Notions de base en finance

Question 1

“L’ensemble des activités, mécanismes et outils liés à la gestion, l’allocation et l’optimisation des ressources monétaires”

Answer 1

La finance

Question 2

Pourquoi la finance est importante?

Answer 2

• Elle permet une gestion efficace des ressources
• Elle permet une croissance économique
• Elle permet une bonne gestion des risques
• Elle entraîne une stabilité économique

Question 3

Quelles sont les 5 principales branches de la finance?

Answer 3

• Finance personnelle
• Finance d’entreprise (corporative)
• Finance publique
• Finance de marché
• Finance internationale

Question 4

“Branche de la finance qui concerne la gestion de l’argent par les individus et les familles. Cela peut inclure l’élaboration de budgets, l’épargne, l’investissement, etc”

Answer 4

Finance personnelle

Question 5

“Branche de la finance qui concerne la gestion de l’argent et des ressources financières par une entreprise, afin d’atteindre leurs objectifs. Cela concerne notamment les décisions de financement, les décisions d’investissement et la gestion des risques financiers”

Answer 5

Finance d’entreprise (ou corporative)

Question 6

“Branche de la finance qui concerne la gestion des finances par les gouvernements et les institutions publiques. Cela inclut le budget de l’État, la dette publique, la fiscalité, etc”

Answer 6

Finance publique

Question 7

“Branche de la finance qui concerne les marchés financiers où s’échangent des actifs financiers tels que des actions, des obligations ou des produits dérivés”

Answer 7

Finance de marché

Question 8

“Branche de la finance qui concerne le commerce international et les risques associés aux flux financiers entre pays”

Answer 8

Finance internationale

Question 9

“Capacité d’une personne, d’une entreprise ou d’une entité à rembourser ses dettes à long terme, en honorant ses engagements financiers. Elle reflète la santé financière et la capacité à faire face à ses obligations”

Answer 9

Solvabilité

Question 10

Une entité solvable dispose de suffisamment … pour couvrir ses dettes et engagements financiers lorsque ceux-ci deviennent exigibles ?

Answer 10

D’actifs

Question 11

Au niveau des États, la solvabilité d’un pays peut être évaluée via sa capacité à rembourser sa … ?

Answer 11

Dette souveraine

Question 12

“L’ensemble des emprunts contractés par un État pour financer ses dépenses ou ses déficits budgétaires. Elle représente les obligations financières d’un gouvernement envers ses créanciers”

Answer 12

Dette souveraine

Question 13

Qui peuvent être les créanciers du gouvernement ?

Answer 13

Des institutions financières, des États étrangers ou des particuliers

Question 14

Vrai ou faux? La dette souveraine inclut les obligations d’État (ex: Bons du Trésor), les emprunts bancaires et les dettes auprès d’organismes internationaux

Answer 14

Vrai

Question 15

Plus la solvabilité est élevée, plus le risque est … ?

Answer 15

Faible

Question 16

Le ratio d’endettement, le ratio de couverture des intérêts et le ratio de levier financier permettent de mesurer la … ?

Answer 16

Solvabilité

Question 17

“Montant restant à rembourser à un moment donné. Cela inclut généralement le capital restant qui est dû et les intérêts courus qui n’ont pas encore été payés”

Answer 17

Solde d’un prêt

Question 18

Dans le solde d’un prêt, plus on avance dans le temps, accorde-t-on de plus en plus ou de moins en moins une grande proportion des paiements au capital ?

Answer 18

De plus en plus

Question 19

“Document qui détaille le remboursement progressif d’un prêt sur une période donné. Il présente, pour chaque échéance, la répartition des paiements entre le capital remboursé, les intérêts et éventuellement les frais”

Answer 19

Tableau d’amortissement

Question 20

Que signifie VAN?

Answer 20

Valeur actuelle nette

Question 21

À quoi sert la VAN?

Answer 21

Évaluer la rentabilité d’un investissement, d’un projet ou d’une décision financière

Question 22

Quelle est la formule de la VAN?

