de seu P.L. aplicados em valores mobiliários ; na proporção em que integram o índice de referência ou em posições compradas no mercado futuro de índice de referência. // B ) Fundo de Índice – Passivo; produto largamente utilizado no mercado internacional; que vem ganhando larga dimensão no mercado brasileiro; uma vez que conforme a globalização ; já temos diversos BDRs negociados na Bovespa e na Soma // C ) Um fundo do tipo passivo ; isto é ; segue índices conservadores em Ações; específicamente o Ibovespa ; o Small Caps e o IBrX… São estratégias que procuram seguir o índice em questão; com baixo custo; mas permitem alavancagem em suas cotas e instrumentos derivativos; como Termos; Opções e até mesmo SWAP e Futuros de índice; como forma de Hedge na Carteira. // D ) São Fundos conservadores em Bolsa; indicados para clientes iniciantes ou que desejem contar com estruturas de proteção em seus investimentos em ações; seguindo o comportamento da Bovespa no médio a longo prazo; porém podendo ser afetado por eventos ; que elevem o risco sistêmico bem como risco de mercado das ações que compõem os índice escolhido; que pode ser o de Governança Corporativa; ou Ibovespa ou ainda o IBrX 50. // E ) Fundo que mescla alocações em Fundos Passivos em índices; mescladas com ADRs e BDRs ; como forma de diversificação; além de alternativas globais em até 10 % do P.L.; desde que descrito no regulamento; cabendo ao AAI a apresentação ao investidos dessas características diferenciadas desse tipo de produto.

Answer 63

A

Question 64

Segundo regras em vigor ; qual o prazo mínimo para emissão de um CDB atrelado a índices de Inflação ? // A ) Não há prazo mínimo; valendo a livre negociação entre as partes // B ) 30 dias corridos // C ) 30 dias uteis // D ) 60 dias corridos // E ) 1 ano

Answer 64

E

Question 65

No mercado de derivativos; numa operação em que uma parte contratante assume a posição longa com o compromisso de comprar o ativo em data futura por preço certo e especificado e a outra parte assume a posição curta ( venda ) do mesmo ativo na mesma data pelo mesmo preço… Sem ajustes diários ;com definição vencimento // Estamos falando de uma operação : // A ) Mercado Futuro de Ativos // B ) Mercado à Termo // C ) Mercado de Opções // D ) Mercado de Swap // E ) Mercado de Câmbio Spot

Answer 65

B

Question 66

No mercado de Derivativos Financeiros e Agropecuários : // O cliente; que negocia tendência de preços ; que não tem interesse no ativo spot ; atua com maior freqüência; preferindo mercados de maior liquidez ; aceitando maior exposição à risco e objetivando maiores retornos pode ser identificado como um : // A ) Arbitrador // B ) Financiador // C ) Hedger // D ) Especulador // E ) investidor super-qualificado

Answer 66

D

Question 67

Na formação de preços no Mercado Futuro de Ações; são os eventos “ base ” a serem monitorados : // A ) Juros Efetivos ( Títulos Pré-Fixados ) + Juros Reais ( Títulos Pós-Fixados ) // B ) Custos de seguro e armazenamento ( para commodities ) + taxas de juros do período // C ) Juros Efetivos ( Títulos Pós-Fixados ) + Juros Reais ( Títulos Pré-Fixados ) // D ) Inflação + Taxa de Juros + relação Risco X Retorno do mercado acionário // E ) Taxa de Juros + Relação Risco X Retorno do mercado Cambial + Inflação

Answer 67

D

Question 68

“ Na Abertura de um Contrato de Derivativos no segmento “ Futuro “ ; os Depósitos efetuados pelos clientes em dinheiro; Carta de Fiança ; Títulos Públicos Federais; CDBs ; entre outros ; junto a BMFBovespa; e que representam uma garantia de cumprimento do Contrato em vigor “ Nomalmente são uma pequena fração do valor do Contrato “ // São denominados : // A ) Ajustes Diários // B ) Margem adicional // C ) Margem travada // D ) Limite de Oscilação Ponderado // E ) Margem inicial

Answer 68

E

Question 69

Com relação à Tributação ; Numa operação de Day Trade de Mercado Futuro ; a tributação será de : // A ) IR - 1 % na fonte à titulo de antecipação e um total de 20 % do Ganho Líquido total do mês em Day-Trades com recolhimento mensal // B ) 0;38 % na fonte à título de IOF e IR no total de 20 % do Ganho líquido total do mês em Day-Trades com recolhimento mensal // C ) IR - 20 % Do Ganho Líquido em operações Mensais de Day-Trades com recolhimento mensal // D ) IR - 15 % do Ganho Líquido em Operações Mensais de Day Trades com recolhimento mensal e 1 % de antecipação na fonte como IOF // E ) IR - 15 % do Ganho Líquido em Operações Mensais de Day Trades com recolhimento mensal e 1 % de antecipação na fonte

