Quản Trị Tài Chính

Question 1

Rủi ro riêng lẻ là gì?

Answer 1

Rủi ro của nhà đầu tư nếu chỉ nắm giữ một tài sản/ chứng khoán

Question 2

Công thức chung tính tỷ suất lợi nhuận KỲ VỌNG

Answer 2

r = (Cổ tức + Giá thị trương CP sau năm mua - Giá CP lúc mua) / giá CP lúc mua

Question 3

Các tham số đo lường rủi ro

Answer 3

Kỳ vọng và độ lệch chuẩn

Question 4

So sánh rủi ro dựa trên độ lệch chuẩn

Answer 4

Độ lệch chuẩn của công ty nếu lớn chứng tỏ cổ phiếu biến thiên nhiều, có thể lệch xa ra khỏi tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng. Khi đó, cổ phiếu đó rủi ro lớn hơn. Vậy cổ phiếu có phân phối xác suất hẹp thì sẽ ít rủi ro hơn

Question 5

Khi hai dự án khác nhau nhiều về quy mô (LNKV khác nhau), rủi ro không được đo bằng độ lệch chuẩn nữa sẽ đo như thế nào

Answer 5

Dự án A có đlc lớn hơn B nhưng A lệch tính ra số tiền vẫn biến thiên ít hơn B. Khi đó ta dùng HỆ SỐ BIẾN THIÊN (CV)
CV = độ lệch chuẩn / kỳ vọng
Dự án có CV lớn hớn thì sẽ có nhiều ruit ro hơn

Question 6

Thái độ đối với rủi ro
Nếu b chơi trò chơi thắng, b sẽ được 10k. Nếu thua thì 0k
Nếu không chơi trò chơi sẽ được cho 3k

Answer 6

Khi này nếu chơi thi sẽ có số tiềng kì vọng là 10k×50% + 0k×50% = 5k (GIÁ TRỊ KỲ VỌNG)
Nếu không chơi vẫn được 3k (SỐ TIỀN CHẮC CHẮN TƯƠNG ĐƯƠNG - CE)

CE < GT KV (ngại rủi ro)
CE = GTKV (bàng quang vơi rủi ro)
CE > GTKV (thích rủi ro)

Chênh lệch giữa GTKV và CE là khoảng bù đắp rủi ro
TH trên là ngại rủi ro

Question 7

Lợi nhuận kỳ vọng của doanh mục đầu tư

Answer 7

Lợi nhuận trung bình có trọng số của từng chứng khoán cá biệt trong doanh mục

Question 8

phần bù rủi ro là gì

Answer 8

Phâng lợi nhuận đòi hỏi cộng thêm vào tài khoản có rủi ro cao hơn để bù đắp cho rủi ro cao hơn so với tài sản khác.

Question 9

Rủi ro của danh mục đầu tư được đo lường bằng gì?

Answer 9

Phương sai và độ lệch chuẩn của doanh mục đầu tư

Question 10

Rủi ro là gì?

Answer 10

Là khả năng lợi nhuận thực tế sẽ khác so với lợi nhuận kì vọng.

Question 11

Danh mục 2 cp. CPA có LNKV là 16% và đlc lag 15%. CPB có LNKV là 14% và đlc là 12%. HSTQ giữa 2 cp là 0.4. Bỏ tiền bằng nhau vào 2 cp.LNKV và DLC của danh mục?

Answer 11

LNKV= 16%×0.5+14%×0.5=15%
ĐLC= (0.5×0.5×15%×12%×0.4)^1/2=4.2%

Question 12

Rủi ro của danh mục đầu tư qua hệ số tương quan.

Answer 12

HSTQ có gtri từ -1 đến 1
r <1 rủi do của danh mục đtu giảm xuống
r=-1 rr được loại bỏ hoàn toàn.
(rr giảm xuống khi số lượng ck trong danh mục đầu tư tăng lên)

Question 13

Phân loại rủi ro đầu tư

Answer 13

• Rủi ro toàn hệ thống (rr thị trường/rr chung): rr về tỷ giá, chtri, xhoi..
• Rủi ro phi hệ thống (rr công ty): rr về tình hình kinh doanh, tài chính công ty)
  Tổng rủi ro= rr hệ thống + rr phi hệ thống

Question 14

Ý nghĩa đa dạng hóa danh mục đầu tư

Answer 14

ĐN: Là két hợp nhiều loại chứng khoán không có tương quan cùng chiều.
CK này sụt giảm ln thì còn coa cái kia bù dô giúp cắt giảm rủi ro
Nhưng nó chỉ cắt được rủi ro phi hệ thống thôi. rủi ro hệ thống thì hết cách :))

Question 15

Ý nghĩa đa dạng hóa danh mục đầu tư

Answer 15

ĐN: Là két hợp nhiều loại chứng khoán không có tương quan cùng chiều.
CK này sụt giảm ln thì còn coa cái kia bù dô giúp cắt giảm rủi ro
Nhưng nó chỉ cắt được rủi ro phi hệ thống thôi. rủi ro hệ thống thì hết cách :))

Question 16

CAPM là gì?

Mục đích sử dụng CAPM?

Answer 16

Là mô hình định giá tài sản, thể hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro hệ thống.
Dùng để xác định suất sinh lời đòi hỏi.

Question 17

suát sinh lời đòi hỏi là gì?

Answer 17

Suất sinh lời mà nhà đầu tư mong muốn có được trog kế hoạch đầu tư của mình.

Question 18

Phân tích biến động của hứng khoán so với thị trường qua tham số bêta

Answer 18

bêta=1 chứng khoán biến động giống với thị trường
bêta<1 biến động ít hơn thị trường
bêta>1 biến động ít hơn thị trường

Question 19

Giá trị của một tài sản tài chính

Answer 19

Là tổng số tiền dự tính trong tương lai.

Tức là để định giá được trái phiếu, cổ phiếu. Ta phải ước tính được dòng tiền tương lai của chúng.

Question 20

Giá trái phiếi chiết khấu 30 năm có mệnh giá là $1000 và YTM là 6%

Answer 20

PV=1000/(1+0.06)^30=174.11