ratios Flashcards

1
Q

Marge Brute

A

Indicateur: performance

Type: Résultat (exploitation)

Calcul: Résultat brut/Chiffre d’affaires

Implication: Capacité de l’entreprise à générer des profits sur les produits vendus (généré des bénéfices par rapport aux coûts de productions).

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2
Q

Marge bénéficiaire d’exploitation (résultat d’exploitation RAIIA)

A

Indicateur: Performance

Type: Résultat (exploitation)

Calcul: Résultat d’exploitation (RAIIA)/Chiffre d’affaires

Implication: Isole les charges d’exploitations, différence avec la marge brute sont les charge d’exploitations. Permet d’évaluer les charges liés à la production.

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3
Q

Marge bénéficiaire d’exploitation (Résultat d’exploitation RAII)

A

Indicateur: performance

Type: Résultat (exploitation)

Calcul: Résultat d’exploitation (RAII)/
Chiffre d’affaires

Implication: Prend en compte l’amortissement comparé au RAIIA. Permet d’évaluer le poids des amortissements en comparant avec le RAIIA.

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4
Q

Marge bénéficiaire nette

A

Indicateur: Performance

Type: Résultat (exploitation)

Calcul: Résultat net/Chiffre d’affaires

Implication: Pour 1$ de revenu généré, combien on génère de profit

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5
Q

Rendement de l’actif

A

Indicateur: Performance

Type: Actif (investissement)

Calcul: Résultat net/Actif total

Implication: Pour 1$ investi en actif quel est le retour en profit?

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6
Q

Rendements des capitaux propres

A

Indicateur: Performance

Type: Passif et capitaux propres (financement)

Calcul: Résultat net/Capitaux propres

Implication: permet d’évaluer la rentabilité de l’entreprise. Important pour les actionnaires

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7
Q

Résultat par action

A

Indicateurs: performance

Type: Passif+capitaux propres (financement)

Calcul: Résultat net – dividendes sur actions privilégiées/Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation

Implication: On cherche le résultat pour les actionnaires ordinaires, c’est pour cela qu’on enlève les dividendes sur actions privilégiées.

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8
Q

Résultat par action dilué

A

Indicateurs: Performance

Type: Passif+capitaux propres (financement)

Calcul: Résultat net – dividendes sur actions privilégiées / (Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation + actions ordinaires potentielles)

Implication: Prend en compte les actions potentielles dû à une promesse (ex : actions futurs pour dirigeants au prix d’aujourd’hui ou action convertible dû à une obligation)

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9
Q

Résultat cours-bénéfice

A

Indicateur: Performance

Type: Passif+capitaux propres (financement)

Calcul: Prix de l’action/RPA(résultat par action)

Implication: Ce ratio permet de mesurer la performance d’une entreprise par la valorisation boursière des actions.
Il indique la mesure suivante : l’investisseur est prêt à payer combien de fois le résultat par action, pour acquérir une action.
Plus le ratio est élevé, plus les anticipations des investisseurs en ce qui concerne le titre sont grandes;
Ce ratio dépend grandement des fluctuations générales des prix de la valeur marchande à un moment donné;
Ce ratio ne peut pas se calculer pour une société non cotée puisque leurs actions ne sont pas transigées sur le marché des capitaux et donc cours de l’action n’est pas disponible.

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10
Q

Délai d’écoulement des stocks

A

Indicateur: Activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: (Stock/Coût des ventes)* 365 jours

Implication: nombre de jours pour écoulé les stocks. Capacité de vendre rapidement ses stocks (dépendamment de l’activité de l’entreprise pour évaluer si c’est bien ou non)

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11
Q

Rotation des stocks

A

Indicateur: activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: Coûts des ventes/stocks

Implication: nombre de fois qu’on épuise les stocks dans une année

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12
Q

Délai de recouvrement des comptes clients (Days Sales Outstanding)

A

Indicateur: activité-exploitation

Type: Acitf (investissement)

Calcul: (Clients/chiffre d’affaire)* 365 jours

Implication: Nombre de jours pour être payé par un client après la transaction

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13
Q

Rotation des comptes clients (Receivable turnover = Sales/Receivables)

A

Indicateur: activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: Chiffre d’affaires/Clients

Implication: nombre de fois que les compte clients sont payés dans l’année

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14
Q

Délai de paiement des fournisseurs

A

Indicateur: Activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: (Comptes Fournisseurs/Achats) * 365

Pour trouver Achats:
Achats= coûts des ventes + stock fin - stock début
Implication: Temps pour payé les fournisseurs une fois la transaction effectuée

