Produits de placements (Phil) 4 et 5

Question 1

Nommer les 5 différentes phases de la gestion d’un portefeuille ?

Answer 1

1. l’établissement du profil de l’investisseur
2. Les objectifs de placement
3. Estimations du rendement espéré
4. Estimation du risque de chacun des classe d’actifs
5. Analyse de la conjoncture économique

Question 2

Dans l’établissement du Profil de l’investisseur qu’est ce qu’on veut évaluer ?

Answer 2

1. l’objectif de placement
2. Horizon de placement
3. Tolérance au risque
4. La connaissance en matière de placement

Question 3

Dans l’‘objectif de placement qu’est ce qu’on veut évaluer ?

Answer 3

1. La sécurité du capitale
2. Revenu stable
3. croissance du capitale
4. réduction fiscale
5. liquidité

Question 4

Dans l’horizon de placement qu’est ce qu’on veut évaluer ?

Answer 4

1. L’age du client
2. Court terme : moins de 5 ans
3. Moyen terme : 5 à 10 ans
4. Long terme : plus de 10 ans

Question 5

Quels sont les 3 types d’objectifs de placement?

Answer 5

1. La sécurité du capitale
2. le revenu
3. Le gain en capital

Question 6

La sécurité du capitale c’est quoi

Answer 6

l’objectif est de maintenir le capital intact, peu importe le rendement réalisé.

Question 7

Quel est l’objectif de revenu

Answer 7

l’objectif est de générer des revenus constants d’un portefeuille de placements.

Question 8

Quel est l’objectif du croissance du capitale

Answer 8

l’objectif est d’accroître le capital. Il s’agit du profit réalisé (plus-value) au moment du rachat des titres. Cet objectif implique généralement un
risque plus élevé de perte en capital et donc une plus grande tolérance au risque de la part de l’investisseur.

Question 9

Qu’est ce que le marché primaire ?

Answer 9

En d’autres termes, le marché primaire est le lieu où les émetteurs d’actifs financiers proposent leurs titres à des investisseurs en échange de capitaux.
Sur ce marché, une entreprise peut émettre deux principaux types de titres : Des actions, ou des obligations

Question 10

Qu’est ce que le marché secondaire ?

Answer 10

Sur le marché secondaire, le prix du titre peut fortement varier par rapport à son prix d’émission. Pour une obligation, lorsque le prix baisse, le taux de rendement pour l’acheteur augmente et inversement.

Question 11

décrit la phase d’accumulation :

Answer 11

À cette étape de la vie, l’avoir net de l’investisseur est généralement faible. Toutefois, étant
donné que son horizon de placement est très long et que ses revenus devraient croître avec
les années, ce dernier peut se permettre de prendre des risques élevés. Son portefeuille de
valeurs mobilières sera donc constitué majoritairement d’action

Question 12

Décrit la phase de consolidation

Answer 12

Durant cette période qui s’échelonne approximativement de la mi-carrière jusqu’à La fin de
la vie active, les revenus excèdent généralement les dépenses à encourir. Une fois que les
enfants ont quitté la maison et que l’hypothèque sur la résidence a été payé, l’individu
dispose alors des fonds nécessaires pour se bâtir rapidement un portefeuille de valeur
mobilière. Même si, au début de cette phase, la retraite est encore relativement éloignée
(entre 15 et 20 ans), il évitera de prendre des risques démesurés et optera plutôt pour un
portefeuille équilibré comportant un mélange judicieux de titres susceptibles de générer
des gains en capital et de titres à revenu fixe.

Question 13

Décrit La phase dépensière

Answer 13

À cette étape, l’individu est financièrement indépendant. Ses dépenses courantes sont
couvertes par ses revenus de placement et ses revenus de retraite, plutôt que par des revenus
gagnes. Bien que son portefeuille comportera encore une part d’actions pour contrer les
effets néfastes de l’inflation sur sa valeur, la préservation du capital et l’obtention de revenus
réguliers seront les objectifs priorisés lors de l’établissement de la répartition d’actifs. Le
portefeuille de cet individu, comprend surtout des placements générant des revenus
d’intérêt et des dividendes élevés.

Question 14

Décrit la phase de transfert

Answer 14

La phase de transfert s’amorce lorsque l’individu prend conscience qu’il possède plus
d’éléments d’actif qu’il n’en aura jamais besoin pour couvrir ses dépenses personnelles et
assurer sa sécurité. Bien que le portefeuille détenu comporte un profil risque-rendement
sensiblement identique à celui de la phase précédente, les objectifs d’investissement ne sont
toutefois pas les mêmes. À ce stade, l’individu envisage léguer un patrimoine à des proches
(fils, fille, petit-fils, petite-fille, etc.) ou à des œuvres charitables.

