partie 2 : comment fonctionne la creation monetaire ? Flashcards
hiérarchie du système bancaire
niv 1 : banque centrale
niv 2 : banque commerciale/de second rang (BSR)
banque centrale
- une banque centrale par monnaie
- banque centrale : Francfort, Allemagne dirigé par Christine Lagarde
- rôle : contrôler la masse monétaire en circulation en facilitant +/- la création monétaire des banques commerciales
- crée la monnaie fiduciaire et la monnaie centrale
banque commerciale/BSR
institution financière qui créent leur propres monnaie scripturale et qui doivent être capable de convertir cette monnaie en monnaie fiduciaire et centrale.
2 idées reçus de la création monétaire
1- en imprimant + de billet, on crée + de monnaie
2- ce sont les dépôts qui font les crédits
monnaie «ex nihilo »
création de monnaie à partir de rien,
simple jeu d’écriture
apparaît sur le bilan de la banque
actif (+3 types)
tout élément du patrimoine ayant une valeur économique pour l’individu
- actif financier : actions/obligations
- actif réel : immobilier/terrain/objet
- actif monétaire : compte en banque
création monétaire
lorsque une banque accorde un prêt à un individu
= plus de monnaie en circulation
destruction monétaire
quand les crédits accordés sont remboursés
quand est ce que la masse mentalité augmente ?
quand la création monétaire > destruction monétaire
quand est ce que la masse monétaire diminue ?
lorsque la création monétaire est < à la destruction monétaire
conséquence de l’inflation
- baisse du pouvoir d’achat
- baisse des consommations de production
- baisse des emplois, donc augmentation du chômage, donc baisse de la croissance
sources de l’inflation
- théorie quantitativiste
- inflation importée : augmentation du coup des matières premières
- pénurie : demande > offre
- entreprise veulent se faire une marge
théorie quantitativiste
lorsque les banques accordent trop de crédit = trop de création monétaire = demande > offre = augmentation des prix
comment faire augmenter la croissance ?
+ de monnaie = + de consommation = + de production = + s’emploie = + de croissance
monnaie centrale
monnaie scripturale qui ne sort pas du système bancaire
fuite interbancaire
quand un client fait un virement vers un client d’une autre banque
quelles monnaies crée la banque centrale, et pour quoi faire ?
- monnaie centrale et monnaie fiduciaire
- pour les vendre contre un taux d’intérêt directeur
de quoi on besoin des banques commerciales pour faire face aux retraits de leurs clients ?
réserve de billets
si taux d’intérêt directeur est élevé, alors :
les banques vont répercuter ce coût sur leurs clients en demandant un taux d’intérêts élevé dans les crédits, voire en accordant moins de crédits
comment les banques peuvent se refinancer en monnaie centrale ?
en allant dans un marché interbancaire
marché interbancaire
marché entre les banques commerciales où le taux d’intérêt dépend de l’offre et de la demande
si beaucoup de banques obtiennent + de monnaie centrale et veulent la revendre, alors le taux d’intérêt va chuter sur le marché interbancaire car offre > demande et les banques vont octroyer plus de crédits
open market def
banque centrale peut acheter des titres de créance aux banques contre de la monnaie centrale.
prêteur de dernier ressort pour les banques commerciales + conséquence
- banque centrale peut donner gratuitement de la monnaie aux banques en cas de crise bancaire
- conséquences : aléamorale
aléamorale
situation où une personne assurée prend plus de risque car elle sait qu’en cas de problème elle sera dédommagée.
——> les banques accordent donc plus de crédits à des personnes à risque puisqu’elles savent que la banque centrale est prêteur de dernier recour
2 lois mises en place contre l’aléamorale par la banque centrale
- taux de réserve obligatoire
- contrôle interne à mettre en place
taux de réserve obligatoire def
les banques doivent constituer des réserves de monnaies auprès de la banque centrale en proportion des crédits qu’elle accorde
ex : si le TRO est de 10%, si banque prête 100€ elle doit poser 10€ à la banque centrale
2 politiques monétaires en fonction des conjonctures
- restrictive si inflation
- expansive si déflation
politique monétaire expansive, moyens utilisés
- baisser le taux de réserve obligatoire
- baisser le taux d’intérêt directeur
- augmenter l’open market : B.C achète plein d’obligation aux banques commerciales
politique restrictive : moyens utilisés
- augmentation de réserve obligatoire
- augmentation d’intérêt directeur
- baisse de l’open market
2 limites des politiques monétaires conventionnelles
- une seule politique monétaire pour la zone euro alors que les pays sont tous dans des situations économiques différentes
- trape à liquidité
trape à liquidité def
situation où la banque centrale n’a plus d’influence sur les banques car le taux d’intérêt directeur est déjà à 0%
3 politiques monétaire non conventionnelles
- le guidage prospectif
- le qualitative easing
- le quantitative easing
guidage prospectif def
= forward guidance
banque centrale qui est très transparent sur la politique qu’elle veut mener
quantitative easing def
comme l’open market, mais sur des prêts plus long
= plus risqué
qualitative easing
open market avec des titres de mauvaise qualité rachetés par la banque centrale