Answer 22

Σ (flux de trésorerie/(1+taux actualisation)^t) - investissement initial

Question 23

Pour calculer la VAN, il peut parfois être plus simple de calculer chaque flux monétaire séparément. Cependant, il faut s’assurer de mettre chaque sortie d’argent en … ?

Answer 23

Négatif

Question 24

Un projet est rentable lorsque la VAN est supérieure à … ?

Answer 24

0

Question 25

Une des limites de la VAN est qu'elle dépend fortement du choix du ... , qui peut être difficile à déterminer ?

Answer 25

Taux d'actualisation

Question 26

"Concept financier qui désigne l'utilisation de la dette pour financer un investissement ou une activité, dans le but d'amplifier les rendements potentiels"

Answer 26

Effet de levier

Question 27

L'effet de levier positif est lorsque le rendement de l'investissement est supérieur au ... , alors l'effet de levier amplifie les gains ?

Answer 27

Coût de la dette

Question 28

Comment est calculé le ratio de levier financier ?

Answer 28

Total des dettes / capitaux propres

Question 29

L'effet de levier permet d'augmenter le rendement espéré, mais cela augmente aussi le ... ?

Answer 29

Risque

Question 30

L'un des avantages de l'effet de levier est l'optimisation fiscale, car les intérêts de la dette sont ... ?

Answer 30

Souvent déductibles fiscalement

Question 31

Vrai ou faux? Un effet de levier élevé ne pourra jamais compromettre la solvabilité

Answer 31

Faux

Question 32

"L'activité d'achat et de vente d'actifs financiers sur les marchés financiers, dans le but de réaliser un profit. Il repose sur la variations des prix de ces actifs"

Answer 32

Trading

Question 33

Comment appelle-t-on la forme de trading où l'on détient nos actifs le plus longtemps, généralement pendant plusieurs mois ou plusieurs années ?

Answer 33

Investissement long terme (ou simplement investissement)

Question 34

Dans l'investissement à long terme, utilise-t-on plus l'analyse technique ou l'analyse fondamentale ?

Answer 34

Analyse fondamentale

Question 35

Vrai ou faux ? À long terme, la tendance générale des marchés financiers est de croître

Answer 35

Vrai

Question 36

Comment appelle-t-on la forme de trading où l'on détient nos actifs sur des périodes de quelques jours à quelques semaines ?

Answer 36

Swing trading

Question 37

Dans le swing trading, utilise-t-on l'analyse technique ou l'analyse fondamentale ?

Answer 37

Les deux

Question 38

Comment appelle-t-on la forme de trading où l'on détient nos actifs de quelques minutes à plusieurs heures ?

Answer 38

Day trading

Question 39

Dans le day trading, qu'utilise-t-on le plus entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique ?

Answer 39

Analyse technique

Question 40

Dans le day trading, à la fin de la journée, nos positions sont-elles ouvertes ou fermées ?

Answer 40

Fermées

Question 41

Comment appelle-t-on la forme de trading où l'on détient nos actifs de quelques secondes à quelques minutes ?

Answer 41

Scalping

Question 42

Dans le scalping, utilise-t-on plutôt l'analyse fondamentale ou l'analyse technique ?

Answer 42

Analyse technique

Question 43

Est-il vrai de dire que le scalping est une version plus rapide et plus concentrée du day trading ?

Answer 43

Oui

Question 44

Comment appelle-t-on le risque inhérent à l'ensemble du marché ou à une catégorie d'actifs et qui ne peut pas être éliminé par la diversification ?

Answer 44

Risque systématique

Question 45

Quels sont les principaux facteurs dont le risque systématique résulte ?

Answer 45

Les taux d'intérêts, l'inflation, les cycles économiques, les évènements géopolitiques, etc

Question 46

Comment appelle-t-on le risque lié à une entreprise ou à un secteur particulier et qui peut être réduit ou éliminé par la diversification ?

Answer 46

Risque non-systématique (ou risque spécifique)

Question 47

Quels sont les 2 autres synonymes du risque non-systématique / risque spécifique ?

Answer 47

Risque intrinsèque ou risque idiosyncratique

Question 48

Quels sont les 3 principaux types d'indicateurs en finance ?

