Risiko

Question 1

Welche verschiedenen Risikotypen können Investitionen beeinflussen?

Answer 1

1. Konjunkturrisiko: Unischerheit, die durch wirtschaftliche Schwankungen entsteht.
2. Operative Risiken: Risiko aus Entwicklung, Produktion, Transport und Lagerung
3. Inflationsrisiko: Wertverlust durch Preissteigerung
4. Währungsrisiko: Wechselkursschwankungen bei internationalen Geschäften
5. Länderrisiko: polit. oder wirt. Instabilität in bestimmten Ländern
6. Steuerliche Risiken: Änderungen in Steuergesetzen
7. Zinsänderungsrisiko: Einfluss von Zinsschwankungdn auf die Investition
8. sonst. Risiken

Question 2

Unterschied zwischen systematischem und unsystematischem Risiko?

Answer 2

Systematisches Risiko: kann nicht durch Diversifikation eliminiert werden. z.b. allgemeine Konjunkturrisiken

Unsystematisches Risiko: kann durch Diversifikation eliminiert werden. z.b. branchenspezifische Risiken wie Entwicklungsrisiken in der Pharmaindustrie

Question 3

Welche Risiken gibt es, um Risiken in der Investitionsrechnung zu berücksichtigen?

Answer 3

1. Korrekturverfahren
2. Sensitivitätsanalyse
3. Risikoanalyse
4. Portfoliotheoretische Ansätze

Question 4

Methode Korrekturverfahren

Answer 4

Funktion:
- die Eingabewerte werden durch Risikoabschläge oder-zuschläge angepasst, z.B. durch Reduzierung erwarteter Einzahlung, Erhöhung von Auszahlungen, Kürzung der Laufzeit oder Erhöhung des Zinssatzes.

Nachteile:
-Schätzung der Risiken ohne genaue Ursachenanalyse
-Die Gefahr der doppelten Berücksichtigung von Risiken
-Möglichkeit, dass rentable Investitionen durch zu hohe Abschläge als unrentabel erscheinen

Question 5

Methode Sensitivitätsanalyse

Answer 5

• untersucht die Reagibilität des Kapitalwertes auf Schwankungen einzelner Inputgrößen (z.B. Einzahlungen, Auszahlungen, Zinssatz), um festzustellen, wie robust das Investitionsergebnis gegenüber Änderungen in der Umwelt ist.

Question 6

Methode Risikoanalyse

Answer 6

Inputgrößen werden in sichere und unsichere Werte unterteilt. Den unsicheren Werten werden Wahrscheinlichkeiten zugeordnet und der Erwartungswert dieser Größen wird berechnet, um den Kapitalwert darauf basierend zu bestimmen

Question 7

Methode Portfoliotheoretische Ansätze

Answer 7

analysieren, wie sich das Risiko eines einzelnen Projekts durch die Kombination mit anderen Projekten verringern lässt. Bsp. kann eine Rückwärtsintegration in die Rohstoffproduktion das Risiko einer Preisabhängigkeit reduzieren