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15
Q

Rotation des comptes fournisseurs

A

Indicateur: Activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: Achats/Fournisseurs

Pour trouver achats:
Achats = coûts des vente + stock fin - stock début

Implication: Nombre de fois que les comptes fournisseurs sont payés durant l’année

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16
Q

Rotation de l’actif (asset turnover)

A

Indicateur: Activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: Chiffre d’affaire/actif total

Implication: Pour chaque dollars d’actif investi, combien je génère d’argent

> 1 : +volume
<1 : +marge (profit, on s’attend à avoir un rendement de l’actif plus élevé)

17
Q

Ratio de fonds de roulement (Current ratio)

A

Indicateur: Liquidité-solvabilité (situation financière en matière de liquidité)

Type: Actif (investissement)

Calcul: Actif courant/Passif courant

Implication: capacité de l’entreprise de rembourser ses dette à court-termes avec son actif à court-terme.

Un ratio >1 : C’est bien car on veut avoir plus d’actifs courants que de passifs courants parce que le contraire veut dire qu’on n’a pas assez de liquidité pour payer les passifs courants dans le cas où on aurait à payer tous les passifs courants immédiatement (il faudrait aller chercher du financement ailleurs, par exemple en vendant des immeubles)

18
Q

Ratio de liquidité relative (Quick ratio)

A

Indicateur: Liquidité-solvabilité (situation financière en matière de liquidité)

Type: Acitf (investissement)

Calcul: (Trésorerie + équivalents de trésorerie + placements courants + comptes clients) /
Passif courant

Implication: capacité de l’entreprise à rembourser ses dette à court-terme avec ses actifs liquides. On retire les stocks du fond de roulement

19
Q

Ratio de liquidité immédiate

A

Indicateur: Liquidité-solvabilité (situation financière en matière de liquidité)

Type: Acitf (investissement)

Calcul: (Trésorerie + équivalent de trésorerie + placements courants) /
Passif courant

Implication: Capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes court-termes avec des actifs qu’elle peut facilement transformer en flux de trésorerie (les compte clients sont exclus car ils peuvent prendre du temps à recouvrir).

20
Q

Ratio d’endettement général

A

Indicateur: Financement

Type: Passif+capitaux propres (financement)

Calcul: Passif total/Actif total

Implication:
Niveau sur lequel l’entreprise se fit sur le financement externe. Quelle proportion de mon actif va être financer par du financement externe. Pour chaque dollar d’actifs, quelle proportion vient des passifs (et indirectement quelle proportion provient des capitaux propres 1-Ratio).

21
Q

Ratio d’endettement (avec passif portant intérêt)

A

Indicateur: Financement

Type: Passif + capitaux propres (financement)

Calcul: Passif portant intérêts/Actif total

Passif portant intérêts (on cherche l’ensemble de l’endettement):
Emprunts bancaires, partie courante de la dette, partie non courante de la dette, partie courante des obligations locatives, partie non courante des obligations locatives. (tout ce qui est attaché à un intérêt)

Implication: Un ratio élevé peut indiquer un niveau élevé d’endettement qui porte des charges d’intérêt significatives par rapport à la taille totale de l’actif. Préférable d’évaluer en utilisant les autres ratios de financement conjointement.

22
Q

Ratio de dette à long terme/capitaux propres (Long Term Debt/Common Equity)

A

Indicateur: Financement

Type: Passif + capitaux propres (financement)

Calcul:Dette à long terme/Capitaux propres

Pour la dette à long-terme: Regarder les lignes courants ou non courants qui seront payées sur plusieurs années. (ex : la partie courante de la dette fait partie de la dette à long terme, donc on l’inclue dans nos calculs)

Implication: Ce ratio indique la politique de financement d’une entreprise :
Si le ratio est supérieur à 1: l’entreprise se finance davantage par dette (financement externe)
Si le ratio est inférieur à 1: l’entreprise se finance davantage par les capitaux propres (financement interne)

23
Q

Délai de recouvrement des liquidités pour les stocks

A

Indicateur: Activité-exploitation

Type: Actif(investissement)

Calcul: délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients

Implication: Délai entre la réception des stocks et leur transformation en liquidité

24
Q

Délai de financement des stocks

A

Indicateur: Activité-exploitation

Type: Actif (investissement)

Calcul: Délai d’écoulement des stocks + délai de recouvrement des comptes clients - délai de paiement des comptes fournisseurs

Implication: Permet de déterminer les besoins en fond de roulement (en jours)