Preguntas Behavioural Flashcards
¿Por qué le interesa la banca de inversión?
Quiero trabajar en banca de inversión porque es la forma más rápida de aprender modelización financiera, valoración, Excel y comprender la naturaleza de las grandes operaciones corporativas. Soy consciente de que el trabajo tiene una jerarquía estricta y un horario muy largo, pero la oportunidad de adquirir conocimientos tan valiosos y estar expuesta a transacciones de alto perfil en una fase tan temprana de mi carrera es la oportunidad más apasionante que se me ocurre.
¿Cómo se valora una empresa?
Existen varios métodos de valoración, como el análisis de flujos de caja descontados (DCF), el análisis de empresas comparables (CCA) y el análisis de transacciones precedentes (PTA).
Explíqueme un análisis DCF..
Es un método para calcular el valor intrínseco de una empresa.
- Primero que hay proyectar los flujos de caja de la empresa, descontarlos a su valor actual utilizando un tipo de descuento y obtener un valor actual
- Para esto hay que hacer unas suposiciones sobre el tasa de crecimiento de la empresa, el coste de capital y los flujos de caja futuros
¿Puede explicar la diferencia entre valor de empresa y valor de los fondos propios?
El valor de la empresa es el valor total de la empresa mientras que valor de fondos propios representa el valor participación de los accionistas
¿Qué es un “pitch book” y para qué sirve?
documento de presentación que explica cómo un banco puede ayudar a un cliente con servicios financieros. Muestra la experiencia del banco y propone soluciones como fusiones, captación de fondos o asesoramiento para conseguir nuevos negocios.
¿Qué es el EBITDA y por qué es importante?
Es una medida del rendimiento operativo de una empresa que excluye los gastos no operativos y los cargos no monetarios,
¿Cómo se calcula el coste medio ponderado del capital (WACC)?
Las estructuras de transacción más comunes son las de acción por acción, las transacciones en efectivo y una combinación de efectivo y acciones.
¿Puede explicar el concepto de apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero se refiere al uso de fondos prestados para financiar los activos de una empresa. Un mayor apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, aumentando así el perfil de riesgo de una empresa.
¿Cómo crean valor las fusiones y adquisiciones?
de sinergias, ahorro de costes, aumento de la cuota de mercado, mejora de la gestión o refuerzo del posicionamiento estratégico.
¿Qué es una oferta pública inicial?
Es cuando una empresa privada se hace pública primera vez emitiendo acciones en mercado de valores en mercado primario.
Cuáles son las principales diferencias entre bonos y acciones?
Los bonos representan la deuda emitida por una empresa, mientras que las acciones representan la propiedad de una empresa.
Los tenedores de bono reciben renta fija en forma de intereses. Mientras que los accionistas reciben en forma de dividendo (renta variable)
¿Cuáles son las principales diferencias entre bonos y acciones?
Una LBO es una transacción financiera en la que se adquiere una empresa utilizando una cantidad significativa de fondos prestados, sirviendo a menudo los activos de la empresa adquirida como garantía de los préstamos.
¿Cuáles son los principales tipos de financiación de la deuda?
¿Puede explicar el concepto de duración de la renta fija?
¿Qué es una compra apalancada (LBO)?
¿Cómo se calcula el flujo de caja libre?
¿Cuál es la diferencia entre un analista comprador y un analista vendedor?
¿Cuáles son las estructuras más habituales en las operaciones de fusión y adquisición?
¿Qué es la diligencia debida en el contexto de una operación de fusión y adquisición?
La diligencia debida es un examen completo de los aspectos financieros, jurídicos, operativos y estratégicos de una empresa objetivo para identificar posibles riesgos y evaluar el valor global de la operación.
¿Cuál es el papel de un banco de inversiones en una operación de fusión y adquisición?
Un banco de inversiones asesora a sus clientes sobre los diversos aspectos de la operación, como la valoración, la negociación, la estructuración y la ejecución, garantizando que la operación se lleve a cabo con éxito y en condiciones favorables.
Cuál es la diferencia entre una adquisición hostil y una amistosa?
¿Puede explicar el concepto de píldora venenosa en el contexto de la defensa de una oferta pública de adquisición?
¿Cuáles son las principales consideraciones a la hora de analizar una posible inversión?
Puede dar un ejemplo de una reciente operación de fusión y adquisición que le haya parecido interesante?
¿Qué suele ser mayor, el coste de la deuda o el coste de los fondos propios?
¿Qué significa el WACC? (Cost promedio ponderado de capital)
Es una medida financiera que representa el costo de financiamiento total de una empresa. al valorar una empresa o un proyecto utilizando el enfoque del flujo de caja libre no apalancado.
¿Habla de los riesgos que has asumido en tu vida?
La decisión de irme de Pakistán a España a los 16 años fue el mayor riesgo que tomé. Dejar a todos los amigos y a la familia por un nuevo estilo de vida era bastante difícil. Una vez aquí, enfrentarse a los problemas del idioma y las diferencias culturales fue todo un reto.
Como banquero de inversiones, ¿qué crees que hace un analista en un día normal?
Es un rol que implica un trabajo intensivo en análisis y necesitas buena comunicación con tus miembros. Básicamente lo que hace es análisis financiero de empresas, la creación de modelos financieros, la preparación de presentaciones para clientes, la investigación de mercado y la evaluación de oportunidades de inversión
¿Qué es la beta?
Beta es una medida de la volatilidad de una acción en relación con el mercado en general. Una beta de 1 significa que el valor tiende a moverse con el mercado. Una beta inferior a 1 significa que es menos volátil, y una beta superior a 1 significa que es más volátil.
¿Cuándo hay que valorar una empresa utilizando un múltiplo de ingresos frente al EBITDA?
Múltiples de ingresos se utiliza cuando una empresa esta en una etapa de crecimiento y puede ser que no sea rentable a corto plazo. Pues para estas empresas este multiple es mad adecuado. Ya que ellos están priorizando ingresoss que ganancias
¿Qué es el CAPM?
es una forma sencilla de estimar la rentabilidad esperada de una inversión en función de su riesgo en comparación con el mercado global
¿Cuál es la fórmula para calcular el Valor de Empresa?
Valor de la empresa =
¿Qué significa el fondo de comercio? ¿Cómo se calcula?
representa el valor intangible de una empresa Incluye factores como la reputación de la empresa, las relaciones con los clientes, el reconocimiento de la marca y la capacidad de generar beneficios en el futuro
El fondo comercio se suelo poner en balance cuando una empresa adquiera otros un precio superior
¿Cuándo debe una empresa emitir fondos propios, en lugar de deuda, para financiar sus operaciones?
- Puede ser que ya tiene alto nivel deuda y no quiere aumentar su apalancamiento
- También puede ser que no quiere pagar intereses
¿Qué es «Fusiones y Adquisiciones»?
Es una estrategia en la que una empresa adquiere o se fusiona con otra empresa por razones estratégicas, búsqueda de crecimientos, diversificación.
Adquisición: Es compra de una otra empresa
Fusion: se combinan dos empresas en nueva entidad
Cuándo hay que valorar una empresa utilizando EBITDA frente al múltiplo de ingresos ?
Los múltiplos de EBITDA suelen ser más adecuados para empresas maduras y estables que generan ganancias consistentes.