Question 15

Un indice boursier est déterminé à partir de quoi ?

Answer 15

Un indice boursier est déterminé à partir d’un certain nombre de titres représentatifs d’un
marché donné.

Question 16

Les fluctuations à la hausse ou à la baisse des indices boursiers indiquent quoi ?

Answer 16

é. Les fluctuations à la hausse ou à la baisse des indices boursiers donnent aux
investisseurs une bonne idée de la tendance générale des marchés.

Question 17

lorsque les indices

boursiers augmentent, cela signifie, quoi ?

Answer 17

lorsque les indices

boursiers augmentent, cela signifie, qu’en général, les prix des titres sont à la hausse

Question 18

lorsque les indices

boursiers diminue, cela signifie, quoi ?

Answer 18

une baisse substantielle des indices boursiers ndique que la très grande majorité des actions sont fortement en
baisse.

Question 19

Quels sont les indice boursier canadiens les plus connus ?

Answer 19

, l’indice composé S&P/TSX,

l’indice S&P/TSX 60 et l’indice S&P/TSX de croissance.

Question 20

Quels sont les indice boursier américains le plus connue ?

Answer 20

Dow Jones 30
standard & poor’s 500
NASDAQ –> assez volatile, haute technologie (compagnie)

Question 21

Quels sont les Facteurs à considérer lors de l’analyse d’une industrie

Answer 21

1. La performance passée.
2. La nature et l’intensité de la compétition dans l’industrie.
3. La réglementation gouvernementale.

Question 22

Analyse quantitative donne 3 exemples:

Answer 22

1. Les ratios de liquidité
2. Les ratios d’endettement (d’équilibre).
3. Les ratios de gestion.

Question 23

Analyse qualitative donne 3 exemples :

Answer 23

• La compétence des dirigeants de l’entreprise, leurs antécédents et leur crédibilité
dans le monde des affaires.
• L’âge de l’entreprise.
• La part de marché qu’elle détient.

Question 24

L’environnement économique donne les éléments :

Answer 24

1. le produit intérieur brut

2. Les statistique relative à l’emploi

Question 25

1. Les statistiques relative à l’emploi explique

Answer 25

le nombre de nouveau emplois crées
L’augmentation du salaire horaire
la durée de la semaine de travail
Le taux de chômage

Question 26

2. L’indice des prix à la consommation explique

Answer 26

l’inflation est susceptible d’entrainer un mouvement à la hause des taux d’intérêt.

Question 27

L’environnement politique donne les éléments :

Answer 27

1. la politique monétaire

2. La politique fiscale

Question 28

1. le produit intérieur brut explique effet

Answer 28

forte croissance du PIB constitue une bonne nouvelle pour le marché boursier (car les bénéfices des entreprises devraient augmenter). Toutefois, une croissance trop forte du PIB signale une surchauffe de l’économie et provoque alors des pressions inflationnistes

Question 29

1. la politique monétaire explique

Answer 29

C’est à la Banque du Canada que revient la responsabilité de choisir la politique monétaire permettant le mieux d’atteindre les objectifs économiques que sont une croissance soutenue, le plein emploi et des prix stables. Ainsi, dans une période de récession économique, la Banque du Canada tentera d’accroître la masse monétaire dans le but de stimuler les dépenses, l’emploi et la production. Lorsque la croissance s’accélérera et que les premiers signes d’inflation se manifesteront, elle cherchera plutôt à réduire la masse monétaire.

Question 30

La politique fiscale explique ;

Answer 30

La politique fiscale du gouvernement touche les impôts corporatifs et personnels, la gestion de sa dette publique et l’ampleur de ses dépenses. Par exemple, une hausse du taux d’imposition des compagnies a pour effet de réduire leurs bénéfices et les dividendes qu’elles seront en mesure de distribuer aux investisseurs. De même, une augmentation du taux d’imposition des particuliers diminue leurs revenus disponibles et, par conséquent, la demande pour les produits vendus par les entreprises et les services qu’elles offrent.

Question 31

L’analyse de l’industrie dans quel but

Answer 31

Dans ce contexte, la seconde étape d’une analyse fondamentale consiste à identifier les secteurs industriels les plus susceptibles de connaître une excellente performance boursière et ce, compte tenu des prévisions relatives à l’environnement économique et politique qui prévaudra pendant les prochains mois et les prochaines années.

Question 32

Qu’est ce que le ratio court bénéfice ?

Answer 32

• Ex : Apple a un court bénéfice de 27% = donc ça va prendre 27 ans (selon la valeur de l’action du jours et le bénéfice par action (deux variables qui peut changer le %)) avant que l’entreprise rentabilise son investissement.