Answer 69

A

Question 70

A Dívida Líquida do Setor Público : // A ) Consolida o endividamento líquido do Governo ; nas atividades não financeiras e do Banco Central junto ao sistema financeiro ; e setor privado não financeiro ; especificamente para o Mercado Interno // B ) Consolida o endividamento líquido do setor público não financeiro e do Banco Central junto ao sistema financeiro público e privado; além do setor privado não financeiro e também o resto do mundo // C ) Consolida o endividamento líquido do setor público financeiro e do Banco Central junto ao sistema financeiro público e privado; além do setor privado não financeiros // D ) Consolida o endividamento líquido do setor público não financeiro ; junto ao sistema financeiro público e privado; além do setor privado não financeiros e também o resto do mundo // E ) Consolida o endividamento líquido do setor público não financeiro e do Banco Central junto ao sistema financeiro público e privado; além do setor privado não financeiros e também ao organismos multi-laterais internacionais tipo FMI; BID e Banco Mundial

Answer 70

B

Question 71

As principais fontes de captação de recursos de terceiros para empresas no mercado brasileiro são : // A ) Lucros retidos – Giro de Créditos e Débitos – Desimobilização // B ) Debêntures – Commercial Paper – Empréstimos banncários // C ) Ações – IPO – Planejamento Fiscal e Tributário // D ) Export Notes – CDBs – Ações Ordinárias // E ) IPO – Debêntures – Lucros Retidos

Answer 71

B

Question 72

O retorno de investimentos de uma Carteira de Ações e avaliação de sua lucratividade; são determinados por : // Identifique a melhor alternativa : // A ) A alocação nos diversos tipos de ações; através das estratégias em derivativos comparando com taxas de juros futuros // B ) Levará em conta a variação das cotações das ações que compõem a Carteira bem como os direitos e proventos pagos pelo investidor // C ) Como é uma Carteira de Renda Variável ; a melhor forma de avaliar a rentabilidade é comparando com o índice Bovespa de Ações ou Small Caps conforme o caso ; pois há carência de índices mais específicos no mercado local // D ) Levará em conta a variação das cotações das ações que compõem a Carteira bem como os direitos e proventos distribuídos e recebidos pelo investidor // E ) O investidor terá que comparar tais resultados brutos; com diversos indicadores da economia ; como taxa de juros; variação do PIB; taxa de dólar e inflação do período.

Answer 72

B

Question 73

Numa operação de UnderWriting denominada “ Best-Effort UnderWriting “ : // A ) É o processo de lançamento no qual a instituição financeira; ou um consórcio de de instituições; assegura a garantia firme de colocação; assumindo o compromisso de adquirirem para carteira própria qualquer quantidade de títulos eventualmente não colocada junto aos investidores individuais ou institucionais . Nesta operação o risco é inteiramente do Underwriter. // B ) É o lançamento de ações ou títulos de valores mobiliários; no qual a instituição financeira ou um consórcio de instituições assume apenas o compromisso de fazer o melhor esforço para colocar o máximo de uma emissão junto à sua clientela ( investidores individuais e institucionais ) ; nas melhores condições possíveis e num determinado período de tempo // C ) É o lançamento de ações ou títulos de valores mobiliários; especialmente no mercado secundário ;no qual a instituição financeira ou um consórcio de instituições assume apenas o compromisso de fazer o melhor esforço para colocar o máximo de uma emissão junto à sua clientela ( investidores individuais e institucionais ) ; nas melhores condições possíveis e num determinado período de tempo ; condicionando a definição do risco e a liquidez dos mercados futuros // D ) É o processo de lançamento no qual a instituição financeira; ou um consórcio de de instituições; assegura a garantia firme de colocação; assumindo o compromisso de adquirirem para carteira própria qualquer quantidade de títulos eventualmente não colocada junto aos investidores individuais ou institucionais . Nesta operação o risco é balanceado entre Underwriter e a empresa captadora dos recursos. // E ) É o lançamento títulos de valores imobiliários; no qual a instituição financeira ou um consórcio de instituições assume apenas o compromisso de fazer o melhor esforço para colocar o máximo de uma emissão junto à sua clientela ( investidores individuais e institucionais ) ; nas melhores condições possíveis e num determinado período de tempo.

