Ratios de performance Flashcards
Rendement de l’actif
Résultat net / Total de l’actif
La rentabilité générale de l’entreprise (sa capacité à réaliser du bénéfice à partir de l’actif)
Rendement des capitaux propres
Résultat net / Capitaux propres
Le rendement que les actionnaires ont obtenu sur le capital investi
Ratio de marge de bénéficiaire brute (MBB)
Résultat brut / Ventes
Résultat brut = ventes - coût des ventes
Le pourcentage des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert les coûts directement liés aux ventes
Ratio de marge bénéficiaire nette (MBN)
Résultat net / Ventes
Le pourcentage de produit qui se transforme en résultat net. Combiné au ratio de rotation de l’actif, il renseigne sur la stratégie marketing (marge VS volume). Très dépendant de l’industrie.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Résultat d’exploitation (BAII) / Ventes
(après amortissements)
Le pourcentage des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert toutes les charges d’exploitation.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation avant les amortissements
Résultat d’exploitation avant les amortissements (BAIIA) / Ventes
Le pourcentage des ventes qu’une entreprise conserve après avoir couvert toutes les charges d’exploitation, excluant les amortissements.
Ratio du résultat par action de base
présent dans l’État du résultat
(Résultat net - dividendes privilégiées) / Nombre moyen pondéré d’action ordinaire en circulation
Ramène le résultat attribuable à chaque action ordinaire
Ratio du résultat par action dilué
présent dans l’État du résultat
(Résultat net - dividendes privilégiées) / Nombre moyen pondéré d’actions ordinaire en circulation +nombre d’action ordinaire potentielles
Identifier quel serait l’impact sur le rendement de l’action ordinaire actuel si tous les détenteurs d’instruments de dilution les exerçaient. (bons de souscriptions, actions gratuites, …)
Ratio cours-bénéfice
Valeur à la cote de l’action / Résultat par action
Combien de fois le résultat par action un investisseur est prêt à payer pour une action. Plus le ratio est élevé, plus les actions sont prisées et plus les anticipations de croissance sont grandes.