Answer 48

Indicateur de volatilité, indicateur de corrélation et indicateur de performance

Question 49

"Mesure statistique qui indique le degré de dispersion autour de la moyenne d'un ensemble de données"

Answer 49

Écart-type

Question 50

Quel type d'indicateur est l'écart-type ?

Answer 50

Indicateur de volatilité

Question 51

Quelle est la formule de l'écart-type ?

Answer 51

√(∑ ((rendement de la période - rendement moyen)^2) / nb de périodes )

Question 52

Un actif qui est très risqué aura-t-il un écart-type faible ou élevé ?

Answer 52

Élevé

Question 53

Un écart-type faible indique que les rendements sont relativement ... autour de leur moyenne ?

Answer 53

Stables

Question 54

Une des principales limites de l'écart-type est qu'il suppose que les rendements suivent une distribution ... , ce qui n'est pas toujours le cas en finance ?

Answer 54

Normale

Question 55

Une des principales limites de l'écart-type est qu'il peut être influencé par des rendements ... ou des anomalies ?

Answer 55

Extrêmes

Question 56

"Mesure statistique qui évalue la sensibilité d'un actif par rapport aux mouvements du marché global ou par rapport aux mouvements de son indice de référence"

Answer 56

Bêta

Question 57

Quelle est la formule du bêta ?

Answer 57

Covariance du rendement de l'actif et du rendement du marché / variance du rendement du marché

Question 58

Est-ce qu'un bêta élevé signifie un risque faible ou un risque élevé ?

Answer 58

Élevé

Question 59

Si le bêta est de 1, l'actif a le même niveau de volatilité que ... ?

Answer 59

Le marché

Question 60

Si le bêta est inférieur à 0, l'actif est ... au marché ?

Answer 60

Inversement corrélé

Question 61

Quel type d'indicateur est le bêta ?

Answer 61

Indicateur de volatilité

Question 62

Vrai ou faux ? Le bêta est bien représentatif dans les actifs avec des rendements non linéaires comme les options

Answer 62

Faux

Question 63

"Mesure statistique de la dispersion des données autour de leur moyenne. C'est l'écart-type à la 2"

Answer 63

Variance

Question 64

Quel type d'indicateur est la variance ?

Answer 64

Indicateur de volatilité

Question 65

Quelle mesure de volatilité est la plus intuitive entre l'écart-type et la variance ?

Answer 65

Écart-type

Question 66

"Mesure statistique qui évalue la relation linéaire entre 2 variables"

Answer 66

Coefficient de corrélation

Question 67

Quel est l'autre nom du coefficient de corrélation ?

Answer 67

Coefficient de Pearson

Question 68

Le coefficient de corrélation peut varier entre ... ?

Answer 68

-1 et 1

Question 69

Quelle est la formule du coefficient de corrélation ?

Answer 69

Covariance entre les 2 actifs / (écart-type de l'actif 1 * écart-type de l'actif 2)

Question 70

Quel coefficient de corrélation indique une corrélation parfaite positive entre les 2 actifs ?

Answer 70

r = 1

Question 71

Quel coefficient de corrélation indique que les 2 actifs n'ont aucune corrélation linéaire ?

Answer 71

r = 0

Question 72

Généralement, on utilise le coefficient de corrélation afin d'analyser la performance relative des actifs ou pour s'assurer une bonne ... du portefeuille ?

Answer 72

Diversification

Question 73

Quel type d'indicateur est la covariance ?

Answer 73

Indicateur de corrélation

Question 74

Quel indicateur de corrélation est beaucoup plus utilisé entre le coefficient de corrélation et la covariance ?

Answer 74

Coefficient de corrélation

Question 75

"Mesure statistique de la performance d'un investissement par rapport à un indice de référence (benchmark). Il représente la valeur ajoutée (ou détruite) par un gestionnaire de portefeuille ou par une stratégie d'investissement par rapport à ce que le marché aurait pu offrir seul"

Answer 75

Alpha

Question 76

Quelle est la formule de l'alpha ?

Answer 76

Rendement du portefeuille - (taux sans risque + bêta * (rendement du marché - taux sans risque))

Question 77

L'alpha est un élément central au débat entre la gestion active et ... ?

