Ratios Flashcards
Rendement de l’actif = %
Résultat net/Total de l’actif
Capacité de la société à réaliser des bénéfices à partir de l’ensemble de ses ressources.
Pour chaque 100$ d’actifs, l’entreprise génère X$ de résultats net (représente RN généré par chaque dollar d’actif).
Mesure la rentabilité/productivité globale des actifs.
Rendement des capitaux propres = %
Résultat net/Capitaux propres
Les rendements que l’entreprise tire des fonds investis par les propriétaires.
Indique rendement que les actionnaires ont obtenu sur le capital investi (pov de l’actionnaire).
Pour chaque 100$ investit/réinvesti dans les CP, les proprios en retirent X$ (combien entreprise gagne pour chaque $ investi).
Mesure la rentabilité de l’investissement des actionnaires ordinaires.
Résultat par action = $
ne peut pas le comparer à l’ind., nombre d’actions en circulation change d’une industrie à l’autre
(Résultat net – dividendes sur actions privilégiées)/Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation
Mesure la tranche du bénéfice/résultat net gagné/réalisé par chaque action ordinaire.
Évaluer l’impact du résultat de l’entreprise sur chacune des actions en circulation (actionnaires).
Lorsqu’une entreprise cesse certaines de ses activités (activités abandonnées ; AA) au cours de l’exercice financier, ce ratio doit être calculé avant et après (AA).
Résultat par action dilué = $
(Résultat net – dividendes sur actions privilégiées)/Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation + actions ordinaires potentielles
L’impact sur le rendement de l’action ordinaire actuel si tous les détenteurs d’instruments de dilution les exerçaient.
Estimation pessimiste du RPA.
Valeur comptable de l’action = $
Capitaux propres/Nombre d’actions en circulation
Ce ratio ramène l’ÉSF de l’entreprise au niveau de chaque action ordinaire.
Mesure les intérêts que possède un actionnaire dans l’actif net d’une société en détenant une action ordinaire.
Peut comparer avec la valeur boursière d’une action.
Cours-bénéfice = multiple
Prix de l’action/RPA
Mesure la performance d’une entreprise par la valorisation boursière des actions.
Représente nombre de fois qu’un investisseur est prêt à payer la valeur du RPA pour une action.
Nombre d’années que l’investisseur consent à attendre pour récupérer son capital.
Plus c’est haut, plus les anticipations sont hautes.
Marge bénéficiaire brute = %
Résultat brut/Chiffre d’affaires
Mesure le résultat brut que produit chaque dollar de vente produit.
Renseigne davantage sur stratégie de fixation des prix de vente, sur la combinaison de produits offerts et sur le contrôle du coût des ventes (affecté directement par le prix de vente et le coût des ventes).
Directement affecté par le prix de vente et le coût des ventes.
Augmentation c’est good.
Marge bénéficiaire d’exploitation = %
Résultat d’exploitation (RAII)/Chiffre d’affaires
Mesure le BAII que produit chaque dollar de vente.
Renseigne sur le % de rentabilité opérationnelle en tenant compte des coûts d’exploitation seulement (exclut les charges d’intérêts et d’impôt sur le revenu).
RAII : Résultat avant intérêts et impôts (ou BAII)
Marge bénéficiaire nette = %
Résultat net/Chiffre d’affaires
Mesure le résultat net que produit chaque dollar de vente.
Indique la proportion des ventes qui se transforme en bénéfice (capacité de la direction à rentabiliser les opérations).
Ratio qui est très dépendant du secteur d’activité.
Rotation de l’actif = multiple
Chiffre d’affaires/Total de l’actif
Indique la capacité de la société de réaliser des bénéfices à partir de l’ensemble de ses ressources.
Représente la rentabilité des ressources de l’entreprise.
Indique ce que chaque dollar investi dans l’actif génère en dollar de ventes.
Intensité des activités produites par les ressources que possède l’entreprise : plus le ratio est élevé, plus l’entreprise utilise l’ensemble de ses ressources.
MBN faible + Rotation élevé (loin de 1) = stratégie de volume
MBN élevé + Rotation faible (près de 1) = marge
Rotation des comptes clients = multiple
Chiffre d’affaires/Comptes clients
Fréquence d’encaissement des ventes durant un exercice financier.
Délai de recouvrement des comptes clients = jours
(Comptes clients/Chiffre d'affaires)*365 # de jours en moyenne qui s’écoule entre le moment où le client prend possession de marchandises et le moment où il paie cette dernière.
Rotation des stocks = multiple
Coût des ventes/Stock
Combien de fois renouvelé ton stock dans un exercice (fréquence d’écoulement).
Délai moyen d’écoulement des stocks = jours
(Stocks/Coût de ventes)*365 # de jours entre l’achat et la vente des stocks.
Rotation des comptes fournisseurs = multiple
Achats/Comptes fournisseurs
Fréquence de paiement des achats.
Achats = stock fin + CMV - stock début
