Opções Flashcards
Quanto mais out of the money for o strike da opção de uma ação objeto volátil (maior ou menor) será a possibilidade de ocorrer o exercício, portanto (maior ou menor) será o seu prêmio.
Maior
Maior
PETR4 custando 16,90 e call Petr B 77 com vencimento em 23 dias úteis tem strike de 17,25 e prêmio de R$ 0,53. Qual o valor intrínseco e qual o extrínseco.
Que tipo de opção é essa (in the money, at the money ou out of the money)
Intrínseco não existe, pois Preço de mercado - Preço Strike < 0
ExtrÍnseco = 0,53
Out of the money (Preço de strike maior do que preço de mercado)
O que caracteriza uma operação out of the money
Preço de strike maior do que o de mercado.
Em que expectativa de comportamento do mercado uma collar é indicada?
Expectativa de lateralização, pequena alta ou baixa de preço no mercado.
Que elementos compõe o prêmio de uma opção in the money?
Valor intrínseco (diferença entre o preço de mercado e o preço do strike) + Valor extrínseco (valor do tempo, representa a expectativa de exercício futuro da opção)
Como é conhecido o efeito do tempo restante no valor do prêmio das opções?
Time decay
Que tipo de opção permite o exercício antes da data de vencimento?
Opção americana
Quanto mais out of the money for o strike de uma put (maior ou menor) a possibilidade de ocorrer o exercício, portanto (maior ou menor) será o seu prêmio.
Maior
Maior
Preço de mercado de VALE3 = 42,49 e Call Vale B418, com strike de 41,49 tem prêmio de R$ 2,18. Faltam 23 dias para o encerramento da série.
O que compõe o valor intrínseco e o extrínseco
Valor intrínseco = 42,49 - 41,49 = 1,00
Valor extrínseco = 2,18 - 1,00 = 1,18.
Qual tipo de opção carrega maior risco e indefinições: mais longas ou mais curtas?
Qual tipo de opção tende a ter prêmios maiores: mais longas ou mais curtas
Mais longas
Mais longas
Quanto mais out of the money for o strike de uma call (maior ou menor) a possibilidade de ocorrer o exercício, portanto (maior ou menor) será o seu prêmio.
Menor
Menor
Qual a relação da taxa de juros na precificação do prêmio de calls e puts
Quanto maior a taxa de juros livre de risco, maior será o valor do prêmio das calls e menor o das puts.
Posições compradas em calls ou puts tendem a (ganhar / perder) valor com o time decay
O que ocorre com as posições vendidas em calls ou puts?
Posições compradas tendem a perder valor
Posições vendidas tendem a ganhar valor
O que diferencia a estratégia collar da proteção com compra do ativo objeto e de put in the money
A base é a mesma (compra de ativo objeto e de put in the money), mas para baratear a operação, vende uma call out of the money. Limita o lucro na alta e protege a ação na baixa
Exercer uma call antecipadamente é recomendável? Quais as opções para encerrar uma operação de compra de calls antes do vencimento?
Usualmente não é recomendável, a não ser que a emissora da ação objeto pague dividendos ou juros próximo a data de exercício, e o valor desses proventos for superior ao valor extrínseco.
O titular da call pode vendê-la no mercado e na sequência comprar as ações ao invés de exercer antecipadamente.
O que representa o valor intrínseco? E o valor extrínseco de uma opção?
Intrínseco: diferença positiva entre o preço do mercado e o preço do strike
Extrínseco: valor do tempo ou expectativa de exercício futuro da opção
O que caracteriza uma opção in the money
O preço do strike é menor do que o preço de mercado