Answer 77

La gestion passive

Question 78

Qu'indique un alpha supérieur à 0 ?

Answer 78

L'actif a surperformé le marché (après ajustement pour le risque)

Question 79

Vrai ou faux ? En pratique, en raison de l'efficacité des marchés, peu de gestionnaires actifs parviennent à générer un alpha positif de manière constante sur le long terme

Answer 79

Vrai

Question 80

Quel type d'indicateur est l'alpha ?

Answer 80

Indicateur de performance

Question 81

Le BAIIA est un indicateur financier utilisé pour mesurer la performance ... d'une entreprise ?

Answer 81

Opérationnelle

Question 82

Que signifie BAIIA ?

Answer 82

Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement

Question 83

"Méthode utilisée en finance et en trading pour évaluer et prédire les mouvements futurs des prix d'actifs financiers en se basant sur des données historiques, principalement les prix et les volumes"

Answer 83

Analyse technique

Question 84

"Instrument d'investissement qui permet aux individus, entreprises et institutions de gérer et investir leur argent, placer des capitaux ou se couvrir contre certains risques financiers"

Answer 84

Produit financier

Question 85

"Produit financier qui regroupe un panier d'actifs (actions, obligations, matières premières, etc) et qui se négocie en bourse comme une action traditionnelle"

Answer 85

FNB (ou ETF en anglais)

Question 86

"Ordre utilisé par les investisseurs pour vendre un actif lorsque son prix atteint un niveau spécifique. Il sert principalement à limiter les pertes ou à protéger des gains non réalisés"

Answer 86

Stop-loss

Question 87

Un stop-loss est-il un ordre au marché ou un ordre conditionnel ?

Answer 87

Conditionnel

Question 88

"Type d'ordre qui demande l'achat ou la vente immédiate d'un actif au meilleur prix disponible sur le marché"

Answer 88

Ordre au marché

Question 89

Vrai ou faux ? Dans les ordres en bourse, tu obtiens toujours le prix exact que tu as indiqué

Answer 89

Faux (s'il n'y a pas assez de liquidité, ce sera au prix le plus proche)

Question 90

Quel ordre possède la priorité d'exécution entre l'ordre au marché et l'ordre conditionnel ?

Answer 90

Ordre au marché

Question 91

Comment appelle-t-on le petit écart qu'il y a parfois entre le prix indiqué dans un ordre et le prix réel obtenu ?

Answer 91

Slippage

Question 92

"Ordre d'achat ou de vente qui ne s'active que si une condition précise est remplie"

Answer 92

Ordre conditionnel

Question 93

"Ordre d'achat ou de vente dans lequel tu fixes un prix maximum (pour un achat) ou minimum (pour une vente) auquel tu es prêt à faire la transaction"

Answer 93

Ordre limite

Question 94

Dans un ordre limite d'achat, tu veux acheter à un prix donné ou ... ?

Answer 94

Moins

Question 95

"Ordre qui reste actif uniquement pendant la journée de bourse en cours. S'il n'est pas exécuté avant la fermeture du marché, il est automatiquement annulé"

Answer 95

Ordre valable un jour

Question 96

"Ordre qui reste actif sur le marché jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé manuellement par l'investisseur"

Answer 96

Ordre ouvert

Question 97

Vrai ou faux ? Si une entreprise annonce une nouvelle importante, certaines bourses annulent automatiquement les ordres ouverts

Answer 97

Vrai

Question 98

"Ordre qui ne s'exécute que si la totalité de la quantité demandée peut être remplie en une seule transaction. Sinon l'ordre reste en attente jusqu'à ce que cela soit possible"

Answer 98

Ordre tout ou rien

Question 99

"Ordre qui peut être exécuté en plusieurs fois, selon la disponibilité des titres sur le marché"

Answer 99

Ordre tout ou partie

Question 100

Entre l'ordre tout ou rien et l'ordre tout ou partie, laquelle est souvent utilisée pour éviter des frais multiples ?

Answer 100

Ordre tout ou rien

Question 101

Entre l'ordre tout ou rien et l'ordre tout ou partie, laquelle a un risque de non-exécution plus élevé ?

Answer 101

Ordre tout ou rien