Answer 73

B

Question 74

Com relação a Tx de Juros Libor; podemos afirmar : // A ) É a taxa de juros praticada no mercado interbancário de Luxemburgo ; e é normalmente utilizada no Brasil em operações financeiras internacionais ; denominadas “ trade-finances “ envolvendo importação e exportação de bens e serviços // B ) É a taxa de juros praticada no mercado interbancário de N.Y. / USA ; e é normalmente utilizada no Brasil em operações financeiras internacionais ; denominadas “ trade-finances “ envolvendo importação e exportação de bens e serviços // C ) É a taxa de juros praticada no mercado interbancário de Londres ; e é normalmente utilizada no Brasil em operações financeiras internacionais ; denominadas “ trade-finances “ envolvendo importação e exportação de bens e serviços // D ) É a taxa de juros praticada no mercado interbancário de N.Y / USA ; e é normalmente utilizada no Brasil em operações de derivativos internacionais ; denominadas “ trade-finances “ envolvendo importação e exportação de commodities // E ) É a taxa de juros praticada no mercado interbancário de Londres ; e é normalmente utilizada no Brasil em operações de derivativos internacionais ; denominadas “ trade-finances “ envolvendo importação e exportação de commodities

Answer 74

C

Question 75

Numa operação de Derivativos de Financiamento; há : // A ) A compra de ativo negociado no Mercado à vista e a venda de um contrato futuro do mesmo ativo // B ) A venda de ativo no Mercado à vista e a compra de um contrato futuro do mesmo ativo // C ) A compra de ativo negociado no Mercado à vista e a venda de contrato futuro de índice de Ações // D ) A venda de ativo no Mercado Spot e a compra de contrato futuro de índices de Ações // E ) A compra de ativo negociado no Mercado à vista e a venda de contrato futuro de cesta de indices diversificados como forma de minizar os impactos do risco sistêmico.

Answer 75

A

Question 76

O Tipo de fundo que tem como característica diferenciadas ser um “ Condomínio Fechado com aplicação em Carteira Diversificada de valores ; mobiliários de emissão de empresas emergentes ; com prazo máximo de duração de 10 anos ; prorrogáveis por mais 5 anos “ ; tendo ainda como valor mínimo de emissão de cotas na ordem de R$ 20 mil ; é classificado como : // A ) Fundo Multimercado em Empresas Emergentes Globais – Curto Prazo // B ) Fundo de Ações em Empresas Emergentes – Referenciadas ao Ibovespa // C ) Fundo ETF - Imobiliário em Empresas Emergentes e Private Equity com alavancagem // D ) Fundo de Investimentos Balanceados em Participações – sem alavancagem // E ) Fundo Mútuo de Investimentos em Empresas Emergentes

Answer 76

E

Question 77

A melhor definição para BDRs é : // A ) Bovespa Depositary Receipts – Recibos Brasileiros da Bovespa ; cujo lastro são ações de empresas estrangeiras; podendo ser “ Patrocinados “ ou “ Não Patrocinados “ // B ) Brazilian Depositary Rewards – Recibos de Debêntures de empresas estrangeiras negociadas na Bolsa de N.Y / USA // C ) Brazilian Depositary Receipts – Recibos brasileiros cujo lastro são ações de empresas brasileiras negociados na Bolsa de N.Y / USA // D ) Brazilian Depositary Receipts – Recibos brasileiros cujo lastro são ações de empresas estrangeiras negociados na Bovespa // E ) Brazilian Depositary Rewards – Recibos brasileiro cujo lastro são debêntures de empresas estrangeiras negociados na Bovespa

Answer 77

D

Question 78

Escolha a opção correta : // A ) Uma LFT é um título público estadual; pós-fixados ; transacionado via Cetip // B ) Uma LTN é um título público federal; pré-fixado ; transacionado via Selic // C ) Uma NTN-B é um título público federal; com taxa pré-fixada além de correção pelo IGPM ; transacionado via CBLC // D ) Uma LFT é um título público federal ; pós fixado ; transacionado via Cetip // D ) Uma LTN é um título público federal; pós fixado ; transacionado via Selic

