Ratios1 Flashcards
FONDS DE ROULEMENT
"Formule : Actif à court terme / Passif à court terme Ratio d'endettement à court terme Ratio de liquidité générale Ratio de roulement Ratio de solvabilité à court terme
Ratio de trésorerie mesurant dans quelle proportion les éléments d’actifs susceptibles
d’être convertis en espèces à court terme couvrent les dettes venant à échéance à court
terme. Cet indicateur constitue une mesure de liquidité générale.”
LIQUIDITÉ IMMÉDIATE
“Encaisse + Comptes à recevoir + Dépôts à court terme / Passif à court terme
Ratio de liquidité restreinte
Ratio de trésorerie
Ratio de trésorerie mesurant dans quelle proportion les éléments d’actif les plus liquides
couvrent les dettes venant à échéance à court terme. Cet indicateur exclut les éléments
plus ou moins contrôlables de l’actif à court terme pour se concentrer sur ceux dont la
liquidité est assez certaine. Les prêteurs se servent souvent de ce ratio pour vérifier la
capacité de l’entreprise, en cas de difficultés temporaires, à acquitter ses dettes à court
terme en utilisant uniquement ses liquidités.”
COUVERTURE DE L’EMPRUNT BANCAIRE PAR L’AVOIR
“Avoir des actionnaires + Crédits reportés + Avances des actionnaires / Emprunt bancaire
Ratio de capacité d’emprunt
Ratio de structure financière démontrant la relation et l’équilibre entre les fonds investis par
les actionnaires et ceux prêtés par la banque pour couvrir les besoins de liquidité courante.
Un des critères de base de la banque pour accorder ou renouveler un prêt, est justement
d’évaluer son risque en fonction des fonds laissés dans l’entreprise par les actionnaires.
Une couverture positive permet à l’entreprise, sous toute réserve, de mettre en place des
stratégies de croissance sans être restreinte par le manque de fonds.”
FINANCEMENT DES IMMOBILISATIONS
“Dette à long terme + Obligation… location - acquisition / Immobilisations
Ratio de niveau d’emprunt
Ratio de structure financière mesurant la garantie offerte aux créanciers à long terme. Cet
indicateur nous renseigne sur le potentiel d’emprunt à long terme de l’entreprise.”
COUVERTURE DE LA DETTE
“Bénéfice d’exploitation + Intérêts + Amortissements / Portion courante de la dette à long terme + Intérêts
Ratio de couverture des charges fixes
Ratio de couverture du fardeau de la dette
Ratio de structure financière évaluant la suffisance des fonds générés pour rembourser la
partie courante de la dette à long terme et les intérêts sur celle-ci. Comme la dette
représente un engagement à moyen terme, l’entreprise doit mesurer son degré
d’autosuffisance.”
ÉQUILIBRE DU LONG TERME
"Dette à long terme + Obligation... location-acquisition + Impôts reportés / Avoir des actionnaires + Crédits reportés + Avances des actionnaires Ratio de financement à long terme Ratio d'effet de levier Dette à long terme aux capitaux propres Dette sur équité
Ratio de structure financière démontrant l’usage, par l’entreprise, de sources de
financement externe. Les créanciers à long terme mesurent ainsi le risque de leurs prêts,
tandis que les actionnaires évaluent leur solidité financière et leur niveau de dépendance
envers les prêteurs.”
ÉQUILIBRE DU PASSIF TOTAL
"Passif total - Crédits reportés - Avances des actionnaires / Avoir des actionnaires + Crédits reportés + Avances des actionnaires Dette à l'avoir Dette totale sur équité Effet de levier Source de financement
Ratio de structure financière qui mesure la dépendance des actionnaires envers les
créanciers ainsi que la capacité d’emprunt de l’entreprise. Cet indicateur permet également
de voir si l’entreprise utilise l’emprunt, plutôt que les capitaux des actionnaires, comme
mode de financement.”
ENDETTEMENT
“Passif total - Crédits reportés - Avances des actionnaires / Actif total
Effet de levier
Ratio de financement
Ratio de structure financière mesurant le degré de financement par la dette. Comme les
engagements pris dans le cadre d’un financement par la dette constituent une source de
risque, on peut évaluer l’importance de ce risque en pourcentage des actifs.”
FINANCEMENT À COURT TERME DE L’ACTIF
“Passif à court terme / Actif total
Financement par les exigibilités
Ratio de structure financière mesurant la portion de l’actif total financé à court terme.
L’entreprise a avantage à privilégier cette source de financement qui est généralement plus
économique, tout en s’assurant d’une capitalisation adéquate.”
FINANCEMENT À LONG TERME DE L’ACTIF
“Dette à long terme + Obligation… de location - acquisition + Impôts reportés / Actif total
Financement par la dette
Ratio de structure financière mesurant la portion de l’actif total financé à long terme. Le
financement à long terme doit être utilisé lors d’acquisitions d’immobilisations, afin de ne
pas affecter le fonds de roulement. De plus, il s’en dégage alors un effet de levier positif
tant que le coût de financement est inférieur au rendement laissé aux actionnaires.”
AUTOFINANCEMENT DE L’ACTIF
“Avoir des actionnaires + Crédits reportés + Avances des actionnaires / Actif total
Financement interne
Financement par l’avoir
Ratio de structure financière mesurant la portion de l’actif total financé par les actionnaires.
Cette source de financement doit être suffisante pour couvrir les risques et exigences des
prêteurs, pour assurer l’équilibre du financement des opérations et finalement, pour
démontrer la confiance des actionnaires envers leur entreprise.”
RECOUVREMENT DES COMPTES CLIENTS
"Comptes clients X 365 / Ventes nettes Perception des débiteurs Réalisation des comptes à recevoir Recouvrement des créances Règlement des comptes à recevoir Rotation des comptes à recevoir
Ratio de gestion mesurant la période moyenne qui s’écoule entre le moment de la vente et
celui de l’encaissement. Cet indicateur permet d’apprécier la qualité et la négociabilité des
comptes clients ainsi que la performance du gestionnaire responsable.”
RENOUVELLEMENT DES STOCKS
“Stocks X 365 / Coût variable des ventes
Durée moyenne des stocks
Réalisation des stocks
Rotation des stocks
Ratio de gestion mesurant la période moyenne nécessaire au renouvellement complet des
stocks au cours d’un même exercice. Cet indicateur donne une idée du rythme d’utilisation
des stocks et de l’efficacité de leur gestion.”
PAIEMENT DES FOURNISSEURS
“Comptes fournisseurs X 365 / Achats + Sous-traitance + Main-d’oeuvre extérieure + Achats pour la revente
Paiement des comptes à payer
Paiement des créditeurs
Ratio de gestion mesurant le délai entre la réception d’une facture et son paiement. Il
permet de mesurer l’efficacité dans la gestion des paiements et d’évaluer les conditions
offertes par les fournisseurs.”
VARIATION ANNUELLE DES VENTES
“Ventes dernière année - Ventes année précédente / Ventes année précédente
Évolution des ventes
Ratio de gestion qui calcule la variation des ventes de la dernière année par rapport à
celles de l’année précédente. Cet indicateur illustre le niveau de croissance des ventes de
l’entreprise.”
