ratios Flashcards
Marge Brute
Indicateur: performance
Type: Résultat (exploitation)
Calcul: Résultat brut/Chiffre d’affaires
Implication: Capacité de l’entreprise à générer des profits sur les produits vendus (généré des bénéfices par rapport aux coûts de productions).
Marge bénéficiaire d’exploitation (résultat d’exploitation RAIIA)
Indicateur: Performance
Type: Résultat (exploitation)
Calcul: Résultat d’exploitation (RAIIA)/Chiffre d’affaires
Implication: Isole les charges d’exploitations, différence avec la marge brute sont les charge d’exploitations. Permet d’évaluer les charges liés à la production.
Marge bénéficiaire d’exploitation (Résultat d’exploitation RAII)
Indicateur: performance
Type: Résultat (exploitation)
Calcul: Résultat d’exploitation (RAII)/
Chiffre d’affaires
Implication: Prend en compte l’amortissement comparé au RAIIA. Permet d’évaluer le poids des amortissements en comparant avec le RAIIA.
Marge bénéficiaire nette
Indicateur: Performance
Type: Résultat (exploitation)
Calcul: Résultat net/Chiffre d’affaires
Implication: Pour 1$ de revenu généré, combien on génère de profit
Rendement de l’actif
Indicateur: Performance
Type: Actif (investissement)
Calcul: Résultat net/Actif total
Implication: Pour 1$ investi en actif quel est le retour en profit?
Rendements des capitaux propres
Indicateur: Performance
Type: Passif et capitaux propres (financement)
Calcul: Résultat net/Capitaux propres
Implication: permet d’évaluer la rentabilité de l’entreprise. Important pour les actionnaires
Résultat par action
Indicateurs: performance
Type: Passif+capitaux propres (financement)
Calcul: Résultat net – dividendes sur actions privilégiées/Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation
Implication: On cherche le résultat pour les actionnaires ordinaires, c’est pour cela qu’on enlève les dividendes sur actions privilégiées.
Résultat par action dilué
Indicateurs: Performance
Type: Passif+capitaux propres (financement)
Calcul: Résultat net – dividendes sur actions privilégiées / (Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation + actions ordinaires potentielles)
Implication: Prend en compte les actions potentielles dû à une promesse (ex : actions futurs pour dirigeants au prix d’aujourd’hui ou action convertible dû à une obligation)
Résultat cours-bénéfice
Indicateur: Performance
Type: Passif+capitaux propres (financement)
Calcul: Prix de l’action/RPA(résultat par action)
Implication: Ce ratio permet de mesurer la performance d’une entreprise par la valorisation boursière des actions.
Il indique la mesure suivante : l’investisseur est prêt à payer combien de fois le résultat par action, pour acquérir une action.
Plus le ratio est élevé, plus les anticipations des investisseurs en ce qui concerne le titre sont grandes;
Ce ratio dépend grandement des fluctuations générales des prix de la valeur marchande à un moment donné;
Ce ratio ne peut pas se calculer pour une société non cotée puisque leurs actions ne sont pas transigées sur le marché des capitaux et donc cours de l’action n’est pas disponible.
Délai d’écoulement des stocks
Indicateur: Activité-exploitation
Type: Actif (investissement)
Calcul: (Stock/Coût des ventes)* 365 jours
Implication: nombre de jours pour écoulé les stocks. Capacité de vendre rapidement ses stocks (dépendamment de l’activité de l’entreprise pour évaluer si c’est bien ou non)
Rotation des stocks
Indicateur: activité-exploitation
Type: Actif (investissement)
Calcul: Coûts des ventes/stocks
Implication: nombre de fois qu’on épuise les stocks dans une année
Délai de recouvrement des comptes clients (Days Sales Outstanding)
Indicateur: activité-exploitation
Type: Acitf (investissement)
Calcul: (Clients/chiffre d’affaire)* 365 jours
Implication: Nombre de jours pour être payé par un client après la transaction
Rotation des comptes clients (Receivable turnover = Sales/Receivables)
Indicateur: activité-exploitation
Type: Actif (investissement)
Calcul: Chiffre d’affaires/Clients
Implication: nombre de fois que les compte clients sont payés dans l’année
Délai de paiement des fournisseurs
Indicateur: Activité-exploitation
Type: Actif (investissement)
Calcul: (Comptes Fournisseurs/Achats) * 365
Pour trouver Achats:
Achats= coûts des ventes + stock fin - stock début
Implication: Temps pour payé les fournisseurs une fois la transaction effectuée
Rotation des comptes fournisseurs
Indicateur: Activité-exploitation
Type: Actif (investissement)
Calcul: Achats/Fournisseurs
Pour trouver achats:
Achats = coûts des vente + stock fin - stock début
Implication: Nombre de fois que les comptes fournisseurs sont payés durant l’année