Answer 78

B

Question 79

Um fundo para ser classificado; conforme padrão atualizado pela Anbima; de Long Short – Direcional; deve : // A ) Fazer operações de ativos e derivativos ligados ao Mercado de Renda Variável; montando posições compradas e vendidas; com objetivo de manterem a exposição neutra ao risco do mercado acionário; não permitindo alavancagem // B ) Fazer operações de ativos e derivativos ligados ao Mercado de Renda Variável; montando posições compradas e vendidas; com objetivo de manterem a exposição neutra ao risco do mercado acionário; permitindo alavancagem; desde que não superem o limite de 25 % do P.L. // C ) Fazer operações de ativos e derivativos ligados ao Mercado de Renda Variável; montando posições compradas e vendidas; o resultado deve ser proveniente ; de forma preponderante da diferença entre essas posições… Tal Fundo permite alavancagem e ora poderá estar mais “ comprado “ noutras poderá estar mais “ vendido “; de acordo com estratégias da equipe de gestão. // D ) Fazer operações de ativos e derivativos ligados ao Mercado de Renda Variável; montando posições compradas e vendidas; o resultado deve ser proveniente ; de forma preponderante da diferença entre essas posições… Tal Fundo não permite alavancagem; para proteção do investidor e ora poderá estar mais “ comprado “ noutras poderá estar mais “ vendido “; de acordo com estratégias da equipe de gestão. // E ) Fazer operações de ativos e derivativos ligados ao Mercado de Renda Variável; de forma balanceada ; montando posições compradas e vendidas; o resultado deve ser proveniente ; de forma preponderante da diferença entre essas posições e suas respectivas correlações… Tal Fundo permite alavancagem parcial; limitada a 10 % de seu P.L. e ora poderá estar mais “ comprado “ noutras poderá estar mais “ vendido “; de acordo com estratégias da equipe de gestão.

Answer 79

C

Question 80

Avalie a seguinte situação hipotética : // Estamos no dia 18 / 04 / 2011 ; numa segunda feira ; dia útil ; avaliando uma Carteira de Investimentos Diversificada ; na qual o investidor; tem alocação da forma que segue. // O cliente precisará da liquidez total de seus investimentos ; resgatando e vendendo hoje todos os produtos ; por conta de aquisição imobiliária : // 21 % alocado em Fundo de Ações Dividendos e de Small Caps // 10 % em ETFs negociados na Bovespa // 15 % alocados em Fundos DI – Curto Prazo ; com aproximadamente 26 meses decorridos da aplicação20 % alocados em Fundos Multimercados Macro e Balanceado RV 20 – atualmente com prazo de aplicação de 352 dias corridos // 15 % em Fundos Renda Fixa Multi Indices – LP ; atualmente com prazo decorrido da aplicação inicial de 718 dias corridos // 19 % em CDB – DI; com liquidez diária; com vencimento em 15 / 02 / 2012; que tinha o prazo total de 721 dias corridos e oferece um rendimento de 97 % do CDI // Desta forma; após avaliação do AAI; é correto afirmar; considerando os aspectos tributários destes produtos ; estarão sujeitos : // A ) Na parcela alocada em CDB; como ocorrerá uma venda antecipada; o cliente já teve o benefício de não tido o evento do come-cotas; porém terá a aferição do IR no vencimento ; com base de 17;50 % do ganho nominal ; conforme tabela regressiva em vigor. // B ) No Fundo ETF a tributação será de 20 % do lucro; somente calculada na venda do papel; devendo ser recolhida; pelo investidor ; até o último dia útil do mês seguinte ; ao da venda ; via DARJ e nos Fundo de Ações; a tributação é de 15 % na fonte; independente do prazo de permanência ; porém como são fundo de ações; teremos ainda uma vantagem extra; se a totalização das vendas mensais; no mesmo gestor; for inferior a R$ 20 mil mensais líquidos; o investidor ficará isento de I.R; naquele mês do evento. // C ) Na parcela alocada em Fundo Curto Prazo; a tributação mínima será de 20 % conforme tabela regressiva em vigor; mesmo para aplicações superiores a 12 ou 24 meses ; ressaltando que tal fundo ficou sujeito a retenção de IOF pelo prazo de 30 dias úteis à partir de cada aplicação. // D ) Na parcela alocada em Fundo Renda Fixa Multi Indices ; os investimentos serão tributados conforme tabela regressiva em vigor; com redução escalonada; em função do prazo ; no momento seu IR total seria de 17;50 % na fonte… Já para o Fundo de Ações Dividendos ; o IR ; conforme regra em vigor ; será de 15 % do ganho nominal bruto; independente do prazo de permanência na aplicação ; sendo recolhido na fonte pelo Administrador do Fundo . // E ) Na parcela alocada nos Multimercados ; serão tributados conforme tabela regressiva em vigor; com redução escalonada; em função do prazo de permanência; no momento teríamos 20 % de IR na fonte… Já para o Fundo de Ações Dividendos ; o IR ; conforme regra em vigor será 15 % do ganho nominal bruto; independente do prazo de permanência na aplicação… Vale ressaltar que tais fundos ficam sujeitos ao IOF para aplicações com prazos inferiores a 30 dias corridos

Answer 80

D